Біткойн вже повністю в ведмежому тренді? Багатовимірна структура розбору, висновок перевершує очікування

Напевно, більшість трейдерів запитують: чи справді біткойн увійшов у ведмежий ринок?

Щоб відійти від шуму ринку та закріпити основні тенденції, а також для того, щоб усім нам було легше коригувати свої емоції, я об'єднав п'ять основних аналітичних рамок для комплексного аналізу. Висновок набагато оптимістичніший, ніж панічні емоції. Чому б не проникнути в суть і побачити справжню природу ринку:

1. Індекс страху і жадібності: зворотний сигнал в умовах крайнього страху

Поточний індекс лише 15, знаходиться в зоні "надзвичайного страху", і панічні настрої тривають вже більше місяця. Ця екстремальна емоція часто викликає цикл розпродажів, що ще більше посилює тиск на зниження; якщо індекс залишиться нижче 20, це може спровокувати більше ліквідацій з використанням кредитного плеча.

Але історичні дані ніколи не брешуть: екстремальний страх ніколи не є кінцем ведмежого ринку, а є вікном для купівлі золота. Поточні панічні настрої вже близькі до дна циклу, короткострокова відскокова динаміка вже на стадії формування — це означає, що зараз відбувається короткострокова корекція ведмежого ринку, а не повний розворот бико-ведмежої ситуації.

2. Технічний аналіз: сигнали ведмежого ринку чіткі, перепродаж приховує можливість відскоку

• Офіційно підтверджено "смертельний перехрест" 50-денної/200-денної середньої, форма сильно нагадує початок ведмежого ринку 2022 року, технічний аналіз сигналізує про сильний ведмежий ринок, у разі зміну тренду нижня цільова зона чітко вказує на 74,000-80,000 доларів;

• 14-ий RSI індикатор швидко впав з зони перекупленості (70+) до 35 (зона перепроданості), висока волатильність супроводжується перепроданим станом, що вказує на високу ймовірність технічного відскоку протягом 1-2 тижнів, але не пробивши рівень 30, поки що немає сильних обертових сил.

Отже, з технічної точки зору вже чітко визначено короткострокову ведмежу тенденцію, але сигнали перепроданості надають простір для спекуляцій у короткостроковій торгівлі.

3. Фундаментальний аналіз: короткострокова корекція не змінює довгостроковий бичачий тренд

• ETF-інвестиції: загальний приріст склав 61,9 мільярда доларів, але після Q3 змінився на чистий відтік; інституційні інвестори (такі як MicroStrategy) продовжують збільшувати свої позиції, тоді як роздрібні інвестори панічно продають, що стає основним тиском на продаж у короткостроковій перспективі;

• Ринкова ліквідність: призупинення роботи уряду США призвело до зупинки фінансування Міністерства фінансів, в поєднанні з посиленням розбіжностей у прогнозах зниження процентних ставок у грудні, короткострокова макроекономічна невизначеність зростає;

• Взаємозв'язок та цикли: Кореляція Біткоїна з традиційними ринками зросла до 0.6-0.7, з поглибленням зв'язку з процентними ставками, інфляцією та ліквіднісною політикою. Макроекономічний тон 2025 року не змінився, проте основна логіка тривалої бичачої ринку залишилася незмінною — великий цикл грошової емісії ще не настав, а поточний короткостроковий вихід капіталу є лише етапним коригуванням ринку.

4. Аналіз даних на блокчейні: ринок втомлений, але основи не зруйновані

• Кількість активних адресів знизилася на 20% від пікового значення, обсяг торгівлі впав на 30%, дані в блокчейні яскраво демонструють ринкову депресію, короткострокові характеристики ведмежого ринку є помітними;

• Доля адресів з довгостроковими позиціями (тривалість володіння > 1 рік) зросла до 65%, розподіл віку UTXO чітко показує, що інституційні та довгострокові інвестиції все ще накопичують активи, а не панічно втікають — це означає, що хоча ринок слабкий, системних ризиків повного колапсу не спостерігається.

5. Аналіз ринкових циклів: ETF переформатовує цикл, бичачий ринок продовжиться до 2026 року

Традиційний 4-річний цикл зменшення Bitcoin у 2025 році буде реконструйований ETF, і традиційний капітал, що входить на ринок, порушує існуючий баланс попиту та пропозиції. Згідно з історичними закономірностями, через 19 місяців після зменшення ціна повинна досягти вищого історичного піку, але постійне поглинання пропозиції ETF змінило динаміку циклу, і вплив піків став менш значним.

Ця структура дуже схожа на кінець циклу 2017 року, з великою ймовірністю після корекції на 20% відбудеться відскок. Висновок чіткий: цикл бичачого ринку не закінчився, з великою ймовірністю триватиме до 2026 року, а довгострокова цільова ціна все ще закріплена на 200000 доларів.

Основний висновок: короткострокова ведмежа корекція, довгостроковий бичачий ринок залишився незмінним.

Чи увійшли ми зараз у повний ведмежий ринок? Відповідь негативна:

• Короткостроково (1-3 місяці): вже розпочалася стадія корекції ведмежого ринку, технічні показники, дані з блокчейна та макроекономічне середовище вказують на тиск вниз, ймовірність падіння до діапазону 70,000-80,000 доларів становить приблизно 40%;

• Довгострокова структура: утримання ETF інститутів та накопичення довгострокових коштів на ланцюгу підтверджують стабільність фундаментальних показників, ризик краху відсутній, цикл після відновлення ETF, швидше за все, буде продовжено до 2026 року, довгострокова логіка бичачого ринку залишається незмінною.

Подальша ринкова симуляція

1. Глибоке коригування до 70,000 доларів, ймовірність 15%;

2. Діапазонна волатильність, обмін часу на простір, ймовірність 50%;

3. Запуск відскоку до понад 100,000 доларів США, навіть оновлення історичного максимуму, ймовірність 35%. #BTC