Фіатні гроші проти криптовалюти: столітня гра у гроші

Що таке фіатна валюта?

Простими словами, фіатна валюта — це гроші, які варті стільки, скільки каже уряд. Вона не підтримується золотом, сріблом або будь-якими реальними активами — все на довірі до держави. Звучить трохи абстрактно, але більшість країн світу саме так і використовують.

Чому? Тому що у порівнянні з системою золотого стандарту, фіатна валюта набагато гнучкіша.

Як ця штука стала такою популярною?

Історія починається в Китаї. Ще в XI столітті в Сичуані почали випускати паперові гроші, які спершу можна було обміняти на шовк або золото. Але вже в часи Хуїцзун (XIII століття) ситуація змінилася — він створив справжню систему фіатних грошей. Історики вважають, що надмірне друкування грошей і хронічна інфляція могли бути одними з головних причин занепаду Монгольської імперії.

Європа також експериментувала з фіатною валютою. У XVII столітті Іспанія, Швеція та Нідерланди пробували свої системи. Швеція швидко відмовилася і повернулася до срібного стандарту. У колоніальній Америці, Канаді, Франції та США — також були спроби, з перемогами і поразками.

Рішучий поворот стався у 1972 році, коли президент Ніксон оголосив про відмову долара від золота — і світ офіційно перейшов у еру фіатних валют. Це рішення закріпило домінування фіатної валюти у всьому світі.

З чим різниця між золотим стандартом і фіатною валютою?

Золотий стандарт: паперові гроші можна обміняти безпосередньо на золото, уряд обмежує друк грошей кількістю золота, яке має. Це здається надійним, але у кризових ситуаціях уряд має дуже обмежені можливості для дій.

Фіатна валюта: уряд може друкувати гроші скільки завгодно. Це дає центральним банкам величезну владу — кількісне пом’якшення, цільове зниження облікової ставки, “розкидання” грошей у економіку… Це допомагає стимулювати зростання у періоди буму і стабілізувати ринок під час криз.

Але за цим стоїть ризик: без реальних активів підґрунтя, інфляція завжди під загрозою.

Плюси і мінуси фіатної валюти

Плюси:

• Не обмежена ресурсами, друкуй скільки хочеш
• Вартість виробництва низька — дешевше за метал
• Міжнародна торгівля зручною і глобальною
• Гнучке регулювання урядом для реагування на економічні шоки

Мінуси:

• Не має реальної вартості, тримається лише на довірі
• Історія знає багато країн, де фіатна валюта збанкрутувала, спричинивши інфляцію, стагфляцію і фінансові кризи
• Вся влада зосереджена у руках центральних банків і урядів

Порівняння з криптовалютами: різниця величезна

Це ключове. Хоча і фіатна валюта, і криптовалюта — це не реальні активи, але між ними — цілі світи.

Основна ідея криптовалют — замінити довіру алгоритмами, а уряд — кодом. Наприклад, кількість Bitcoin закодована у програмі і не може бути змінена навіть найсильнішою організацією. Це — те, чого не може зробити фіат.

Звичайно, є і недоліки — волатильність крипторинку значно вища за традиційні фінанси, ринкова капіталізація ще мала, ліквідність — низька. Але з розвитком екосистеми ці проблеми поступово зменшуються.

Що буде далі?

Фіатна валюта не зникне, але її домінування під загрозою. Історія показує, що фіатна система досить вразлива — якщо уряд почне зловживати довірою, вона може зазнати краху.

Саме тому все більше людей досліджують криптовалюти. Біткоїн і криптоекосистема не прагнуть знищити фіат — їхня мета — створити незалежну від будь-яких центральних органів, точкову, прозору фінансову мережу.

Більш вільна, справедлива і стійка фінансова система — це кінцева мета цієї багатовікової гри за гроші.