Швидкий посібник з внутрішнього та зовнішнього ринку акцій: розуміти силу купівлі та продажу за замовленнями

Відкриваючи брокерське програмне забезпечення для перегляду ринку, крім цінових коливань, найчастіше ігнорують ті дані — внутрішній обсяг, зовнішній обсяг. Ці два показники насправді приховують найщиріші наміри покупців і продавців на ринку. Зрозумівши значення внутрішнього та зовнішнього обсягу, ви зможете швидко визначити короткостроковий тренд і уникнути обману від великих гравців.

Внутрішній та зовнішній обсяг: хто активніше укладає угоди?

Перед торгівлею акціями продавці і покупці подають свої цінові пропозиції. Продавець вказує «ціну виставлення на продаж» (ціна, за якою хоче продати), покупець — «ціну виставлення на купівлю» (ціна, за якою хоче купити). Але це все — «ордери», а справжнє рішення, хто визначає тренд, приймає той, хто першим йде на компроміс.

Коли хтось продає за ціною виставлення на купівлю — ця угода враховується як «внутрішній обсяг»

Продавець не хоче чекати, і продає за ціною «купити 1». Це свідчить про сильний тиск продавців і перевагу медведів.

Коли хтось купує за ціною виставлення на продаж — ця угода враховується як «зовнішній обсяг»

Покупець не може більше чекати і купує за ціною «продати 1». Це свідчить про активний попит і перевагу биків.

Інакше кажучи, внутрішній обсяг відображає терміновість продавців, а зовнішній — рішучість покупців.

Застосування внутрішнього та зовнішнього обсягу у п’яти рівнях цін

П’яти рівнів цін — це перше, що ви бачите при відкритті додатку: зліва п’ять цін на купівлю (зелені), справа п’ять цін на продаж (червоні). Ці цифри показують поточний баланс попиту і пропозиції.

Ціна «купити 1» — найвища ціна на купівлю, ціна «продати 1» — найнижча ціна на продаж. Коли ціна коливається між цими рівнями, кожна угода «записує», хто — покупець чи продавець — більш активний. Якщо угоди здебільшого відбуваються за ціною виставлення на купівлю, внутрішній обсяг зростає; якщо — за ціною виставлення на продаж, зростає зовнішній обсяг.

Співвідношення внутрішнього та зовнішнього обсягу: швидкий спосіб визначення тренду

Співвідношення = внутрішній обсяг ÷ зовнішній обсяг

Якщо > 1: більше внутрішнього обсягу, продавці більш активні → сигнал на зниження (медведі)

Якщо < 1: більше зовнішнього обсягу, покупці більш активні → сигнал на зростання (бики)

Якщо ≈ 1: баланс сил — фаза consolidation

Але це лише поверхневе. Ті, хто справді розуміє внутрішній і зовнішній обсяг, поєднують цей показник із рухом цін.

Як у реальній торгівлі читати співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу?

Найздоровіший сигнал для бічного тренду: зовнішній обсяг > внутрішнього, і ціна зростає

Це означає, що покупці активно входять у ринок і підштовхують ціну вгору, і це має сильний потенціал для подальшого зростання. Якщо при цьому зростає і обсяг — короткостроковий тренд зберігатиметься.

Найздоровіший сигнал для медведів: внутрішній обсяг > зовнішнього, і ціна знижується

Це свідчить про активне виходження продавців і можливе подальше падіння.

Найнебезпечніший фальшивий сигнал: зовнішній обсяг явно більший за внутрішній, але ціна не зростає, а падає

Це так званий «фальшивий бік». Основні гравці навмисно виставляють низькі ціни, щоб залучити розсіяних інвесторів, створюючи ілюзію активного зростання зовнішнього обсягу, тоді як насправді вони тихо розпродають активи на високих рівнях. Як тільки розсіяні інвестори «забирають» свої позиції, ціна раптово падає.

Ще один фальшивий сигнал: внутрішній обсяг явно більший за зовнішній, але ціна злегка зростає

Це «фальшивий медведь». Основні гравці виставляють високі ціни, щоб заманити розсіяних продавців, і акумулюють позиції. Коли їх кількість достатня, ціна починає рости.

Тому окремо дивитись на співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу — ризиковано. Потрібно враховувати цінове положення, зміни обсягу і структуру ордерів.

Зона підтримки і зона опору: високорівнева практика застосування внутрішнього і зовнішнього обсягу

Якщо акція не може опуститися нижче певної ціни — це означає, що багато покупців вважають цю ціну вигідною. Така ціна називається зоною підтримки. Якщо ціна відскочить від цієї зони — можна розглядати довгу позицію.

Навпаки, якщо ціна не може піднятися вище певної рівні — це зона опору. Зазвичай тут знаходяться ті, хто раніше зафіксував прибуток і хоче швидко продати, створюючи сильний тиск на ціну. Зона опору часто перетворюється на новий рівень опору.

Практична стратегія:

• Коли ціна коливається між підтримкою і опором — купуйте біля підтримки, продавайте біля опору
• Якщо ціна пробиває підтримку або прориває опір — формуються нові тренди, поки не з’явиться новий рівень підтримки або опору

Плюси і мінуси внутрішнього і зовнішнього обсягу: не можна сліпо довіряти

Плюси

• Дані оновлюються миттєво, реагують швидко
• Простий концепт, легко зрозуміти новачкам
• В поєднанні з ордерами і обсягами дають короткострокову точність

Мінуси

• Можуть бути маніпуляції з боку великих гравців — штучне створення фальшивих сигналів
• Відображають лише поточний момент, не дають довгострокової картини
• Окремо — можуть вводити в оману, потрібно використовувати разом з іншими індикаторами

Висновок: внутрішній і зовнішній обсяг — лише інструменти, а не все

Знання співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу допомагає швидко зрозуміти психологію ринку. Але жоден один індикатор не гарантує прибуток.

Настоящий майстер інвестицій дивиться одночасно на:

• Технічний аналіз: співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу, обсяги, рівні підтримки і опору
• Фундаментальні показники: фінансові звіти компаній, перспективи галузі
• Емоційний стан: ризик-апетит ринку, макроекономічна політика

Лише коли всі три рівні співпадають, ваш рівень успіху зросте. Пам’ятайте, що на ринку немає абсолютної формули заробітку — є лише постійний перехід між ризиком і можливістю.