Рішення Федеральної резервної системи щодо Процентної ставки приховує загадки: посібник для роздрібних інвесторів та нова логіка гри на ринку шифрування.

30 жовтня 2025 року, вночі, Федеральна резервна система оголосила про своє останнє рішення щодо Процентної ставки — цільовий діапазон федеральної фондів установлено на рівні 3.75%-4%. Хоча це на 25 базисних пунктів менше, ніж попередній діапазон 4.25%-4.5%, але вище деяких ринкових очікувань на рівні 3.75%. Ця, здавалося б, "очікувана" дія насправді приховує багато сигналів та ігор. Шифрування ринок під тиском у короткостроковій перспективі, але логіка на довгий термін не змінилася. Як дослідник, який багато років спеціалізується на сфері цифрових активів, ми розглянемо цю "гру з процентними ставками" з трьох аспектів: сутність політики, реакція ринку та стратегії роздрібних інвесторів.

1. "Неясні сигнали" ФРС: ні яструб, ні голуб.

Ця резолюція є цікавою завдяки своїй "неясності". Попри зниження ставки на 25 базисних пунктів, Пауел підкреслив у заяві після засідання, що "швидкість зниження інфляції все ще нижча за очікування", натякаючи, що протягом решти 2025 року можуть бути лише ще два зниження ставок. Така заява не повністю звільнила очікування пом'якшення, але й не підтримала жорстку позицію, а навпаки, створила ринковий консенсус щодо "періоду спостереження за політикою".

Ключові розбіжності:

Думки членів комісії розділені: голова Федерального резерву Канзас-Сіті Шмідт виступає проти зниження процентної ставки, наполягаючи на збереженні її на незмінному рівні; натомість член ради Мілан підтримує більш агресивне зниження на 50 базисних пунктів. Ця "битва яструбів і голубів" виявляє глибокі розбіжності всередині Федерального резерву щодо економічних перспектив — одна сторона турбується про стійкість інфляції, а інша — про прискорене ослаблення ринку праці.

Прихований сигнал завершення скорочення балансу: FOMC оголосив, що 1 грудня завершить план скорочення балансу активів, а погашення основної суми MBS буде спрямоване на короткострокові державні облігації. Ця операція хоча й не призводить до прямого друку грошей, але через підвищення ліквідності на ринку опосередковано вивільняє кошти, що, по суті, закладає «систематичне пом'якшення» для ринку шифрування.

Різниця в тлумаченні ринку:

Короткострокові негативні фактори: Процентна ставка все ще перевищує пікові значення 2024 року (5.25%-5.5%), перевага прибутковості доларових активів ще не зникла повністю, короткостроковий тиск повернення капіталу на традиційні ринки все ще триває.

Середньострокові позитивні сигнали: якщо дані про зайнятість продовжать погіршуватися, ФРС не виключає прискорення зниження процентної ставки, у поєднанні з поліпшенням ліквідності внаслідок завершення скорочення балансу, ринок шифрування може отримати "золоте вікно".

Два. "Стрес-тест" ринку шифрування: короткострокова волатильність чи довгостроковий розворот?

Історичний досвід показує, що коригування політики ФРС впливає на ринок шифрування відповідно до моделі «короткострокової емоційної гри + середньострокової фінансової логіки».

Короткостроковий шок:

Ефект відтоку ліквідності: незважаючи на те, що поточна Процентна ставка була знижена, вона все ще на 1,5 процентних пункти вище пікового рівня 2023 року. Рівень відсоткових ставок за доларовими депозитами (такі як дохідність державних облігацій США) і "вартість можливостей" біткоїна ще не повністю зрівнялися, тиск на розподіл капіталу залишається.

Технічний аспект під тиском: біткойн після оголошення рішення на деякий час впав нижче позначки в 110000 доларів, а ефір також зазнав корекції на 3,5%. Дані з блокчейна показують, що за останні 48 годин обсяги великих продажів зросли на 12%, що вказує на те, що деякі короткострокові інвестори почали фіксувати прибуток.

Довгострокова підтримка:

Посилення властивостей хеджування від інфляції: якщо цикл зниження ставок Федеральної резервної системи триватиме до 2026 року, кредит долара зіткнеться зі структурним тиском на девальвацію. Попит на біткойн як «цифрове золото» на протидію інфляції може суттєво зрости, історичні дані показують, що біткойн має -0.8 кореляцію з індексом долара.

Регуляторний прорив: SEC нещодавно прискорила темп затвердження біткоїн ETF (наприклад, чистий потік BlackRock IBIT за один день перевищив 1,2 млрд доларів), якщо до кінця 2025 року обсяг ETF перевищить 60 млрд доларів, це безпосередньо спонукатиме інституційні кошти надходити в ринок шифрування через легальні канали.

Третє. Посібник для роздрібних інвесторів: шукати визначеність у "політичному тумані"

У контексті "неясних сигналів" Федеральної резервної системи та різких коливань ринку, роздрібні інвестори повинні створити рамки "оборонної стратегії + динамічної корекції":

1. Управління позиціями: використання "барабанної стратегії" для уникнення екстремальних ризиків

Основна позиція (60%-70%): утримуйте біткоїн, ефір та інші основні криптовалюти, використовуючи їхні властивості протистояння інфляції для подолання циклів. Наразі оцінка біткоїна знизилася до рівня жовтня 2023 року, історичні дані показують, що річна волатильність біткоїна зазвичай зменшується до нижче 40% в кінці періоду підвищення процентних ставок.

Супутникова позиція (20%-30%): розміщення Solana (SOL), Avalanche (AVAX) та інших екосистемних проектів з високим зростанням, щоб скористатися бонусами від переміщення капіталу з традиційних фінансів у Web3.

2. Куди йдуть кошти: стежте за "рухами китів" та даними ETF

Онлайн-показники: зверніть увагу на великі перекази (більше 1000 BTC) та чистий приплив коштів на біржі. Якщо обсяг виводу з біржі перевищує 50 000 BTC протягом трьох днів поспіль, це може свідчити про вхід інституційних коштів.

ETF слідкування: щоденний обсяг торгів продуктів, таких як BlackRock IBIT, Fidelity FBTC, якщо перевищує 800 мільйонів доларів, зазвичай вказує на перехід ринку в стадію "інституційного лідерства".

3. Управління емоціями: використання "зворотного мислення" для виявлення точок перелому

Короткострокові коливання ≠ довгострокова цінність: під час підвищення процентної ставки Федеральною резервною системою в 2022 році біткоїн впав з 69 000 доларів до 16 000 доларів, але врешті-решт у 2024 році відновився на 400%. Поточна волатильність (25%) значно нижча за пікову волатильність 2022 року (80%), а панічні настрої частково зникли.

Політичні розбіжності = вікно для розміщення: "яструбина-голубина протидія" всередині Федеральної резервної системи зазвичай означає, що критична точка зміни політики наближається. Якщо число нових робочих місць у листопаді впаде нижче 900 000, біткоїн має шанс розпочати новий цикл зростання.

Висновок: пошук структурних можливостей у невизначеності

Це рішення ФРС про процентну ставку насправді є сигналом для ринку про «політичне очікування», а не чітким вказівником напрямку. Для роздрібних інвесторів, замість того, щоб турбуватися про короткострокові коливання, краще зосередитися на трьох основних змінних:

1. Швидкість зниження інфляції: якщо основний CPI знизиться до 2% до кінця 2025 року, біткойн може перевищити 130000 доларів;

2. Рівень контролю: якщо обсяг спотового ETF перевищить 80 мільярдів доларів, ринок шифрування зустріне "рік інституціоналізації";

3. Еволюція геополітичних ризиків: якщо конфлікт на Близькому Сході загостриться, інвестиційний капітал може прискорити свій приплив у біткоїн.

Пам'ятайте: суть ринку шифрування – це «децентралізований експеримент капітальних ігор». Короткострокова волатильність – це норма, але довгострокова цінність врешті буде реалізована. У "політичному тумані" Федеральної резервної системи зберігати спокій і раціонально планувати – це найбільш ефективний спосіб виживання для роздрібних інвесторів наприкінці ведмежого ринку. #参与创作者认证计划月领$10,000 #GatePay国家码功能上线 #美联储如期降息25基点