AUD/USD досягає 10-місячного піку у міру ослаблення Долара

Я спостерігав за тим, як австралійський долар піднявся до майже 0.6620 під час європейських торгів сьогодні - рівень, якого ми не бачили майже 10 місяців. Цей ривок відбувається на фоні того, що долар США продовжує втрачати позиції проти своїх конкурентів, оскільки ринки все більше переконані, що Федрезерв знизить ставки на наступному тижні.

Дивлячись на доларовий індекс зараз, він досягає нових шести тижневих мінімумів близько 97.25. Досить показово, чи не так?

Теплова карта валюти показує, що долар сьогодні особливо погано виступає проти єни, знизившись на 0,70%. Тим часом австралійський долар зріс на поважні 0,40% проти долара.

Що спричиняє цю слабкість долара? Очікування щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою різко посилилися. Інструмент CME FedWatch показує 11,6% ймовірності значного зниження на 50 базисних пунктів, при цьому більшість аналітиків очікує принаймні на 25 пунктів. Тариф Трампа також не допомагає, здається, погіршуючи вже й так погіршений ринок праці в США.

Звіт про зайнятість у п’ятницю став шоком - лише 22 тис. нових робочих місць проти очікуваних 75 тис. Я слідкую за сьогоднішнім звітом про перегляд орієнтиру NFP о 14:00 за Грінвічем, який має дати нам чіткіше уявлення про те, наскільки все насправді погано.

Тим часом австралійський долар виграє від позитивного ризикового настрою. Завтрашні дані про споживчі ціни в Китаї можуть ще більше вплинути на його траєкторію – завжди ключовий фактор для економіки Австралії, що орієнтована на експорт.

Домінування долара як світової резервної валюти може бути тимчасово піддане випробуванню, але з його масовим щоденним обсягом торгівлі 6,6 трильйона доларів він залишається основою світових фінансів. Проте ці циклічні слабкості виявляють, наскільки чутливим він є до змін у монетарній політиці та даних про зайнятість.

Коли кредитні ринки заморожуються, Федеральна резервна система зазвичай друкує більше доларів через кількісне пом'якшення, послаблюючи валюту. Зворотний процес - кількісне ущільнення - зазвичай зміцнює її. Зараз ми явно прямуємо до першого сценарію.