P/E Ratio: Шифр оцінки акцій, який вам потрібно знати

Чи колись ви прокручували акції і думали: “Чи варто це купувати?” Коефіцієнт P/E (Ціна до прибутку) фактично є швидким відповіддю для інвестора.

Що насправді тут відбувається?

Коефіцієнт P/E відповідає на одне просте питання: Скільки люди готові заплатити за кожен долар, який компанія насправді заробляє?

Формула: Ціна акцій ÷ Прибуток на акцію = P/E Ratio

Якщо акція коштує $100 , а компанія заробила $5 за акцію минулого року, ви дивитесь на P/E 20. Переклад? Ринок платитиме 20x річних доходів. Це може означати, що або інвестори очікують величезного зростання, або вони переплачують. Контекст - це все.

Різні смаки P/E

Trailing P/E: На основі фактичного прибутку за останні 12 місяців. Що насправді трапилося.

Прогнозований P/E: Використовує прогнози аналітиків на наступні 12 місяців. Може бути биковим або фантазійним.

Абсолютний P/E: Просто сирий формула—без порівнянь, без контексту.

Відносний P/E: Порівнюється з галузевими стандартами або історичними середніми. Значно корисніше.

Справжня розмова: Високий проти Низького

• Високий P/E? Ринок вважає, що ця компанія ось-ось злетить. Це також може означати, що вона перегріта.
• Низький P/E? Або дійсно недооцінений, або компанія має проблеми.

Але ось у чому справа: P/E 50 виглядає шалено для утиліт ( стабільних, нудних, з низьким зростанням ). Для технологічних компаній? Це фактично нормально.

Чому це важливо

P/E дозволяє вам швидко порівняти дві компанії в одному секторі. Якщо у TechCo P/E становить 40, а у CompetitorCo P/E становить 25, тут є певна історія—або TechCo очікується, що зросте набагато швидше, або інвестори помиляються.

Це також важливо для:

• Пошук недооцінених акцій: Відбирайте акції з низьким P/E, які варто розглянути
• Визначення змін настроїв на ринку: Порівняйте сьогоднішній P/E з історичними рівнями
• Справедливе порівняння: Порівняння з однолітками та середніми показниками галузі

Ловушки (І вони справжні)

✗ Перерви з від’ємними доходами: Неможливо розрахувати P/E, якщо компанія втрачає гроші

✗ Скрыває різницю в зростанні: Високий P/E для компанії з 50% зростання не є тим же самим, що і високий P/E для компанії, що не зростає.

✗ Вразливі до маніпуляцій: Компанії можуть коригувати, як вони звітують про прибутки

✗ Ігнорує загальну картину: Не враховує борг, грошовий потік або силу балансу

Основний висновок: Використовуйте P/E як вашу відправну точку, а не як фінішну лінію. Завжди перехресно перевіряйте з доходами, прибутковістю та рівнями боргу.

Швидкий огляд галузі

Технічні акції → природно вищі P/E ( інвестиційні ставки )

Комунальні послуги → природно нижчий P/E (стабільні, прогнозовані грошові потоки)

Змішування їх без контексту = погані висновки.

Що з криптовалютою?

Не зовсім. Біткоїн не подає звіти про доходи. Більшість крипто токенів не генерують прибуток, як це роблять компанії.

Тим не менш, деякі платформи DeFi, які действительно генерують дохід від зборів, починають експериментувати з подібними методами оцінки. Все ще експериментально, але це напрямок, за яким варто слідкувати.

Підсумок

P/E ratio — це ваш звіт про акції — швидкий, корисний, але неповний. Він показує, чи ринок оцінює компанію розумно у відношенні до її фактичного доходу. Використовуйте його як перший етап вашої перевірки, а потім заглиблюйтесь у справжні основи.