Путівник з інвестицій у ранд Південної Африки: з нуля до розуміння інвестиційних можливостей та ризиків ранду

У валютних інвестиціях багато хто звик активно підтримувати основні G7 валюти, але насправді деякі неосновні валюти через свою високу волатильність і сильні трендові характеристики часто можуть принести несподівані торгові можливості. Південноафриканський ренд (ZAR) — саме така валюта, яку професійні трейдери вважають перспективною.

Чи справді ви розумієте південноафриканський ренд?

Ренд (South African Rand) — офіційна валюта Південної Африки, випускається Південноафриканським резервним банком (центральним банком). У 1961 році ренд офіційно запроваджено, у 1974 — введено управління плаваючим курсом, у 1995 — скасовано подвійний валютний режим і перейшли до єдиного курсу.

На відміну від звичайних валют, які залежать лише від економічних і політичних факторів, ренд має унікальну ідентичність — він є типовим ризиковим активом. Це означає, що його вартість тісно пов’язана з глобальним ризиковим апетитом фінансових ринків. Коли капітал масово йде у розвинені економіки, такі як США, ренд зазнає тиску на вихід капіталу; навпаки, коли інвестиції спрямовуються у високодоходні нові ринки, наприклад, у Південно-Африканську Республіку, він зростає в ціні.

Ключові характеристики ренд

Південь Африки — одна з найбільших економік Африки, багата природними ресурсами, включаючи золото, платину, діаманти та інші дорогоцінні метали. Ці ресурси є важливою основою для цінності ренд.

Ренд використовує плаваючий валютний курс, його вартість залежить від співвідношення попиту і пропозиції на міжнародних ринках, а також від внутрішньополітичних, економічних і соціальних факторів. Це спричиняє високу волатильність. За останні 20 років ренд пережив понад 4 значних коливання, іноді одне коливання перевищувало 50%.

Як валюта ринку, що розвивається, ренд пропонує відносно високий рівень доходності за спредом і ліквідності. За статистикою, станом на січень 2023 року, обсяг іноземних фондів, номінованих у ренд, перевищує 208,1 мільярда нових тайванських доларів, що навіть більше за австралійський долар і євро.

Три способи інвестування у південноафриканський ренд

Для інвесторів, які бажають вкладатися у ренд, існує три основні підходи:

Банківські депозити — стабільно, але обмежено

Банківські депозити у ренд — найтрадиційніший спосіб інвестування, ставка зазвичай близько 5.5%, обмін зручний, у всіх банках Тайваню можна здійснювати операції. Однак цей спосіб має очевидні недоліки: по-перше, потрібно досягти мінімальної суми депозиту для отримання високої ставки, по-друге, ризик знецінення ренд досить високий, і інвестор може зіткнутися з ситуацією, коли доходи від відсотків не покривають втрати від курсової різниці.

Фонди, номіновані у ренд — з дивідендами, але з високими витратами

Фонди, що інвестують у ренд (наприклад, облігаційні фонди у ренд), приваблюють інвесторів із низькою толерантністю до ризику. Переваги таких фондів — відносно високий рівень дивідендів, нижчі витрати порівняно з депозитами, ширший спектр інвестицій. Але ризики залишаються: офіційно не гарантується збереження рівня дивідендів, валютні коливання безпосередньо впливають на реальний дохід, а валютна різниця зазвичай становить 3–5%, іноді й більше.

Валютний форекс — гнучко, але з обережністю

Торговля на валютному ринку з використанням маржі — найпопулярніший спосіб інвестування у сучасному валютному ринку. Інвестори використовують маржу і кредитне плече для торгівлі валютними парами USD/ZAR та іншими, з мінімальним обсягом (можна почати з 0.01 лота, кілька десятків доларів США).

У порівнянні з депозитами і фондами, торгівля з маржею дає можливість отримати прибуток як при зростанні, так і при падінні курсу, а також працює цілодобово (5×24 години), без прив’язки до часу і місця, повністю онлайн. Для валюти, такої як ренд, що має часту волатильність, ця двонапрямна гнучкість дуже приваблива.

Варто врахувати, що в Тайвані торгівля на валютному ринку з маржею є законною, але потрібно обирати строго регульовані платформи для безпечної торгівлі.

Чотири основні фактори, що визначають тренд ренд

Ціни на товари і економічна ситуація у Китаї та США

Як один із головних експортерів дорогоцінних металів і туристичних напрямків, економіка Південної Африки тісно пов’язана із цінами на ресурси і зростанням економік Китаю та США. Коли економіки США і Китаю сильні, економіка Південної Африки також демонструє хороші показники; коли ж обидві економіки сповільнюються, ренд зазнає значного тиску на зниження.

Внутрішня політика і економічний стан

Збільшення державного дефіциту, зростання боргів, зниження базової інфляції — усе це може спонукати центральний банк знижувати ставки. Однак економіка Південної Африки здебільшого залежить від високих ставок для стимулювання зростання, тому зниження ставок додатково тисне на ренд. Крім того, зниження кредитного рейтингу країни міжнародними агентствами посилює негативний вплив.

Проблеми з енергопостачання, що з 2008 року довго турбують країну, серйозно впливають на бізнес-активність. Moody’s попереджає, що енергетична криза може погіршити кредитний рейтинг країни.

Монетарна політика ФРС США

Зміни у політиці ФРС щодо підвищення ставок і початку зниження — безпосередньо впливають на курс ренд. Хоча короткостроково різниця у відсоткових ставках між країнами важко швидко вирівняти, історичні дані показують, що кожного разу, коли ФРС змінює ключову політику, ставки в Південної Африки зазнають значних корекцій. Це означає, що припинення підвищення ставок може бути позитивним для ренд, але початок зниження — навпаки, може спричинити його подальше падіння.

Глобальна фінансова стабільність

Чи економіка США входить у рецесію, чи у світовій банківській системі виникають системні ризики — ці фактори безпосередньо визначають ризиковий апетит інвесторів. У разі фінансової кризи, оскільки ренд є високоризиковою валютою, він зазнає значних відтоків капіталу; навпаки, стабільність або відновлення фінансового сектору сприяє зростанню ренд.

Прогнози і аналіз майбутнього курсу ренд

Аналітики мають різні думки щодо подальшого руху ренд:

Стратеги французького BNP Paribas Phoenix Kalen і Marek Drimal у своїх звітах прогнозують, що у 2023 році ренд буде лідером серед валют ринків, що розвиваються, і наприкінці року зросте на 3.5% до рівня 16.50. У той час інші валюти ринків, що розвиваються, за прогнозами, знизяться в середньому на 2.5%.

Голам Балім, головний економіст Standard Bank, вважає, що у 2023 році ренд може відновитися до 16.40. Логіка — зараз ринок вважає, що активи Південної Африки недооцінені, що сприятиме зростанню ренд, а долар США цього року, ймовірно, послабшає.

З технічної точки зору, якщо USD/ZAR прорве історичний максимум, є високі шанси піднятися до 20; якщо ж ситуація погіршиться і долар зміцниться, то USD/ZAR може залишатися біля 16 — важливої підтримки, що раніше визначала баланс сил на місячних графіках.

Важливі ризики перед інвестуванням у ренд

Інвестування у ренд не позбавлене ризиків, і їх потрібно враховувати:

Глобальні настрої ринків — фінансова криза або геополітичні конфлікти можуть викликати відтік капіталу, і ренд знеціниться.

Внутрішньополітичні ризики Південної Африки — політична нестабільність, зростання дефіциту, інфляція, економічне уповільнення послаблюють довіру до валюти.

Зміцнення долара США — посилення долара або ослаблення інших ключових валют зменшують конкурентоспроможність ренд.

Транзакційні витрати — різниця у курсах між тайванським доларом і ренд збільшує витрати, тому важливо вибирати оптимальний момент для входу.

Трендові ризики — ренд легко формує тривалі тренди, і якщо напрямок визначено неправильно або не вчасно закрито позицію, збитки швидко зростають.

Підсумки інвестиційних рекомендацій

Інвестування у ренд дійсно може принести прибутки, особливо для тих, хто не планує тривалого утримання, а шукає короткострокові торги. Але головне — суворо контролювати ризики, раціонально використовувати капітал і обирати підходящі способи інвестування.

З огляду на глобальну ситуацію, яка залишається досить нестабільною, економічні дані, ймовірно, стануть зрозумілими лише у другій половині року. До цього часу краще зберігати терпіння і чекати чітких сигналів для дій — це буде більш розумною стратегією. Можливості для інвестування у ренд не зникнуть, важливо лише в умовах контролю ризиків вчасно скористатися справжніми можливостями.