Повний посібник з ф'ючерсів на глобальні індекси: від початку до майстерності у міжнародній торгівлі індексами

У світі інвестицій індекси — це як вікно, яке дозволяє нам побачити справжній рух у всій галузі, країні або навіть ринку дорогоцінних металів. Але самі індекси не можна купити або продати безпосередньо, саме тому з’явилися глобальні ф’ючерси на індекси — вони дозволяють інвесторам брати участь у коливаннях світових ринків з використанням кредитного плеча.

Що таке ф’ючерси на індекси? Чому інвесторам це потрібно?

Ф’ючерси на індекси — це фінансові похідні інструменти, що слідкують за показниками певних індексів, мають фіксовану дату закінчення, специфікацію контракту та вимоги до маржі. На відміну від фізичних ф’ючерсів (наприклад, на золото, нафту), ф’ючерси на індекси розраховуються готівкою, оскільки сам індекс не є фізичним товаром.

Спочатку ф’ючерси на індекси були інструментом хеджування для корпоративних клієнтів. Вони могли закривати ризики, якщо мали великі портфелі акцій і очікували погіршення економічної ситуації, шляхом коротких позицій у ф’ючерсах на індекси. Зараз цей ринок відкритий для роздрібних інвесторів, і його функції розширилися — від хеджування до спекуляцій і арбітражу, з різноманіттям індексів: від фондових, валютних до волатильності.

Які основні ф’ючерси на індекси існують у світі?

Американські індекси — найбільш популярні, включають Dow Jones Industrial Average, S&P 500 та Nasdaq 100. Вони користуються популярністю через:

• Гнучкість контрактів: крім стандартних є міні-версії (п’ята частина від стандарту), що знижує поріг входу
• Ліквідність: S&P 500 становить 58% ринкової капіталізації американського ринку, Nasdaq — 20%, що забезпечує високу кореляцію з ринком і більш точне прогнозування цін

Європейські індекси — DAX (Німеччина), FTSE 100 (Велика Британія). Азіатські — Nikkei 225, Hang Seng, FTSE China A50.

Чим відрізняються ф’ючерси на індекси на різних біржах?

Один і той самий індекс може торгуватися на різних біржах за різних умов. Основні ф’ючерси на індекси в США торгуються на CME і номінуються в доларах; в Тайвані — на Тайванській ф’ючерсній біржі, розрахунок у нових тайванських доларах.

Наприклад, ф’ючерси на Nasdaq:

Торгівля в тайванських доларах зручна тим, що не потрібно міняти валюту, але обсяг торгів менший, спред ширший, що не дуже вигідно для короткострокових трейдерів.

Як уникнути примусового ліквідації, знаючи специфікації контракту

Ф’ючерси працюють за системою маржі: інвестор платить лише частину вартості контракту, що і дає кредитне плече. Наприклад, для ф’ючерсу на індекс Taiwan Weighted:

Якщо індекс знизиться більш ніж на 215 пунктів (менше 2%), ваш рахунок може бути ліквідований. Багато трейдерів, вірячи у напрямок, зазнають примусових ліквідацій через невеликі коливання — це дуже шкодить капіталу. Рекомендується залишати на рахунку більше мінімальної маржі, щоб мати запас для маневру.

Три головні переваги інвестицій у глобальні індексні ф’ючерси

1. Хеджування ризиків портфеля

Інституційні інвестори, що тримають акції, не можуть часто торгувати під час довгих вихідних або у медвежих трендах. В такому випадку короткі позиції у ф’ючерсах на індекси — швидкий спосіб знизити ризики.

2. Інструмент для збільшення прибутковості

На відміну від кредитного плеча у акціях (2.5 рази), у ф’ючерсах можна використовувати десятки або навіть сотні разів, і працювати як на зростання, так і на падіння ринку. За правильного напрямку можна отримати прибуток незалежно від руху ринку.

3. Можливість низькоризикового арбітражу

Різниця цін між ближніми та дальніми місяцями, між біржами — все це створює можливості для арбітражу з майже нульовим ризиком. Професійні трейдери використовують кредитне плече для вилучення цих різниць.

Три способи входу, кожен зі своїми плюсами і мінусами

Спосіб 1: відкриття ф’ючерсного рахунку у тайванській брокерській компанії
Плюс — швидко і зручно, мінус — менший обсяг торгів, ширший спред, не дуже вигідно.

Спосіб 2: відкриття рахунку у закордонного брокера
Плюс — великий обсяг, вузький спред, мінус — потрібно часто міняти валюту, ризик валютних коливань.

Спосіб 3: торгівля індексами через CFD (контракти на різницю)
Порівняно з попередніми, має унікальні переваги:

• Торгівля у доларах без валютного ризику
• Вужчий спред
• Відсутність обмежень за датою закінчення контракту
• Можливість торгувати 24/7 у режимі “купити” і “продати”
• Мінімальний обсяг — 1/100, що дає гнучкість у капіталі

Наприклад, платформа Mitrade пропонує стоп-лосс, тейк-профіт, трейлінг-стоп, захист від негативного балансу — інструменти управління ризиками, що гарантують, що збитки не перевищать початкові вкладення, без комісій і з демо-рахунком USD50,000 для практики.

Практичні стратегії торгівлі

Конвергенція цінових спредів

Відстежуйте різні ф’ючерси на один і той самий актив — іноді спреди розширюються, але з часом обов’язково звужуються. Купуйте, коли спред розширюється, і закривайте позиції при його звуженні, отримуючи прибуток.

Арбітраж між ближніми і дальніми місяцями

При наближенні до дати закінчення ф’ючерси стають ближчими до ціни спот. Можна одночасно торгувати близькими і дальніми контрактами, заробляючи на їхній ціновій різниці.

Трендові торгівлі за політикою

Ф’ючерси на доларовий індекс і політика ФРС щодо підвищення або зниження ставок — це довгострокові тренди. За допомогою кредитного плеча можна стабільно збільшувати прибутки.

Хеджування валютних ризиків компаній

Тайванські компанії, що отримують доходи у доларах, але мають витрати у нових тайванських доларах, можуть заздалегідь купити відповідні валютні ф’ючерси, щоб уникнути валютних коливань.

Основні відмінності між ф’ючерсами і акціями

Спосіб торгівлі: акції — це купівля-продаж із передачею грошей і цінних паперів, ф’ючерси — це контракт на купівлю або продаж у майбутньому за заздалегідь визначеною ціною.

Вартість утримання: ф’ючерси не вимагають володіння активом, а лише розрахунок за різницею; акції — це повне володіння активом.

Ефективність капіталу: ф’ючерси дозволяють контролювати великі обсяги за рахунок невеликої маржі, акції — потрібно повністю інвестувати або позичати.

Час торгівлі: ф’ючерси — майже цілодобова торгівля, акції — у робочий час біржі.

Інвестиційний горизонт: ф’ючерси — короткострокові інструменти, не підходять для довгострокового зберігання; акції — для середньо- і довгострокових інвестицій.

Останні поради

Глобальні індексні ф’ючерси самі по собі не мають хороших або поганих характеристик, важливо — як їх використовувати. Кредитне плече — це меч із двома лезами: воно може збільшити прибутки і швидко збити капітал. Перед початком потрібно ретельно вивчити правила контрактів, суворо дотримуватися управління ризиками, щоб вижити на ринку довгостроково. Новачкам рекомендується спершу тренуватися на демо-рахунках, щоб повністю освоїти процес, і лише потім вкладати реальні гроші.