Розгадка циклу золотих свічок｜Зростання за 50 років у 120 разів, чи зможемо ще й у наступному десятилітті заробляти разом?

Звичай закономірностей «чотирьох хвиль стрімкого зростання» цін на золото

Розглядаючи графіки цін на золото за останні 50 років, перед очима постає чіткий закономірний ряд — кожен бичий тренд супроводжувався геополітичними або економічними кризами.

Перша хвиля (1970-1975): втеча через відключення долара від золота

У 1971 році президент США Річард Ніксон оголосив про відмову долара від прив’язки до золота, офіційно розпавши систему Бреттон-Вудс. З того моменту колишній «золотий сертифікат» — долар — втратив кредитне підтвердження. Паніка на ринку спричинила стрімке зростання ціни золота з 35 до 183 доларів за унцію, понад 400% зростання.

Логіка людей була простою: долар вже не можна обміняти на золото — тоді краще безпосередньо володіти золотом. Пізніше енергетична криза додала паливо — США друкували більше грошей для купівлі нафти, що ще більше підняло ціну золота. Але ця хвиля зростання зрештою згасла — люди зрозуміли, що долар все ще має цінність.

Друга хвиля (1976-1980): спалах через блискучі геополітичні події

Друга енергетична криза, захоплення заручників у Ірані, вторгнення СРСР в Афганістан — ці чорні лебеді геополітики послідовно виникали. Ціна на золото з 104 доларів швидко зросла до 850 доларів, понад 700% зростання за 3 роки.

Це було надмірне спекулятивне зростання. Після зняття кризи та розпаду СРСР ціна різко впала. Наступні 20 років вона коливалася між 200 і 300 доларами, і інвестори, купуючи золото в цей період, майже нічого не заробили. Важливий урок: деякі активи мають циклічний характер, не всі часи підходять для входу.

Третя хвиля (2001-2011): війна і фінансова криза — ідеальний шторм

Події 11 вересня викликали глобальну паніку, США розпочали десятирічну глобальну війну з тероризмом. Витрати на оборону змусили уряд знижувати ставки та залучати позики, що підвищило ціни на нерухомість, а згодом — викликало підвищення ставок і фінансову кризу 2008 року.

Щоб врятувати економіку, ФРС запустила QE, друкуючи гроші масово. Ціна на золото з 260 доларів стрімко зросла до 1921 долара, понад 700% зростання, і цей тренд тривав цілих 10 років. У 2011 році під час піку євро-кризу ціна досягла максимуму. Після втручання ЄС і Світового банку ціна поступово стабілізувалася і зупинилася біля 1000 доларів.

Четверта хвиля (2015 — тепер): багатократні кризи і нові вершини

Наступила епоха негативних ставок — Японія та Європа запровадили негативні ставки. Глобальний тренд на дездоларизацію. У 2020 році США знову запустили масове друкування грошей. У 2022 році почалася війна Росії з Україною, у 2023 — ескалація конфлікту між Ізраїлем і Палестиною, криза в Червоному морі.

Кожна криза додавала грошей у золото. У 2024 році ціна з початку року зросла з менше ніж 2800 до понад 4300 доларів. До початку 2025 року ситуація в Близькому Сході погіршилася, очікування торговельної війни посилилися, індекс долара послабшав, і золото знову побило історичні рекорди.

Які цифри за 50 років?

У 1971 році золото коштувало 35 доларів за унцію. На початку 2025 року — понад 3700 доларів, а нещодавно — понад 4300 доларів. З 1971 року золото виросло більш ніж у 120 разів.

Для порівняння: індекс Dow Jones з 900 пунктів піднявся до близько 46000 — зростання приблизно у 51 раз. Це найрозвиненіший американський фондовий індекс, але він все одно поступається золоту.

Чи підходить золото для довгострокового тримання? Після цього порівняння все стане зрозуміло

Золото vs Акції vs Облігації

Три активи мають зовсім різну логіку прибутковості:

• Золото: прибуток від «цінової різниці», без відсотків, залежить від моменту входу і виходу
• Облігації: прибуток від «купонів», потрібно постійно збільшувати номінал, враховуючи політику центробанків
• Акції: прибуток від «зростання компаній», потрібно обирати якісні компанії і тримати довго

Щодо складності інвестування: облігації — найпростіше, золото — посередині, акції — найскладніше.

Щодо доходності за останні 50 років: найкраще у золота. За останні 30 років: перевага у акцій.

Але є одне фатальне «але»: у 1980–2000 роках золото коливалося між 200 і 300 доларами і майже не зростало. Якщо ви купили золото тоді — майже нічого не заробили. Скільки ще можна чекати 50 років?

Правда про золото

Зростання золота ніколи не було рівномірним. Це — «довгі періоди коливань, великі тренди, швидкі корекції, плато і знову бичий тренд» — таке коло.

Але є незмінний закономірний принцип: після завершення кожної бичої хвилі ціна на корекціях поступово зростає. Це тому, що золото — природний ресурс, вартість видобутку зростає з часом. Тому навіть при значних падіннях воно ніколи не стане цінністю, що знецінюється до нуля.

Кращий спосіб аналізу графіка цін на золото: «у періоди економічного зростання — обирайте акції, у періоди рецесії — золото»

Коли економіка зростає, прибутки компаній зростають, і акції приваблюють інвесторів; золото ж без доходу — не цікаве. У періоди спаду — акції втрачають популярність, а золото і облігації стають притулком для захисту капіталу.

Найнадійніше — тримати у портфелі пропорційно акції, облігації і золото. Так ви будете захищені від раптових політичних або економічних потрясінь (як війна, інфляція, підвищення ставок).

Як інвестувати у золото? Порівняння п’яти основних способів

1. Фізичне золото

Прямий купівля золотих злитків. Плюс — конфіденційність, можна носити. Мінус — незручність у торгівлі, високі витрати на зберігання.

2. Золото на рахунку (депозит у банку)

Банківський сертифікат, що фіксує вашу кількість золота. Зручно носити, але банк не платить відсотки, різниця між ціною купівлі і продажу велика, підходить для довгострокового «спокійного» зберігання.

3. Інвестиційні фонди (золото ETF)

Після купівлі ви отримуєте частки фонду, що відповідають кількості унцій золота. Ліквідність набагато вища, ніж у депозиті, торгівля зручна. Мінус — фондові компанії стягують управлінські збори, і при тривалих нерухомих цінах вартість може повільно знижуватися.

4. Торгівля похідними інструментами (ф’ючерси / CFD)

Це вибір для короткострокових спекулянтів. Ф’ючерси і CFD — маржинальні інструменти, дешеві у використанні, підтримують довгі і короткі позиції, з високим кредитним плечем.

Особливо гнучкі CFD, високий рівень використання капіталу, торгівля T+0 — можна входити і виходити в будь-який момент, мінімальний депозит — кілька десятків доларів, що ідеально підходить для малих інвесторів. За допомогою графіків, економічних календарів, сповіщень цін, стоп-лоссів і тейк-профітів можна точно відслідковувати кожну хвилю цін на золото.

5. Акції золотодобувних компаній

Володіння акціями компаній, що добувають золото, — прибуток зростає як через підвищення цін на золото, так і через прибутки компаній. Ризики і доходи вищі, ніж у чистого володіння золотом.

Чи варто зараз інвестувати у золото?

Подивіться на динаміку 2024–2025 років: на початку року — 2690 доларів, у жовтні — понад 4200 доларів, зростання понад 56%.

Фактори, що сприяють цьому стрімкому зростанню: невизначеність економічної політики США, збільшення резервів у золото у світових центробанках, загострення конфліктів у Близькому Сході, погіршення ситуації в Росії та Україні, очікування торговельної війни, слабкий долар.

Це системні ризики, а не короткострокова спекуляція. Тобто, поточна підтримка цін на золото дуже сильна.

Але важливо враховувати ритм. Аналізуючи графіки цін, помітно, що кожен стрімкий стрибок супроводжується швидкою корекцією. Купити на дні — програти, купити на піку — легко потрапити у пастку. Найрозумніше —:

• розуміти циклічність золота і знати, коли можливий поворот
• при довгостроковому зростанні — розподіляти інвестиції, а не вкладати все одразу
• при торгівлі — купувати на підтримках, продавати на опорах
• і головне — золото має становити лише частину портфеля, не кладіть усі яйця в одну корзину

Підсумок: золото — хороший актив для інвестицій, але найкраще воно працює при активних коливаннях, а не при довгостроковому триманні. Світ швидкоплинний, і розуміння циклічності цін на золото дозволить вам отримати прибутки, що перевищать дохідність облігацій і навіть зрівняються з акціями.