#大户持仓动态 Ринковий настрій різко змінився, і навіть дрібні події можуть спричинити великі коливання.

Вчора ввечері новина про затримку фінансування дата-центру одного технологічного гіганта безпосередньо спричинила вибух у світовому капітальному ринку. Акції цієї компанії впали більш ніж на 5%, разом із цим американські акції також пішли вниз, індекс Nasdaq обвалився на 1.8%, а весь екосистемний сектор AI за тиждень втратив майже 9% зростання. Біткоїн також різко пішов вниз, один раз наблизившись до ключової підтримки на рівні 85 000 доларів. Здається, це досить страшно, але проблеми, що стоять за цим, заслуговують на більш глибше розуміння.

Насправді це не панічний розпродаж, а поворот у ставленні ринку. Раніше різні позитивні новини про AI сприймалися з усмішкою і цілком приймалися. Тепер ситуація змінилася: будь-який актив, пов’язаний з AI, якщо має хоч якісь коливання, сприймається як потенційна бомба. Навіть якщо з’являються спростування, ринок ігнорує їх. Причина дуже проста — як тільки втрачається довіра, істина стає менш важливою. Структури фінансування, капітальні витрати, рівень кредитного плеча — все це починає сприйматися як «інфекційний вірус». Священні активи перетворюються на звичайні ризикові активи, і подальший сценарій вже закодований: спочатку зменшення позицій, потім аналіз, і краще не заглиблюватися.

Найяскравішим явищем є — зовсім немає ознак формування потужної армії для відбиття дна. Індекс Nasdaq і S&P 500 одночасно пробили 50-денну скользячу середню. За звичайною практикою, при досягненні цієї лінії технічний аналіз очікує відскоку, хоча б утримання. Але вчорашній випадок показав, що лінія була просто пробита, і навіть боротися не залишилося шансів. Ринок ще живий, але «рука підтримки» явно втратила силу.

Ще один цікавий момент — це прогноз, зроблений вчора, який чітко вказав, що сьогоднішні коливання можуть перевищити навіть день публікації даних по безробіттю. Ще до відкриття світових фондових ринків ми вже побачили цю ознаку. Іншими словами, коливання у звичайний торговий день перевищили найвпливовішу економічну новину. Що це означає? Ринок вже не сприймає інформацію, а перебуває у стані паніки.

Порівняно з корекцією в секторі AI, стан криптовалютного ринку викликає ще більше занепокоєння. $BTC за кілька хвилин піднявся з 86 000 до 90 000 доларів, а потім знову впав до нуля. Це не трендова торгівля, а взаємне протирання за допомогою кредитного плеча. $ETH $BNB також переживає подібний ритм. Коли торгівля перетворюється на таку, це свідчить про серйозну небезпеку для структури капіталу на ринку.