#比特币波动性 2023万美元瞬ально зникли! Ця ліквідація дала всім, хто грає з кредитним плечем, кривавий урок.

Спочатку про головне: головний герой цієї трагедії використовував 25-кратний важіль для покупки ETH. І що в результаті? Загальний збиток становить 2023 тисячі доларів, баланс гаманця впав до 15 тисяч — одноразова ліквідація знищила 1 мільйон 105 тисяч доларів. Ще страшніше те, що все це сталося в короткому проміжку, коли ETH впав з 2754 доларів до 2725 доларів.

Що означає 25 разів? Це означає, що якщо ETH коливається на 4%, ваш капітал зникне. Цей хлопець насправді почав зменшувати позиції за півгодини до ліквідації, але, на жаль, запізнився. 30-денна дохідність -280,71%, очевидно, що чим більше падіння, тим більше купують, типовий випадок опору проти тренду.

З технічної точки зору, рівень від 2720 до 2750 доларів спочатку був фокусною зоною для боротьби між бичками та ведмедями. Велика кількість левереджних довгих позицій зосередилась тут, ведмеді, звичайно, не пропустять цю можливість. На чотиригодинному графіку ETH постійно з'являються сигнали про розбіжність на максимумі, смуга Боллінгера звузилась до межі, раптово прорвавшись - така структура ринку сама по собі крихка, як аркуш паперу.

Макроекономічне середовище також не підтримує високий левередж. Процес скорочення балансу Федеральної резервної системи ще не завершений, ставки залишаються на високому рівні, а вартість капіталу в усьому крипторинку постійно зростає. Децентралізовані торгові платформи без проблем пропонують левередж 25 разів або навіть більше, і жодних жорстких обмежень немає, тому така гра сама по собі приховує небезпеку.

Механізм ліквідації DeFi-протоколів може викликати ланцюгову реакцію в умовах екстремальних ринків, а затримка в подачі цін від оракулів може призвести до надмірних ліквідацій. Багато дрібних інвесторів лише бачать, як високе кредитне плече може збільшити прибуток, і зовсім не думають про те, що робити, якщо прийде чорний лебідь.

Дивлячись вперед, ризики зростають: якщо оновлення ETH затримається, то довгі позиції з важелем повинні будуть панікувати і ліквідуватися; якщо оновлення пройде успішно, короткі позиції можуть бути змушені закривати свої угоди. До того ж наближається засідання політики наприкінці року, волатильність, безумовно, зросте, і трагедія з ланцюговими ліквідаціями, як у 2022 році, не є неможливою.

Скажу відверто: важелі не повинні перевищувати 5 разів. Якщо потрібно, встановлюйте стоп-лосс, управління позицією важливіше за прогнозування напрямку в сотні разів. Більше звертайте увагу на рухи великих гравців та напрямок стабільних монет, не ставте своє життя і майно на ризик високого важеля в надії на удачу. Ринок не стане співчувати вам, якщо ви втратите багато.