Matrixport: ймовірність того, що MicroStrategy буде змушений продати монети в короткостроковій перспективі, низька, але інвестори, які приєднуються за високими преміями, під найбільшим тиском.

【Matrixport: Імовірність того, що MicroStrategy буде змушений продати монети в короткостроковій перспективі, низька, але інвестори з високими преміями під тиском】Matrixport опублікував щоденний графік аналізу, в якому зазначається, що MicroStrategy залишається однією з найбільш представницьких компаній, які виграють від цього булрану Біткойна. Ринок раніше турбувався про те, чи буде компанія змушена продати свої Біткоїни для погашення боргів, але, судячи з поточної структури активів і зобов'язань, а також розподілу термінів боргу, ми вважаємо, що в короткостроковій перспективі ймовірність “погашення боргів через продаж Біткоїнів” є низькою і не є основним джерелом ризику. Наразі найбільше під тиском перебувають інвестори, які купували на піку високої премії. Більшість фінансування MicroStrategy відбулося в період, коли ціна акцій наближалася до історичного максимуму 474 доларів, а чиста вартість активів на акцію (NAV) перебувала на піку. З поступовим зниженням NAV і стисненням премії, ціна акцій також знизилася з 474 доларів до 207 доларів, тому інвестори, які ввійшли в попередньому високопреміальному діапазоні, опинилися під великим плаваючим збитком. Виходячи з цього раунду підвищення Біткойна, поточна ціна акцій MicroStrategy значно коригується від попередніх максимальних рівнів, і оцінка відносно більш приваблива, а також очікування, що в грудні вона буде включена в індекс S&P 50(, все ще існує. Навіть так, ця корекція все ж нагадує нам: темп і оцінка однаково важливі, інвесторам потрібно більш обережно контролювати рівень входу та час купівлі.