Буревій перед відставкою Пауела: глобальний капітал переходить до нових можливостей на крипторинку

Одне. Фінансові сигнали під час політичних потрясінь
28 жовтня президент США Дональд Трамп відкрито поставив під сумнів лідерські якості голови Федеральної резервної системи Джерома Пауела та натякнув, що той залишить свою посаду протягом кількох місяців. Ця заява стала своєрідною «мирною угодою» для фінансових ринків, яка не лише розкрила контроверсійність незалежності політики Федерального резерву, але й випустила сильний сигнал про можливий поворот глобального монетарного циклу. «Війна з інфляцією», яку Пауел очолює з 2022 року, — шляхом різкого підвищення процентних ставок, що призвело до 23-річного максимуму федеральної фондової ставки — може з приходом нових кадрів зустріти поворотний момент у політиці.
Два. Руйнування впливу валютної політики
Основною характеристикою епохи Пауел є "первинність жорсткої політики", яка безпосередньо призвела до скорочення глобальної ліквідності, зміцнення індексу долара та тиску на ризикові активи. Якщо новий голова прийме економічну програму Трампа, в майбутньому можуть відбутися три зміни:
1. Слабкий цикл долара відновлюється: м'яка монетарна політика може прискорити впровадження, індекс долара стикається з довгостроковим тиском вниз;
2. Виведення капіталу з якоря: реконструкція системи оцінки ризикових активів, золото, технологічні акції та активи з високою волатильністю можуть стати низькою точкою для залучення коштів;
3. Структурні можливості крипторинку: історичні дані показують, що бичачий ринок криптовалют 2020-2021 років був високо синхронізований з "безмежною QE" Федеральної резервної системи, наразі ринок вже почав торгувати очікуваннями відновлення ліквідності "зниження процентних ставок + закінчення зменшення балансу".

Три. Трійка ігор на крипторинку та стратегії реагування
1. Вікно арбітражу в короткострокових коливаннях
• Технічний сигнал: Біткойн нещодавно впав нижче ключового рівня підтримки в 110000 доларів, а потоки коштів на блокчейні показують, що інститути диверсифікують ризики через RWA (токенізація реальних активів) та інші інноваційні категорії.
• Рекомендації щодо дій: використовуйте інструмент "моніторинг потоків коштів між блокчейнами" на децентралізованій торговій платформі, щоб захопити ритм ротації безпечних активів, таких як токени державних облігацій, токени комерційної нерухомості та основні криптовалюти.
2. Логіка розташування в умовах відмінностей у середньострокових політичних очікуваннях
• Моніторинг точки ліквідності: Пауел згадував, що "зменшення балансу може закінчитися в найближчі кілька місяців", платформи такі як XBIT, на основі AI моделей, прогнозують, що потенційне зростання біткойна в найближчі 30 днів може досягти 15%-20%.
• Механізм хеджування ризиків: встановлення динамічного порогу ризику, націленого на загрози квантових обчислень (наразі 25% адрес біткойнів під загрозою) та ризики коливань політики, пріоритетне розміщення анти-квантових адрес та комплаєнс-стейблкоінів.
3. Перспективний погляд на довгострокові структурні зміни
• Загострення регуляторної гри: американський законопроект про шифрування під впливом політики двох партій, політична невизначеність може тривати до середини виборів 2026 року, слід звернути увагу на можливості арбітражу інституційних інструментів, таких як "комплаєнс-пісочниця";
• Можливості реконструкції наративу: якщо кредитна система долара постраждає через зміни в політиці, нові стабільні монети, які прив'язані до золота, енергії та інших реальних активів, можуть стати новою ареною для зберігання вартості.

Чотири, історичний дзеркальний образ та сучасні уроки
Огляд ринкових показників після семи щорічних конференцій Джексон-Холл за часів правління Пауела: середнє зниження S&P 500 становить 2%, індекс долара коливається більш ніж на 1,4% за день, тоді як волатильність на крипторинку зазвичай збільшується в 3-5 разів. Поточний ринок вже заздалегідь врахував "зміни в політиці", але слід бути обережним щодо трьох основних пасток:
• Ризик виконання очікувань: якщо новий голова продовжить традицію незалежності, надмірна ставка на пом'якшення може призвести до ілюзії ліквідності;
• Геополітичні конфлікти: тарифна політика уряду Трампа може викликати імпортну інфляцію, примушуючи Федеральну резервну систему подовжити період очікування;
• Технічні ризики краху: нещодавній інцидент з ліквідацією на 20 мільярдів доларів виявив, що ринковий важіль все ще знаходиться на небезпечному рівні, необхідно суворо дотримуватись принципу "піраміди позицій".

П’ять. Висновок: шукати альфу в хаосі
Кінець ери Пауелла – це не тільки рутинна зміна голови Федеральної резервної системи, але й знаковий момент переходу світової валютної системи від «правил, що керують» до «політики, що керує». Для крипторинку це і виклик, і можливість для переосмислення системи оцінки. Інвесторам слід відмовитися від лінійного мислення і в тривимірних координатах кредитного циклу долара, геополітичних конфліктів і технологічних інновацій шукати стратегії «асиметричного повернення», які здатні долати коливання – подібно до того, як фінансова криза 2008 року породила біткойн, нинішня інституційна трансформація, можливо, вже виносить основу логіки наступної генерації ціннісних мереж.
（Примітка: ця стаття не є інвестиційною порадою, ринок має ризики, рішення потрібно приймати самостійно）#GateVentures战略收购PerpDexADEN #ETH链上活动升温 #比特币行情分析