Зв’язок між обсягом і ціною у торгівлі акціями: як виявити поворот у зміні обсягу торгівлі?

Що таке співвідношення ціни та обсягу? Оволодіння цим поняттям — це оволодіння пульсом ринку

У інвестиціях у акції ми часто говоримо: «Ціна відображає очікування, обсяг торгів — рівень участі». Співвідношення ціни та обсягу по суті є закономірністю взаємодії між ціною акції та обсягом торгів, і воно є одним із найзручніших інструментів технічного аналізу для прогнозування.

Коли ціна акції коливається, зміни у обсязі торгів розкривають справжні наміри учасників ринку. Високий обсяг означає, що на ринку багато учасників із схожими поглядами, низький — можливо, свідчить про переважання очікувальної атмосфери. Глибокий аналіз цього співвідношення дозволяє інвесторам точніше визначати майбутні тренди і вчасно реагувати на купівлю або продаж.

П’ять поширених типів співвідношення ціни та обсягу і їх сигнали

Практично найчастіше інвестори стикаються з п’ятьма типами співвідношення ціни та обсягу, кожен із яких передає різні сигнали ринку:

Перший тип: зростання ціни при зменшенні обсягу — приховані ризики зростання

Зростання ціни при зменшенні обсягу — це ситуація, коли ціна акції зростає, але обсяг торгів поступово зменшується. Зовні це може здаватися позитивним сигналом, але насправді приховує ризики.

Зазвичай це означає, що учасники ринку втрачають інтерес до зростання ціни, і нові покупці вже не здатні підтримувати імпульс зростання. Технічно це може свідчити про наближення короткострокового завершення тренду, і інвесторам слід бути обережними.

Конкретно, коли під час зростання ціни обсяг зменшується, це свідчить про слабкість покупців — ринок, можливо, просто підтримує ціну інерцією. Якщо не з’явиться нових позитивних новин, ціна може зазнати корекції. З точки зору торгівлі, це сигнал для зменшення позицій або очікування, а не для продовження покупки.

Другий тип: стабільна ціна при зменшенні обсягу — ринок у стані застою

Коли ціна коливається в межах невеликого діапазону, а обсяг торгів постійно зменшується, це називається стабільною ціною та зменшенням обсягу. Це зазвичай трапляється під час фази консолідації.

Такий стан відображає реальний стан ринку: інвестори не мають чіткої думки щодо майбутнього руху, сили покупців і продавців приблизно рівні. Кількість очікувальників зростає, тоді як активних учасників, готових торгувати, стає менше. Це типова ситуація «набирає обертів».

У цей період акції можуть залишатися у низькому ціновому діапазоні довго, але при появі важливих новин або змін у політиці ціна може різко коливатися. Тому інвесторам слід бути терплячими і чекати чітких сигналів прориву.

Третій тип: вибуховий обсяг падіння — картина паніки на ринку

Вибуховий обсяг падіння — це найризикованіша форма співвідношення ціни та обсягу, коли ціна швидко падає у короткий час, а обсяг торгів досягає історичних максимумів.

Це зазвичай викликано серйозними негативними новинами або панікою на ринку. Коли інвестори масово продають у стані песимізму, обсяг торгів зростає, і ціна стрімко знижується. У історії багато «крахів» ринку супроводжувалися саме цим явищем.

Наприклад, у січні 2020 року через пандемію COVID-19 багато секторів зазнали значних втрат. Акції готелів, туризму та сервісних компаній різко падали у ціні, супроводжуючись великим обсягом торгів — це відображає паніку інвесторів щодо негативних наслідків пандемії.

Водночас, потрібно пам’ятати, що вибуховий обсяг падіння іноді відкриває можливості для інвесторів: якщо фундаментальні показники не змінилися, така паніка може призвести до надмірного зниження ціни, створюючи низькі точки входу для досвідчених. Важливо вміти розрізняти надмірну реакцію і реальні можливості.

Четвертий тип: зменшення обсягу при падінні — нормальна фаза корекції

Зменшення обсягу при падінні — це ситуація, коли ціна знижується, але обсяг торгів зменшується. Це різко відрізняється від вибухового падіння.

Зазвичай це трапляється, коли акції пройшли значний підйом і починають корекцію. Тоді тиск продавців невеликий, більшість інвесторів «утримуються» від продажу. Зменшення обсягу свідчить про те, що активність на ринку зменшується, і продавці не мають сили тиснути.

У такій ситуації падіння цін зазвичай є помірним і контрольованим, без різких «провалів». Це може бути ознакою завершення корекції і підготовки до нової хвилі зростання.

Інвесторам слід розуміти, що зменшення обсягу при падінні — це не катастрофа, а навпаки, сприяє формуванню дна і створює умови для подальшого відновлення.

П’ятий тип: зниження ціни при зростанні обсягу — точка розвороту ринку

Зниження ціни при зростанні обсягу — це ситуація, коли ціна падає, але кількість учасників торгів і обсяг зростають. Це часто має найважливіше значення для визначення майбутнього руху.

Можливі сценарії:

1. Тривале падіння — якщо сильні продавці продовжують тиснути, високий обсяг і падіння ціни можуть свідчити про продовження тренду вниз. Тут потрібно бути обережним і не купувати на ходу.

2. Точка дна і відскок — якщо ціна вже досягла історичних мінімумів або рівнів підтримки, а обсяг зростає, це може свідчити про активний інтерес покупців, які намагаються «злити» дешеві активи. Це часто передує короткостроковому відскоку і зростанню ціни. Обсяг у цьому випадку — сигнал до потенційного розвороту.

Ключовим є аналіз фундаментальних показників і технічних моделей: якщо фундамент погіршується, слід бути обережним; якщо ж ситуація стабілізується або покращується — це можливість для входу.

Як застосовувати співвідношення ціни та обсягу у практиці для пошуку торгових точок?

Після вивчення п’яти основних типів співвідношення ціни та обсягу, інвесторам важливо навчитися застосовувати ці знання у реальній торгівлі:

Перший крок: спостереження за трендами обсягу — важливо дивитися не лише на абсолютні значення, а й на співвідношення обсягу до цінових рухів. Здоровий тренд зростання має супроводжуватися помірним збільшенням обсягу; у верхівках — зменшенням обсягу.

Другий крок: аналіз кількох таймфреймів — не обмежуйтеся лише денним графіком, дивіться також тижневі та місячні графіки, щоб уникнути короткострокових шумів.

Третій крок: звертайте увагу на дивергенції — коли ціна досягає нових максимумів, а обсяг не підтверджує це, це ознака слабкості тренду і можливого розвороту.

Четвертий крок: поєднання з іншими технічними індикаторами — співвідношення ціни та обсягу має використовуватися разом із ковзними середніми, рівнями підтримки і опору, індексом відносної сили тощо, а не як єдине рішення.

Підсумок: співвідношення ціни та обсягу — ключ до розуміння ринку

Співвідношення ціни та обсягу відображає справжню боротьбу учасників ринку. Позитивне співвідношення (наприклад, зростання ціни і обсягу під час тренду) зазвичай свідчить про сильний рух, тоді як негативне (наприклад, зростання ціни при зменшенні обсягу) — про слабкість імпульсу.

Розуміння та застосування співвідношення ціни і обсягу допомагає інвесторам раніше виявляти зміни на ринку. Однак слід пам’ятати, що співвідношення ціни та обсягу — лише один із інструментів аналізу, і його не можна використовувати як єдине рішення. Необхідно поєднувати його з фундаментальним аналізом, макроекономічною ситуацією і управлінням ризиками для створення більш повної торгової стратегії.

Оволодіння сутністю співвідношення ціни та обсягу — це як оволодіння внутрішньою логікою коливань ринку, що має важливе значення для підвищення ймовірності успіху у торгівлі.