Продовження зниження USD та його вплив на ринки Web3

Долар США зафіксував п'ятий поспіль тиждень втрат, що є його найдовшою серією зниження з квітня 2023 року. Це постійне падіння було ще більше посилено слабким звітом про ринок праці в США, що значно вплинуло на торгові настрої.

Індекс долара Bloomberg зазнав помітного зниження до 0,7% у п'ятницю, що підтвердило ще один важкий тиждень для валюти. З початку року долар знецінився більш ніж на 8% щодо кошика світових валют.

Реакція ринку та очікування щодо зниження ставки ФРС

Випуск розчаровуючих даних про зайнятість спровокував миттєве зміщення настроїв трейдерів. Учасники ринку швидко коригували свої позиції, закладаючи очікування зниження процентних ставок Федеральної резервної системи вже цього місяця. Деякі трейдери навіть спекулюють на можливості суттєвого зниження на піввідсотка.

Джайті Бхарадвідж, стратег компанії TD Securities, прокоментувала м'яке ціноутворення на ринку щодо майбутнього курсу Федеральної резервної системи. Вона зберегла ведмежий структурний погляд на долар, визнаючи потенціал для короткострокового відскоку.

Фактори, що впливають на слабкість долара

Кілька факторів сприяють ведмежому імпульсу долара:

1. Слабкі економічні показники: Невтішні дані щодо зайнятості в п'ятницю викликали занепокоєння щодо економічних перспектив США.
2. Фіскальні ризики: Інвестори уважно стежать за потенційними фіскальними викликами.
3. Невизначеність торгової політики: Тривалі наслідки тарифів колишнього президента Дональда Трампа продовжують впливати на долар.

Бред Бехтел, глобальний керівник FX у Jefferies, підкреслив, що поточні економічні дані вказують на те, що ФРС може відставати від графіка. Він наголосив на важливості звіту про інфляцію, який вийде наступного тижня, як потенційного поворотного моменту для траєкторії долара.

Очікування інфляції та тиск на зниження ставок

Наступний звіт про інфляцію, запланований до публікації в четвер, привертає значну увагу. Оцінки Bloomberg свідчать про можливе збільшення показників інфляції в серпні після двох місяців стабільності на рівні 2.7% у червні та липні. Результат цього звіту може мати значні наслідки для очікувань щодо зниження ставок:

• Сплеск інфляції може зменшити тиск на негайне зниження відсоткових ставок.
• Стабільна або знижувальна інфляція може підвищити ймовірність дій ФРС.

Позиціювання на валютних ринках

Хедж-фонди та інші спекулятивні інвестори все більше займають ведмежі позиції щодо долара. Дані Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами показують, що чисті короткі позиції на долар досягли 5,6 мільярда доларів за тиждень, що закінчився 26 серпня. Ці ведмежі ставки тривають з квітня і продовжують зростати.

Торговий сеанс у п'ятницю показав широкі прибутки серед основних валют щодо долара, при цьому японська єна та швейцарський франк обидва подорожчали приблизно на 1%.

Наслідки для Web3 та ринків криптовалют

Продовження зниження долара має значні наслідки для екосистеми Web3 та криптовалют:

1. Динаміка цін на криптовалюту: Коли долар слабшає, багато криптовалют, як правило, підвищуються в цінності в доларовому еквіваленті, що може принести вигоду інвесторам і трейдерам на платформах, таких як Gate.

2. Дефі Кредитні Ставки: Очікування зниження ставок ФРС може вплинути на кредитні ставки децентралізованих фінансів (DeFi), що потенційно вплине на стратегії пошуку доходу у криптопросторі.

3. Ринок стейблкоїнів: Слабкість долара може вплинути на випуск і попит на стейблкоїни, прив'язані до USD, які є важливою складовою екосистеми криптотрейдингу.

4. Інфраструктура міжмережевих зв'язків: Коливання валютних курсів можуть впливати на економіку міжмережевих мостів та рішень другого рівня, потенційно впливаючи на витрати на транзакції та ліквідність у різних блокчейн-мережах.

Оскільки траєкторія долара залишається невизначеною, учасникам ринків Web3 та криптовалют слід уважно стежити за цими подіями та їх потенційним впливом на ландшафт цифрових активів.