Вступ до гонконгських акцій: почніть з цих успішних компаній для розгортання на азіатському ринку

2025-12-24 16:56:06

Чому гонконгські акції заслуговують уваги інвесторів з Тайваню?

Говорячи про інвестиції в азійські фондові ринки, багато хто спершу згадує американські або японські акції, але часто ігнорує важливу можливість — ринок акцій Гонконгу. Для тайванських інвесторів гонконгські акції — це не лише трамплін для входу на міжнародний ринок, а й чудовий канал для контакту з економікою Китаю та освоєння глобальних технологічних трендів.

Привабливість самого ринку гонконгських акцій: Гонконгський фондовий ринок почав торгівлю ще в 1866 році, і з тих пір має понад 150 років історії. За більш ніж століття розвитку він став одним із найзріліших і найсправедливіших ринків у світі. Чіткі торгові правила та сувора регуляторна система дозволяють інвесторам впевнено планувати свої стратегії. Станом на травень 2025 року загальна ринкова капіталізація гонконгських акцій досягла 5,2 трильйонів доларів США, посідаючи провідні позиції у світовому рейтингу цінних паперів.

Географічна перевага: Тайвань, Гонконг і материковий Китай знаходяться в одному часовому поясі, торговий час майже збігається, і мовний бар’єр відсутній. У порівнянні з інвестиціями в європейські або американські ринки, де потрібно долати різницю у часі та культурні особливості, інвестиції в гонконгські акції мають очевидні переваги. З відкриттям Шанхайсько-Гонконгської та Шеньчженьсько-Гонконгської ліній (Шанхай-Гонконг і Шеньчжень-Гонконг) потік капіталу між двома регіонами став ще зручнішим, а внутрішні інвестиції забезпечують достатню ліквідність для гонконгського ринку.

Різноманітність інвестиційних опцій: У гонконгському фондовому ринку налічується понад 1000 акцій, багато пайових фондів і облігацій — для вибору будь-який інвестор знайде щось підходяще. Чи шукаєте стабільний дохід у блакитних фішках, чи перспективні нові компанії — можливості широкі.

Двонапрямна торгівля: На відміну від A-акцій, гонконгські акції дозволяють як купувати, так і продавати (короткі позиції). Інвестори можуть отримувати прибуток як на зростанні, так і на падінні цін. Крім того, у гонконгських акціях відсутні обмеження на денний ліміт цінових коливань, що відкриває додаткові можливості для заробітку.

Основні риси гонконгського ринку

Гонконгська біржа (HKEX) була створена у 1986 році шляхом об’єднання кількох бірж і з тих пір є єдиною офіційною платформою для торгівлі цінними паперами в Гонконзі. Ринок поділяється на основний і GEM (Гонконгська біржа для стартапів). Основний сегмент включає блакитні фішки та великі корпорації, GEM — компанії малого і середнього бізнесу.

За концепцією, гонконгські акції поділяються на: блакитні фішки (компанії, що входять до індексу Hang Seng), H-акції (державні підприємства Китаю, зареєстровані і торгівельні в Гонконзі) і Red Chips (компанії, зареєстровані за межами Китаю, але що ведуть діяльність у КНР).

Особливості торгової системи: Торги тривають з 09:30 до 12:00 і з 13:00 до 16:00 за тайванським часом, обідня перерва — одна година. Використовується система «T+0», тобто куплені акції можна продати того ж дня. Розрахунки — T+2. Торговий обсяг зазвичай вимірюється «лотами», кількість акцій у яких визначає компанія-випускник.

Основні індекси: Hang Seng — складається з 50 найбільших компаній, що відображають стан ринку великих капіталізацій; Hang Seng China Enterprises Index — зосереджений на китайських H-акціях; Hang Seng Tech Index — включає технологічні та інтернет-компанії, важливий індикатор для технологічного сектору гонконгських акцій.

Основні відмінності між гонконгськими та американськими акціями

Обидва ринки мають свої особливості. Торги на гонконгській біржі відбуваються у тайванському часовому поясі (09:30-16:00), тоді як американські — у нічний час (літній час 21:30-04:00, зимовий — 22:30-05:00). За галузевим складом, гонконгські акції зосереджені на фінансах, нерухомості та технологіях (переважно китайські компанії), тоді як у США — у сферах технологій, споживчого сектору, охорони здоров’я, напівпровідників тощо.

Обидва ринки не мають обмежень на коливання цін (лімітів), але мінімальний торговий лот різний — у гонконгських акціях це «лот», у США — 1 акція. Щодо податку на дивіденди, у гонконгських акціях для нерезидентів він становить 10% (тайванські інвестори через W-8BEN можуть зменшити до 21%), у США — зазвичай вищий. Щодо кількості бірж, у Гонконзі одна — HKEX, у США — Нью-Йоркська та NASDAQ.

Загалом, головна перевага гонконгського ринку — зручний час торгів, нижчий податок на дивіденди та гнучка торгова система, що робить його більш привабливим для тайванських інвесторів.

Варіанти інвестицій у гонконгські акції для тайванських інвесторів

Тайванські інвестори мають три основні способи входу на ринок гонконгських акцій:

1. Через тайванські брокерські компанії (через довірчі угоди)
Відкриваючи рахунок у місцевій брокерській компанії для торгівлі гонконгськими цінними паперами. Плюс — можна використовувати тайваньські долари, мінус — можливий лише один напрямок (довгі позиції), без використання кредитного плеча або коротких продажів, комісії — вищі.

2. Через гонконгських брокерів
Наприклад, Interactive Brokers, Futu. Плюс — низькі комісії, мінус — потрібно конвертувати у гонконгські долари або поповнювати рахунок у гонконгській валюті, що створює валютний ризик, а також менший кредитний леверидж.

3. Через CFD (контракти на різницю)###
Дозволяють відкривати позиції як на зростання, так і на падіння, використовувати маржу і леверидж. Плюси — гнучкість, можливість інвестувати у окремі акції та індекси, відсутність валютних ризиків; мінуси — платформи зазвичай фокусуються на великих компаніях, менше можливостей для торгівлі акціями з малим капіталом. Важливо враховувати, що під левериджем ризики збільшуються у рази.

Підсумки

У порівнянні з рекордними японськими, близькими до максимумів американськими і тайванськими ринками, гонконгські акції наразі перебувають у відносно низьких цінових діапазонах, що створює високий потенціал для довгострокових інвестицій. Якщо не мати надто песимістичного ставлення до економіки Китаю, то інвестування у провідні компанії гонконгського ринку за цими низькими оцінками — шанс, який нечасто трапляється.

Вибираючи час для входу, слід враховувати власні інвестиційні цілі та рівень ризику. Коливання цін — це і ризик, і можливість. Багато перспективних компаній у гонконгському сегменті, тому глибоке дослідження і ретельний відбір — запорука довгострокового успіху.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.