Індекс Доу Джонса не зміг скористатися післярізними ралі ППІ, впав більш ніж на 200 пунктів

10 вересня 2025 16:30

• Доу Джонс досяг дна в середу, незважаючи на дані про інфляцію PPI, що виявилися кращими, ніж очікувалося.
• Акції нахиляються до верхньої межі, оскільки ставки на зниження ставок продовжують зростати.
• Більшість прибутків після PPI обмежені акціями постачальників AI та технологій, тоді як ключові внутрішні гравці все ще знижуються.

Я спостерігав із розчаруванням, як індекс Доу-Джонса впав у середу, знизившись більше ніж на 200 пунктів з відкриття. Це сталося, незважаючи на те, що індекс цін виробників США виявився нижчим за очікування - дані, які мали б підняти ринок, зміцнивши очікування щодо зниження процентних ставок з боку ФРС наступного тижня.

Доу коротко flirtував з рекордними максимумами вище 45 800, але потім різко пішов вниз, впавши майже на 450 пунктів, перш ніж знайти ненадійну підтримку близько 45 500. Хоча ми все ще коливаємося поблизу історичних максимумів, здається, що бичачий імпульс втратив силу. Швидко зростаюча 50-добова експоненціальна середня навколо 44 700 може стати або рятівним колом, або мішенню для тиску вниз.

Інфляція PPI зменшується, підтримуючи надії на зниження ставок

Несподівано низьке зчитування інфляції за показником PPI викликало нову хвилю спекуляцій про те, що ФРС пришвидшить темпи зниження ставок, оскільки ми наближаємося до кінця року. Загальний показник інфляції PPI у серпні знизився до 2,6% в річному обчисленні, тоді як місячні показники насправді скоротилися на 0,1%.

Ця позитивна новина про інфляцію спровокувала ще одну тираду в соціальних мережах від президента Трампа, який заявив, що голова ФРС Пауелл “запізнився” і має знизити ставки “тепер же”. Очевидно, Трамп все ще не усвідомлює, що голова ФРС не може односторонньо змінювати процентні ставки за бажанням.

Те, що захоплює в інфляції PPI, - це те, як вона спеціально виключає продукти з іноземними компонентами, що робить її відмінним показником внутрішнього тиску інфляції без впливу тарифів. Проте споживча інфляція продовжує демонструвати підвищений тиск, що свідчить про те, що будь-який економічний біль безпосередньо пов'язаний із торговими капризами Трампа. Завтра ми отримаємо останні дані про індекс споживчих цін, які, як очікується, покажуть ще один ріст загальної споживчої інфляції.

Незважаючи на ці внутрішньо-іноземні цінові ускладнення, ринки все ще ставлять великі ставки ( з ймовірністю понад 90% ), що Федрезерв знизить ставки на чверть процентного пункту на наступному засіданні FOMC на наступному тижні. Однак очікування більшого зниження на 50 базисних пунктів впали нижче 10% після піку близько 20% у вівторок.

Графік Dow Jones на 5 хвилин

Щоденний графік Dow Jones

Часті запитання про Dow Jones

Що таке індекс Доу Джонса?

Індустріальний середній показник Доу-Джонса, один з найстаріших індексів фондового ринку в світі, складається з 30 найбільш торгованих акцій США. На відміну від індексів, що зважуються за капіталізацією, він зважується за ціною, що розраховується шляхом підсумовування цін акцій-складових і ділення на фактор (, який наразі становить 0.152). Заснований Чарльзом Доу, який також заснував Wall Street Journal, його часто критикують за те, що він відстежує лише 30 компаній, що робить його менш репрезентативним, ніж ширші індекси, такі як S&P 500.

Які фактори впливають на індекс промислових акцій Dow Jones?

Різні фактори впливають на індекс Доу-Джонса. Важливим є квартальний прибуток компаній-учасників. Економічні дані США та світу значно впливають на інвесторський настрій. Процентні ставки, встановлені Федеральною резервною системою, також впливають на DJIA, впливаючи на витрати на кредитування, від яких залежить багато корпорацій. Відповідно, інфляція та інші показники, які впливають на рішення ФРС, можуть бути основними двигунами.

Що таке теорія Доу?

Теорія Доу, розроблена Чарльзом Доу, визначає основні ринкові тренди, порівнюючи індекс Доу-Джонса промисловості та транспортний індекс, підтверджуючи тренди лише тоді, коли обидва рухаються в одному напрямку. Обсяг служить підтвердженням, а теорія аналізує піки та западини. Вона пропонує три фази тренду: нагромадження (розумні гроші входять), участь громадськості (ширше залучення) та розподіл (розумні гроші виходять).

Як я можу торгувати DJIA?

Існує кілька методів торгівлі DJIA. ETF, такі як SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), дозволяють торгувати індексом як єдиною цінною папером. Ф'ючерсні контракти дозволяють спекулювати на майбутніх значеннях індексу, тоді як опціони надають права купувати або продавати за заздалегідь визначеними цінами. Взаємні фонди забезпечують доступ до диверсифікованих портфелів акцій DJIA, надаючи загальний доступ до індексу.

Застереження: Тільки для інформаційних цілей. Минулі результати не є показником майбутніх результатів.