Застійний ринок: можливість чи криза? Що мають робити інвестори

Ринок здається став тихішим, ціни на товари знижуються. Що це означає? Це сигнал дефляції, яка наближається. У цій статті ми розкриємо, як виникає ця явище, як воно впливає на ваше життя і, найголовніше, чому розумні інвестори вважають це можливістю.

Що таке дефляція насправді

Простими словами, дефляція — це стан, коли рівень цін на товари та послуги постійно знижується. Це протилежно інфляції, яку ми знаємо. Це ситуація, коли ваша купівельна спроможність зростає з часом. Звучить добре, так? Але в реальності є багато нюансів, які глибше пояснюють цю ситуацію.

Коли виникає дефляція, ви можете купити більше товарів за ту саму суму грошей. Загалом ціни на ринку знижуються, хоча окремі товари можуть дорожчати. Фактично, у цій ситуації підприємства не продають свої товари, зростає безробіття, і доходи зменшуються.

Як це виникає

Дефляція виникає через взаємодію кількох факторів, але основним є скорочення попиту:

З боку споживачів. Коли люди починають економити, можливо через зростання боргів або страх перед економічною ситуацією, вони зменшують витрати. Це знижує продажі.

З боку виробників. Якщо продажі зменшуються, підприємства змушені знижувати ціни, щоб залишатися на плаву. В деяких випадках вони зменшують витрати, зменшуючи зарплати або звільняючи працівників. Це створює замкнене коло: безробіття зростає, витрати зменшуються ще більше.

З боку держави. Високі податки, обмеження руху грошей або друк грошей у недостатній кількості — все це сигналізує про нестачу грошей в системі. Це підвищує відсоткові ставки і зменшує позики.

Хто відчуває себе краще, а хто гірше при дефляції

Це не є криза для всіх. Ті, хто має переваги, — це ті, хто отримує фіксований дохід і кредитори — їхні гроші стають ціннішими.

Ті, хто програє, — це підприємці, акціонери, інвестори та боржники — їхні прибутки зменшуються, ціни на акції падають, борги стають важчими.

Реальні проблеми при сильній дефляції

Високе безробіття. Зниження цін зменшує прибутки підприємств, вони зменшують зарплати або звільняють працівників.

Економіка ще більше скорочується. Це так званий “дефляційний спірал” — цикл, що нагадує чорну діру. Відбувається швидке погіршення ситуації: споживачі зберігають гроші, очікуючи ще більшого зниження цін, підприємства знижують ціни ще більше, безробіття зростає, і все повторюється.

Глибока економічна криза. Наприклад, Шрі-Ланка, Японія у період кризи, Таїланд у 2020 році — всі ці країни відчули на собі наслідки.

Де зараз знаходиться економіка Таїланду

За даними Банку Таїланду, країна ще не увійшла у стан дефляції за визначенням. Навіть у квітні 2020 року інфляція була -2.99% YoY, що є найнижчим показником за понад 10 років.

Останні дані показують покращення. У 2021 році інфляція склала 0.9%, порівняно з -1.7% у 2020. Це свідчить про відновлення економіки. Ціни на нафту у 2021 році зросли на 5.4%, тоді як у 2020 — знизилися на 55.3%. Це позитивний знак.

Основні економічні показники:

• 70% товарів і послуг зберігають або підвищують ціну
• ВВП зріс на 5.0% у 2021 році, тоді як у 2020 — скоротився на 8.1%
• Світовий індекс LEI у 2022-2023 роках залишається під тиском через війну Росії та України і енергетичну кризу

Як уряд може реагувати

Коли настає дефляція, уряд може:

• знизити відсоткові ставки, щоб залучити більше грошей у систему
• зменшити податки, щоб стимулювати споживання
• збільшити ліквідність у фінансовій системі, купуючи боргові цінні папери у бізнесу
• інвестувати у інфраструктуру для створення робочих місць
• продавати менше державних облігацій і викупати їх, щоб обіграти гроші

Як інвестувати, щоб отримати прибуток у цей час

( Готівка — золото У період дефляції готівка зберігає свою цінність. Тримати частину грошей у готівці — це розумна стратегія захисту.

) Довгострокові цінні папери ###Bonds### Коли ставки знижуються, ціни на облігації зростають. Купівля надійних боргових інструментів — безпечний спосіб отримати стабільний дохід.

( Надійні компанії Загалом фондовий ринок може бути волатильним, але компанії з стабільним доходом, високими дивідендами і зростанням прибутків залишаються привабливими. Звертайте увагу на:

• компанії, що виробляють необхідні товари )їжа, послуги, комунальні послуги###
• компанії, підтримувані державою

( Нерухомість Коли економіка скорочується, ціни на нерухомість можуть знижуватися. Це хороша можливість для довгострокових інвестицій — купити для спекуляцій. )Майте достатньо “холодних” грошей і терпіння###

( Золото Золото вважається безпечним активом у нестабільній економіці. У період дефляції ціни на золото можуть коливатися, але це створює можливості. Якщо хочете швидко заробити на торгівлі золотом, можна використовувати CFD для:

• спекуляцій на зростанні або падінні цін
• без необхідності купувати фізичний метал
• швидше, але ризикованіше

Хитрощі розумних інвесторів

1. Ділення портфеля. Тримайте готівку, депозити, акції і облігації — для диверсифікації ризиків.

2. Купуйте поступово, продавайте поетапно. У волатильному ринку не вкладайте всі гроші одразу. Купуйте частинами під час зниження цін, продавайте частинами під час зростання.

3. Контролюйте борги. Високий рівень безробіття в період дефляції означає, що варто зменшувати борги з низькими ставками.

4. Зберігайте спокій. Не всі готові до спекуляцій. Для більшості краще довгострокове інвестування у фонди, що зберігають цінність.

Підсумок

Дефляція — не обов’язково катастрофа, якщо підготуватися. Це природний цикл економіки. Іноді вона триває короткий час, іноді — довше. Зараз у Таїланді ще безпечно, але потрібно бути уважним.

Раніше ви бачили лише інфляцію, коли гроші знецінюються. Тепер є протилежне явище — дешеві товари і зростаюча купівельна спроможність. Чи зможете ви використати цю ситуацію як можливість?