USD/INR Падає, оскільки Долар досягає шести тижневого мінімуму

• Індійська рупія зміцнюється щодо Долара США, наближаючись до 88.10, оскільки розчаровує дані про зайнятість у США послаблюють Зелений.
• Ринки чекають на важливий звіт про ревізію еталона NFP США за рік, що закінчується в березні 2025
• Іноземні інвестори продовжують виводити капітал з індійських акцій

Індійська рупія відкрилася зміцненою проти Долара США у вівторок, з USD/INR, що знижується до 88.10, оскільки зелений бакс продовжує своє зниження після розчаровуючих даних по зайнятості в США за серпень.

Наразі індекс долара США торгується на свіжому шеститижневому мінімумі близько 97.30, борючись під вагою слабкого звіту про нестачу робочих місць за п'ятницю, який показав лише 22 тис. нових робочих місць - найгірше значення з січня 2021 року. Ці дані практично гарантували зниження ставки Федерального резерву наступного тижня, причому трейдери тепер обговорюють розмір, а не впевненість у зменшенні.

Згідно з інструментами ринкового ціноутворення, ймовірність зниження на 50 базисних пунктів до 3,75%-4,00% складає 11,6%, тоді як більшість очікує стандартного зниження на 25 базисних пунктів. Сьогодні увага переключається на звіт про перегляд орієнтира NFP, що охоплює дані про зайнятість до березня 2025 року. Мене особливо цікавить цей звіт, оскільки він може значно змінити сприйняття стану ринку праці - пам'ятаєте, як минулорічний перегляд показав на 818 тис. менше робочих місць, ніж спочатку повідомлялося, що безпосередньо вплинуло на агресивне зниження ФРС у вересні.

Ринкові рухи: Торгові напруження між США та Індією знижують перспективи рупії

Хоча рупія сьогодні зміцнилася, я залишаюсь скептичним щодо її перспектив у довгостроковій перспективі. Безперервний відток іноземного капіталу з індійських акцій на фоні загострення торгових напружень зі США є серйозною перешкодою. Лише вчора іноземні інституційні інвестори скинули індійські акції на суму 2 169,35 крорів, що призвело до загального відтоку у вересні в 7 836,25 крорів.

Спроби уряду стимулювати внутрішнє споживання через раціоналізацію ПДВ здаються неефективними на тлі торгових напружень. Мене турбує те, що хоча погрози Трампа щодо 50% мит можуть здаватися скромними на папері (Індійський експорт до США становить менше 2% ВВП), вторинні ефекти на зайнятість і споживання можуть бути руйнівними.

Дані про інфляцію цього тижня з обох країн будуть критично важливими. Як дані CPI США, так і Індії ( у четвер та п'ятницю відповідно ) очікується, що покажуть прискорення цінового тиску, що може ще більше ускладнити валютний прогноз.

Технічний аналіз: USD/INR тримається вище 88.00

Незважаючи на слабкість сьогодні, USD/INR зберігає свій бичачий настрій, торгуючись вище 20-денної EMA (87.82). RSI знизився до приблизно 60.00, але якщо він залишиться вище цього рівня, ми можемо побачити відновлення висхідного імпульсу.

Дивлячись вперед, 20-денною EMA слугує ключовою підтримкою, тоді як психологічний рівень 89.00 представляє собою значний опір. Я не був би здивований, якщо волатильність зросте, коли ми наближаємося до випуску даних про інфляцію цього тижня.

Часті запитання про індійську рупію

Що рухає індійською рупією?

Рупія особливо вразлива до зовнішніх факторів - ціни на нафту (Індія сильно залежить від імпортів), сила долара та потоки іноземних інвестицій відіграють ключову роль. Інтервенції Резервного банку Індії та рішення щодо процентних ставок також суттєво впливають на ефективність валюти.

Як рішення РБІ впливають на рупію?

РБІ активно втручається в валютні ринки для підтримки стабільності. Їхні рішення щодо процентних ставок також є важливими - вищі ставки зазвичай зміцнюють Рупію, приваблюючи інвесторів, які займаються арбітражем, що позичають в валютах з низькими відсотковими ставками для інвестування в валюти з вищими ставками, такі як Рупія.

Які макроекономічні фактори впливають на рупію?

Інфляція, процентні ставки, зростання ВВП, торговий баланс та потоки іноземних інвестицій впливають на вартість рупії. Сильніше економічне зростання приваблює закордонні інвестиції, підвищуючи попит на рупію. Звуження торгового дефіциту загалом зміцнює валюту, так само як і вищі реальні процентні ставки ( ставки мінус інфляція ).

Як інфляція впливає на Ру́пію?

Вища інфляція зазвичай послаблює рупію, знижуючи купівельну спроможність і роблячи експорт менш конкурентоспроможним. Однак, якщо інфляція спонукає РБІ підвищити процентні ставки, це може парадоксально зміцнити валюту, приваблюючи іноземних інвесторів, які шукають прибутковість.

Застереження: Тільки для інформаційних цілей. Минулі результати не є показником майбутніх результатів.