Глобальні роздрібні крипто-транзакції зросли більш ніж на 125 відсотків між січнем та вереснем 2025 року. Згідно з даними компанії TRM Labs, що займається блокчейн-інтелектом, це зростання було зафіксовано у звіті про впровадження криптовалют та використання стейблкоїнів, опублікованому у вівторок. Розширення відображає подібні темпи зростання, спостережувані протягом 2024 року.

Більшість транзакційної діяльності зосереджена на практичних застосуваннях, а не на спекуляціях. Платежі, перекази та збереження вартості в умовах нестабільної економіки становлять більшість транзакцій. TRM Labs заявила, що окремі особи тепер відіграють зростаючу роль у формуванні еволюції галузі. Різноманітна екосистема включає більше структурованих постачальників послуг та інституційних учасників.

Сполучені Штати пережили послідовні роки двозначного зростання, починаючи з 2023 року. TRM Labs приписує це зростання політичним, регуляторним та структурним факторам. Закон GENIUS про стейблкоїни та Закон CLARITY про структуру ринку обидва пройшли Конгрес. США також створили спільну робочу групу з Великою Британією щодо цифрових активів. Пакистан спостерігав подібні тенденції зростання, коли уряд створив Пакистанську криптокомісію. Statista оцінює, що до 2026 року в Пакистані буде 28 мільйонів користувачів криптовалют з населенням 250 мільйонів.

Чому це важливо

Зростання на 125 відсотків демонструє, що регуляторна ясність безпосередньо впливає на рівні прийняття користувачами. TRM Labs повідомила, що розширення ринку США відображає більше, ніж ентузіазм. Це показує накопичувальний ефект регуляторної ясності та політичної прихильності. Президент Трамп підписав Закон GENIUS 18 липня 2025 року після того, як він пройшов з двопартійною підтримкою.

Зазначено, що обсяги транзакцій зі стейблкоїнами перевищили обсяги Visa та Mastercard разом узяті у 2024 році. Законодавство вимагає від емітентів стейблкоїнів підтримувати 100 відсоткові резерви у високоякісних ліквідних активах. Емітенти повинні щомісячно розкривати склад резервів та проходити щорічні аудити, коли ринкова капіталізація перевищує $50 мільярд. Ці вимоги забезпечують захист споживачів, водночас сприяючи зростанню.

Практичні випадки використання доводять, що прийняття криптовалюти виходить за межі інвестиційної спекуляції. Люди в країнах з валютними контролями або обмеженим доступом до іноземної валюти використовують криптовалюту як альтернативу. Бангладеш займає 14-те місце у світі за рівнем прийняття, незважаючи на те, що жодна ліцензована платформа не працює легально. Ця картина повторюється в країнах Північної Африки, включаючи Алжир, Єгипет, Марокко та Туніс. Усі чотири займають місця в топ-50 за світовим прийняттям, незважаючи на те, що криптовалюта заборонена або обмежена.

15 штатів США просувають плани щодо резервів Bitcoin, при цьому Пенсильванія, Аризона та Нью-Гемпшир пропонують виділення до 10 відсотків державних коштів. Цей інтерес з боку уряду відбувається в значній мірі без уваги з боку основних ЗМІ. Інституційне прийняття функціонує незалежно від традиційних патернів висвітлення в медіа.

Галузеві Наслідки

Дані показують, що криптовалюта входить у фінансовий основний потік у різноманітних регуляторних середовищах. TRM Labs виявила, що прийняття прискорилося там, де існує регуляторна ясність та доступ для установ. У інших юрисдикціях прийняття розширилося незважаючи на формальні обмеження або outright заборони. Ці контрастні динаміки вказують на послідовну глобальну траєкторію до інтеграції в основний фінансовий сектор.

Стейблкоїни представляють собою ключову тенденцію, що підкреслює цей зсув. Гонконг ухвалив свій указ про стейблкоїни у травні 2025 року, вимагаючи від емітентів отримання ліцензій. Рамки Європейського Союзу щодо ринків криптоактивів стосуються стейблкоїнів через токени електронних грошей та токени, що посилаються на активи. Лише ліцензовані установи можуть випускати ці інструменти відповідно до законодавства ЄС. Глобальна координація свідчить про те, що регуляторні рамки продовжуватимуть еволюціонувати у напрямку стандартизації.

Звіт 2023 року, підготовлений Радою з фінансової стабільності та Міжнародним валютним фондом, дійшов подібних висновків щодо заборон. Агентства заявили, що всеохоплюючі заборони виявляються неефективними і часто підвищують стимули для людей використовувати криптовалюти. TRM Labs зазначили, що юрисдикції з заборонами часто перевершують країни з лояльними або регульованими рамками. Це свідчить про те, що попит знизу на альтернативні фінансові інструменти може переважати над формальними обмеженнями.

Конкурентне середовище для стейблкоїнів, здається, готове до значних змін. Великі банки, включаючи JPMorgan, Bank of America та Citi, ведуть попередні переговори щодо випуску єдиного цифрового долара. Входження традиційних фінансових установ до цього простору змінить ринкову динаміку. Проте їхня залежність від клієнтської бази з високими комісіями може обмежити їхню здатність конкурувати з існуючими постачальниками. Регуляторна ясність, надана Законом GENIUS, ймовірно, прискорить як інституційну адаптацію, так і конкуренцію серед емітентів.