21Shares подала заявку на Hype ETF через тиждень після угоди про придбання FalconX

Керуюча компанія цифровими активами 21Shares подала заявку в середу на запуск біржового фонду, який слідкує за Hype, рідним токеном мережі Hyperliquid, що є ще однією додатком до зростаючого списку заявок на ETF криптовалют, які чекають на регуляторний огляд Комісією з цінних паперів та бірж. Заявка надійшла через тиждень після того, як FalconX, компанія з трейдингу цифровими активами, оголосила про плани придбати 21Shares.

Що потрібно знати:

• 21Shares подала заявку на затвердження запуску пасивного ETF, який слідкує за токеном Hype, який збільшив свою вартість більше ніж у 15 разів за останній рік і займає 11-те місце серед найбільших криптовалют за ринковою капіталізацією.
• SEC усунула останню перешкоду для десятків нових ETF на спотові криптовалюти у вересні, але затвердження все ще затримуються, оскільки агентство працює з обмеженим персоналом під час поточної урядової паралізації.
• Швейцарська компанія, яка управляє більше ніж $11 мільярдів активів, призначила дві компанії як кастодіанів запропонованого фонду.

Регуляторне накопичення зростає на фоні урядового перерви

SEC отримала величезну кількість заявок від керуючих активами та установ, які прагнуть запропонувати ETF криптовалют через традиційні інвестиційні платформи. Регуляторний орган усунув значну перешкоду у вересні, яка заважала запуску спотових ETF, пов'язаних з активами, що коливаються від Solana до Dogecoin.

Проте десятки невирішених заявок залишаються в невизначеності. Затримка викликана мінімальними рівнями персоналу агентства під час поточної урядової зупинки, що сповільнило процес розгляду.

Постачальники фондів розглядають ETF як спосіб залучення інвесторів, які хочуть отримати експозицію до цифрових активів, але віддають перевагу уникати технічних вимог до гаманців і бірж криптовалют. Продукти дозволяють інвесторам отримувати експозицію до цін через відомі брокерські рахунки.

Вихід токена та структура фонду

Hype служить як рідний цифровий актив для мережі Hyperliquid. Згідно з даними аналітичної платформи, токен займає 11-ту позицію серед найбільших криптовалют за ринковою капіталізацією. Його ціна зросла більш ніж на 1,500% за останні 12 місяців.

Пропонований продукт від 21Shares працюватиме як пасивний ETF. Ці фонди слідкують за ціною індексу або активу, утримуючи його у фіксованих пропорціях, не приймаючи активних торгових рішень.

Ця структура відрізняється від активних ETF, де менеджери обирають інвестиції для досягнення конкретних цілей доходності.

Пасивні фонди, як правило, стягують нижчі комісії, ніж альтернативи, які активно управляються. Вони приваблюють інвесторів, які шукають прямий доступ до коливань цін активу без сплати за рішення управління портфелем.

Заявка називає двох кастодіанів для активів фонду. Ці компанії зберігатимуть підлягаючі активи та надаватимуть інфраструктуру безпеки для запобігання крадіжкам або втратам.

Корпоративний контекст та консолідація промисловості

21Shares була запущена в 2018 році і зросла до управління більше ніж $11 мільярдів через десятки інвестиційних продуктів у криптовалютах. Компанія працює зі Швейцарії, юрисдикції, яка встановила більш чіткі регуляторні рамки для цифрових активів, ніж багато інших країн.

FalconX оголосив про угоду щодо придбання з 21Shares минулого тижня.

Торговельна фірма планує об'єднати свою брокерську платформу з досвідом 21Shares у продуктах ETF. Угода є частиною ширшої тенденції до консолідації в індустрії криптовалют, оскільки фірми шукають масштабування та різноманіття.

Набуття надасть FalconX миттєвий доступ до вже існуючого списку продуктів ETF та відносин з інституційними інвесторами. Для 21Shares ця комбінація забезпечує інтеграцію з торговою інфраструктурою та базою клієнтів FalconX.

Розуміння фондів, що котируються на біржі, та зберігання цифрових активів

Фонд, що котирується на біржі, дозволяє інвесторам купувати акції, які відображають дохідність базового активу або кошика активів. Акції торгуються на фондових біржах протягом дня, подібно до окремих акцій. Традиційні ETF слідують за індексами акцій, облігацій, товарів або інших традиційних інвестицій.

ETF криптовалют розширюють цю структуру на цифрові активи. Спонсор фонду купує і зберігає криптовалюту, а потім випускає акції, які представляють часткову власність. Коли інвестори купують акції ETF, вони отримують експозицію до змін цін криптовалюти, не володіючи безпосередньо токенами.

Угоди зберігання представляють унікальні виклики для ETF криптовалют. На відміну від акцій, що утримуються традиційними зберігачами, цифрові активи вимагають спеціалізованих заходів безпеки, які включають холодне зберігання, гаманці з багатьма підписами та кіберстрахування. Зберігачі розробили платформи рівня інституту, призначені для відповідності регуляторним стандартам для захисту активів клієнтів.

Дивлячись у майбутнє

Запит на Hype ETF додається до розширеного універсуму інвестиційних продуктів у криптовалютах, які прагнуть отримати регуляторне схвалення. Чи надасть SEC зелене світло цьому запиту, і коли це станеться, залишається невідомим через нинішні обмеження персоналу.

Спостерігачі в галузі очікують, що процес затвердження відновить свою нормальну швидкість, як тільки закінчиться урядова зупинка і агентство знову запрацює в повному обсязі. До тих пір заявники стикаються з невизначеним очікуванням.