日本央行行長 нещодавно заявив, що якщо економічні та цінові дані відповідатимуть очікуванням, вони продовжать підвищувати ставки. Останнє підвищення ставки вже довело її до 0,75%, встановивши новий історичний максимум з 1995 року і ознаменувавши офіційний кінець тридцятирічного періоду надмірно низьких процентних ставок у Японії.

Цей поворот має кілька глибоких значень. У минулому політика надмірно низьких ставок у Японії випустила у світ велику кількість дешевих капіталів, частина з яких спрямована на ринки нових технологій і високоризикові активи, і криптовалютний ринок є одним із важливих отримувачів. Тепер, коли Банк Японії змінює курс, хоча темпи підвищення ставок і є помірними, сигнал є чітким: ера глобальних низьких витрат на капітал закінчується.

У короткостроковій перспективі, якщо інші основні економіки послідують цьому прикладу, умови ліквідності поступово звузяться, і криптовалютний ринок неодмінно зазнає психологічного тиску та коливань цін. Але головне — сам Банк Японії наголошує, що спершу оцінить ефект політики, перш ніж визначити наступний крок, — це не радикальне швидке звуження.

Реальне урок для інвесторів полягає в тому, що зміни макроекономічного середовища найбільше випробовують терпіння і ризик-менеджмент. Стратегії з високим кредитним плечем — найпростіший спосіб бути виключеним через коливання. Навпаки, важливо розпізнавати активи з реальним фундаментальним підґрунтям, поступово нарощувати позиції, гнучко зменшувати їх і діяти обережно — це правильний підхід до переходу від циклу розширення до циклу стиснення.

З довгострокової перспективи ринок поступово відмовляється від залежності від ліквідності і зосереджується на внутрішній цінності активів. Проєкти з основною підтримкою у вигляді реального застосування та екосистеми мають кращі шанси протистояти макроекономічним ризикам. Не піддавайтеся короткостроковим новинам, зберігайте ясне судження — це ключ до подолання циклів.