Головний урок Уоррена Баффета для інвесторів, і це не те, що ви думаєте

Я спостерігаю за Уорреном Баффетом вже кілька років, і поки всі одержимі його величезним грошовим запасом, вони пропускають його найцінніший урок.

Грошові резерви Berkshire Hathaway залишаються близько історичних максимумів, і так, вони були чистими продавцями протягом 11 послідовних кварталів. Фінансові ЗМІ люблять цей наратив - Баффет чекає на крах ринку, перш ніж зробити свій великий крок.

Але ось що мене захоплює: незважаючи на всі продажі, Баффет і його команда ніколи не припиняли купувати. Жодного кварталу. Навіть коли вони зберігали обережну позицію, минулого кварталу вони відкрили шість нових позицій і збільшили частки в п'яти інших.

Це виявляє справжню мудрість Баффета: ви просто не можете ідеально вгадати час ринків, і ви повинні брати участь, щоб генерувати багатство. Поки всі обговорюють його грошову позицію, Баффет продовжує знаходити можливості незалежно від ринкових умов.

Мені здається іронічним, що аматорські інвестори одержимо намагаються вибрати ідеальний момент для входу, тоді як сам майстер демонструє постійну взаємодію. Баффет еволюціонував від своїх ранніх днів полювання на вигідні угоди, прийнявши філософію Чарлі Манґера “чудові бізнеси за справедливими цінами” замість “справедливих бізнесів за чудовими цінами.”

Подивіться на компанії, такі як Amazon, Meta Platforms та Nvidia - всі торгуються нижче своїх п'ятирічних середніх P/E коефіцієнтів. Ці можливості існують у будь-якому ринковому середовищі, якщо ви готові шукати.

Чи будуть корекції та обвалення? Абсолютно. Чи будете ви іноді купувати за не найкращими цінами? Звичайно. Але це не повинно вас зупиняти.

Розгляньте цей вражаючий сценарій: скромні інвестиції в розмірі 10 000 доларів у фонд індексу S&P 500 з щомісячними $500 додаваннями зростуть до понад $1 мільйон за 30 років (за умови 10% доходності). Ніякого таймінгу ринку не потрібно, лише послідовність через всі неминучі підйоми та спади.

Для звичайних інвесторів, які не мають ресурсів і експертизи Баффета, цей підхід має ще більше сенсу. Саме тому він рекомендує індексні фонди для більшості людей - не тому, що вони обов'язково є найкращими інвестиційними інструментами, а тому, що вони сприяють стабільності, яка так потрібна більшості інвесторів.

Найцінніший урок полягає не в очікуванні ідеального моменту - а в тому, щоб залишатися інвестованим у всіх ринкових умовах і продовжувати купувати чудові компанії за розумними цінами. Ось як створюється справжнє багатство, навіть якщо це позбавлено драми ідеально вчасних ринкових прогнозів, яких всі здається прагнуть.