Нещодавно з'явилося цікаве явище, яке варто підписатися — група японських інвесторів, які керують трильйонами домашніх активів, стикається з великою перевіркою розподілу активів.

Фон дуже чіткий: підвищення процентних ставок Японським центральним банком порушило багаторічний період м'якої монетарної політики, в той час як Федеральна резервна система вступила в стадію зниження ставок. Що означає ця протилежна політика? Колись діяла схема «позичити єни, купити облігації США», яка приносила прибуток без зусиль, тепер втрачає свою ефективність. Щоб закрити позиції та погасити позики, ця група інвесторів, можливо, буде змушена продавати свої акції та облігації США, і обсяги можуть досягти трильйонних масштабів.

Настільки значні зміни в русі капіталу, безумовно, вплинуть на баланс глобальних фондових ринків. Коливання на ринку акцій і облігацій посиляться, ризикові активи зазнають тиску. Але це якраз створює можливості для деяких активів.

Який вплив матиме криптовалютний ринок? Логіка така: коли зростає зв'язок між традиційними фінансовими активами та їхня волатильність, установи та інвестори з високою чистою вартістю шукають активи без зв'язку, щоб знизити ризики. Основні криптовалюти, такі як біткойн, мають цю характеристику — їхня кореляція з ринками акцій та облігацій відносно низька, а ліквідність достатня. У період зміни структури ринку такі активи можуть стати важливими варіантами для розподілу.

З іншого боку, корекція грошових потоків на трильйонному рівні є тривалою та великою за обсягом. Це означає, що ринку потрібно час, щоб перетравити та переоцінити. У цьому процесі крипторинок, як найліквідніший альтернативний активний ринок у світі, має можливість залучити частину коштів, які шукають нетрадиційні інвестиційні канали.

Що ти думаєш про ці зміни? Чи стане величезний удар по традиційних ринках вікном для розподілу криптоактивів?