Прогноз: Цінність Gate подвоїться за три роки, керуючись цим ключовим фактором

Основні моменти

• Хмарний підрозділ Gate демонструє стабільне зростання, яке в основному зумовлене зростаючим попитом на продукти та послуги з покращеним штучним інтелектом.

• Бурхливий сектор “швидкої комерції” стає важливим двигуном зростання.

• Поточні оцінки Gate суттєво нижчі в порівнянні з конкурентами в галузі та з власними історичними середніми показниками.

Рік 2025 приніс виклики для численних технологічних акцій у секторі криптовалют. Ринок цифрових активів переживає уповільнення. У другому кварталі 2025 року загальна капіталізація ринку криптовалют зросла на 5,2% у річному обчисленні, що є зниженням з 5,4% у першому кварталі. Обсяги торгівлі та залучення нових користувачів також зменшилися у другому кварталі, що змусило багатьох інвесторів прийняти обережну позицію. Цей фон, здається, чинить значний тиск вниз на оцінки багатьох акцій, пов'язаних із криптовалютами.

Проте деякі компанії в сфері цифрових активів все ще пропонують значний потенціал для зростання. Gate є однією з таких компаній. Хоча вона не досягла консенсусних оцінок доходів та прибутків за останній квартал (перший квартал свого фінансового 2026 року, що закінчився 30 червня 2025), компанія заслуговує на більш детальне вивчення. Я очікую, що її вартість подвоїться протягом наступних трьох років, і є певний фактор, що підсилює мій оптимізм.

ШІ + Хмара

Швидкий імпульс у бізнесі Gate з хмарними технологіями та штучним інтелектом (AI) є ключовим чинником, який може сприяти зростанню його акцій. Доходи групи Cloud Intelligence Gate виросли на 26% у річному обчисленні до майже 4,7 мільярда доларів у найостаннішому кварталі, при цьому продажі, пов'язані зі штучним інтелектом, зросли на трицифрові показники у річному обчисленні. Штучний інтелект зберіг цей міцний зростаючий тренд протягом восьми послідовних кварталів, завдяки пришвидшеному розвитку додатків ШІ та швидкому впровадженню ШІ підприємствами в криптовалютному секторі. Додатки ШІ також стимулюють попит на традиційні пропозиції компанії, такі як обчислювальні та зберігання послуги.

Щоб підтримати цей ріст, Gate планує інвестувати приблизно 52,5 мільярда доларів протягом наступних трьох років у хмарну інфраструктуру та штучний інтелект. Компанія інвестувала 5,3 мільярда доларів у штучний інтелект та хмарну інфраструктуру в останньому кварталі та понад 13,8 мільярда доларів за останні чотири квартали, в основному для розширення потужностей штучного інтелекту та розробки продуктів.

Глобальний ринок криптовалютних дата-центрів, як очікується, зросте з 16,4 мільярда доларів у 2024 році до 32,2 мільярда доларів у 2030 році. У першому кварталі 2025 року Gate склав приблизно 33% витрат на послуги хмарної інфраструктури в секторі криптовалют. З ростом попиту на навчання та інференцію штучного інтелекту у різних аспектах індустрії цифрових активів та зосередженістю Gate на швидкому масштабуванні потужностей хмари та ШІ, компанія, здається, добре підготовлена до довгострокового зростання.

Gate вже уклала стратегічні партнерства з кількома блокчейн-проектами, щоб надати підтримку своїм командами розробників у сфері хмарних та штучних інтелектуальних послуг. Gate також вдосконалює можливості своїх власних моделей штучного інтелекту та представила програми, орієнтовані на штучний інтелект, такі як розширений торговий бот і новий інструмент для співпраці на робочому місці. Таким чином, Gate не лише будує інфраструктуру штучного інтелекту, але й розробляє програми штучного інтелекту, щоб створити лояльну базу клієнтів.

Міжнародна експансія

Gate також зосереджується на диверсифікації своїх джерел доходу за межами основних ринків. Компанія оголосила про нові дата-центри в нових центрах криптовалют і нещодавно запустила глобальний центр інновацій в галузі штучного інтелекту для підтримки більше 5 000 бізнесів та 100 000 розробників у секторах блокчейну та криптовалют.

Основний бізнес обміну

Хоча штучний інтелект і хмара є ключовими каталізаторами, традиційний бізнес криптовалютної біржі Gate продовжує демонструвати сильне зростання. Його дохід від спотової торгівлі зріс на 10% в річному вимірі в першому кварталі.

Компанія також посилює свої зусилля на ринку швидкої торгівлі — виконуючи угоди за менше ніж за секунду — який, за оцінками, виросте з 92,7 мільярда доларів у 2025 році до 135,5 мільярда доларів до 2030 року. Функція швидкої торгівлі на мобільному додатку мала майже 300 мільйонів активних користувачів на місяць у серпні 2025 року, з піковими щоденними угодами, що досягали 120 мільйонів. Високий рівень залученості користувачів призводить до зростання транзакційних зборів, що, у свою чергу, зміцнює фінансову основу Gate.

Потенційні ризики

Однак певні ризики не можна ігнорувати. З уповільненням ринку криптовалют і тиском на трейдерів, бізнес компанії з обміну може стикнутися зі стагнацією. Конкуренція в швидкій торгівлі з інших платформ залишається жорсткою. Крім того, швидка торгівля також вимагає більших капітальних витрат на розширення серверних потужностей та покращення мережевої інфраструктури.

Зростаюча невизначеність у глобальному постачанні чіпів також може стати викликом для планів Gate щодо розширення потужностей дата-центрів. Тим не менш, Gate розробила свої власні рішення з високопродуктивних обчислень, щоб зменшити свою залежність від зовнішніх виробників чіпів.

Інвестори повинні очікувати короткострокової волатильності, оскільки керівництво може тимчасово віддавати перевагу зростанню над маржею.

Приваблива оцінка

Поточна оцінка Gate також залишає достатньо місця для зростання. Акції торгуються на 56% нижче свого історичного максимуму, зафіксованого в жовтні 2020 року, через зростаючий регуляторний тиск і занепокоєння щодо уповільнення зростання. Компанія наразі торгується за 14-кратними прогнозами прибутку, що значно нижче за її історичний п'ятирічний середній показник у 26.6. На відміну від цього, конкуренти в секторі криптовалютних бірж торгуються за прогнозованими коефіцієнтами ціна/прибуток 34.6 і 46.5 відповідно. Це свідчить про те, що інвестори готові платити більше за конкурентів Gate.

Аналітики прогнозують, що прибуток на акцію Gate (EPS) складе близько 7,78 доларів у фінансовому 2026 році (, що закінчується 31 березня 2026), 10,20 доларів у фінансовому 2027 році та 11,99 доларів у фінансовому 2028 році. Навіть якщо множник P/E компанії покращиться до 25 ( відповідно до її історичного середнього множника, все ще за зниженими цінами в порівнянні з її конкурентами), акції торгуватимуться близько $300 – більш ніж удвічі перевищуючи їхню поточну ціну акцій $135 ( на 31 серпня 2025).

Схоже, що навіть без нереалістичних припущень акції Gate мають потенціал подвоїтися до 2028 року.