Панорамний огляд інвестицій у золото｜Чи може 50-річний тренд зростання повторитися, як визначити та розподілити інвестиції

Золото, як визнаний у всьому світі актив-укриття, завжди відігравало важливу роль у світовій економіці. Завдяки високій щільності, відмінній пластичності та чудовим властивостстям збереження, золото є не лише засобом торгівлі, а й важливим матеріалом у ювелірному мистецтві та промисловості. Аналізуючи цінові тренди за останні півстоліття, можна побачити, що, незважаючи на часті коливання, загальний напрямок руху цін був вгору, і навіть у 2025 році вони досягли історичних максимумів. Тоді виникає питання: чи зможе цей 50-річний бичачий тренд тривати ще 50 років? Як правильно оцінити ціну золота? Чи краще тримати його довгостроково, чи використовувати короткострокові операції?

Історія злетів цін на золото: огляд 50-річного зростання

Від розпаду Бреттон-Вудської системи до сучасних цін

15 серпня 1971 року президент США Річард Ніксон оголосив про відмову долара від прив’язки до золота, офіційно завершивши Бреттон-Вудську систему. До цього міжнародна торгівля передбачала обмін 1 унції золота на 35 доларів, фактично долар був сертифікатом на золото. З розвитком глобальної торгівлі швидкість видобутку золота не встигала за зростанням попиту, а великі втрати золота з резервів США сприяли руйнуванню цієї системи.

За півстоліття після відключення ціна золота пройшла чотири явних цикли зростання:

Перша хвиля (1970-1975): ціна зросла з 35 до 183 доларів за унцію, понад 400% приросту. Втрата довіри до долара після відключення, масове зростання інтересу до золота; пізніше енергетична криза спричинила додаткове зростання цін через друк грошей у США.

Друга хвиля (1976-1980): ціна піднялася з 104 до 850 доларів, понад 700% зростання. Геополітичні конфлікти, такі як друга арабська нафтава криза, захоплення заручників у Ірані, вторгнення СРСР в Афганістан, сприяли зростанню інфляції і цін на золото.

Третя хвиля (2001-2011): ціна з 260 доларів прорвалася до 1921 долара, понад 700% зростання за 10 років. Події 9.11, глобальна війна з тероризмом, зниження ставок, кілька раундів кількісного пом’якшення і фінансова криза 2008 року значно підвищили цінність золота.

Четверта хвиля (з 2015) по сьогодні: ціна з 1060 доларів піднялася понад 2000 доларів. Політика низьких і негативних ставок, глобальна деструкція долара, нові раунди кількісного пом’якшення, конфлікти та кризи на Близькому Сході підтримують зростання. У 2024-2025 роках золото досягло історичних максимумів понад 4300 доларів за унцію, що дає понад 120-кратний приріст за 50 років.

Поточне історичне положення цін на золото

Від 35 доларів у 1971 до понад 4300 у 2025 — ціна золота стала свідком кожного повороту у світовій економіці та політиці. За 2024 рік ціна зросла більш ніж на 104%, що свідчить про високий інтерес і попит на цей актив.

Яка цінність інвестицій у золото? Порівняння з акціями та облігаціями

Щоб оцінити реальну доходність інвестицій у золото, потрібно порівнювати їх на однаковому часовому масштабі:

50 років (1971-2025):

• Золото зросло у 120 разів
• Індекс Dow Jones з 900 до близько 46000 пунктів, приблизно у 51 раз
• Висновок: довгострокова прибутковість золота виявилася вищою

30 років (1995-2025):

• Акції показали ще кращу прибутковість
• Золото — друге місце
• Облігації — третє

Джерела доходів трьох активів суттєво різняться:

• Золото: прибуток від “цінової різниці”, без відсотків, важливо вчасно входити і виходити
• Облігації: від “купонних виплат”, потрібно постійно накопичувати і враховувати політику центральних банків
• Акції: від “зростання підприємств”, потрібно обирати якісні компанії для довгострокового тримання

За складністю: облігації — найпростіше, золото — посередині, акції — найскладніше. Але за потенціалом доходу золото часто демонструє найінтенсивніше зростання у трендових ринках — якщо вміти правильно вловити початок бичачого тренду або різке розворотне падіння, доходність може перевищувати доходи акцій і облігацій.

Чи підходить золото для довгострокового тримання чи для короткострокових операцій?

Це найпоширеніше питання інвесторів. Відповідь: золото — чудовий інвестиційний інструмент, але більше підходить для короткострокових операцій, ніж для чистого довгострокового тримання.

Чому? Тому що зростання цін на золото не є рівномірним. Наприклад, у 1980-2000 роках ціна коливалася між 200 і 300 доларів протягом 20 років, і навіть довгострокове тримання не давало значного доходу. Скільки ще можна чекати 50 років?

Інша важлива закономірність: хоча після завершення бичачого тренду можливі корекції, кожне нове дно підвищується в ціні. Це прояв природної рідкості золота — зростання витрат і складності видобутку з часом. Тому не потрібно боятися падінь, важливо вміти вловлювати закономірність “поступового підвищення дна”.

П’ять способів інвестування у золото

1. Фізичне золото

Прямий купівля злитків або монет. Плюси — зручність збереження активів, збереження вартості і естетична цінність; мінуси — низька ліквідність.

2. Золотовалютний рахунок

Подібний до депозиту у валюті, — сертифікат на збереження золота. Плюси — зручність носіння, можливість швидко отримати фізичний актив; мінуси — без відсотків, великі спреди, підходить для довгострокового розміщення.

3. Золотове ETF

Більш ліквідний, ніж рахунок, зручний для торгівлі, купуючи ETF, ви володієте часткою у відповідній кількості унцій. Мінус — управлінські збори, при тривалих коливаннях ціни вартість може повільно зменшуватися.

4. Ф’ючерси та CFD на золото

Найпопулярніший інструмент для роздрібних інвесторів. Обидва базуються на маржинальній торгівлі, мають низькі витрати, підтримують двонапрямний трейдинг і можливість збільшення прибутку. Особливо гнучкий CFD, з високим кредитним плечем, дозволяє відкривати позиції з невеликим капіталом, що робить його ідеальним для короткострокових операцій і спекуляцій.

Ключові переваги:

• Т+0 — можливість входу і виходу в будь-який момент
• Мінімальний лот — 0.01, низький поріг входу
• Леверидж до 1:100
• Реальні графіки, економічний календар, прогнози експертів

5. Інвестиції у золоті фонди і компанії-розробники

Інвестування у акції золотодобувних компаній або фонди — опосередковано отримувати прибуток від золота, зменшуючи ризики.

Стратегія розміщення у золото в макроекономічному контексті

Зростання цін на золото завжди супроводжується певними макроекономічними чинниками. Серед них:

• Загострення геополітичних ризиків: ескалація конфліктів у Близькому Сході, війна Росії та України, нестабільність у світі
• Зміни у політиці США: тарифні війни, доларовий індекс, інфляційні очікування
• Збільшення резервів центральних банків: купівля золота
• Волатильність фондових ринків: зростання ризик-апетиту інвесторів до безпеки

Класичне правило — у періоди зростання економіки інвестувати у акції, у періоди рецесії — у золото. Важливо враховувати особистий рівень ризику і баланс між активами.

При хорошій економіці компанії мають високий прибуток, і акції зростають, тоді як золото менш привабливе; навпаки, у періоди спаду економіки золото стає захисним активом і притягує інвесторів.

Висновок: ринок швидкоплинний, і події можуть швидко змінити ситуацію. Мати у портфелі певний відсоток акцій, облігацій і золота — ефективний спосіб знизити ризики і зробити портфель більш стабільним.

Історія і майбутнє золота

50-річний бичачий ринок золота — не випадковість, а закономірний результат змін у глобальній економіці та політиці. Від відключення долара до сучасних геополітичних викликів — золото залишається символом довіри.

Чи повториться ще один 50-річний бичачий цикл? Відповідь залежить від того, чи збережеться глобальна нестабільність, чи триматиметься долар під тиском, і чи продовжать центральні банки купувати золото. За поточними ознаками, ці чинники у короткостроковій перспективі залишаються актуальними, тому цінність золота як активу-укриття збережеться.

Для інвесторів золото — не “купив і забув”, а інструмент, що вимагає вмілого управління. Вчасно вловлювати початок і завершення бичачих циклів — ключ до отримання прибутку від 50-річного золотої бульбашки.