Що таке Euler (EUL) і як виглядає його фундаментальний аналіз у 2025 році?

Основна логіка протоколу Euler: Децентралізована платформа кредитування

Протокол Euler є піонерською децентралізованою платформою кредитування на блокчейні Ethereum, що надає користувачам можливість позичати та кредитувати різні токени без традиційних посередників. В основі Euler лежить акцент на ефективності капіталу та управлінні ризиками, що дозволяє користувачам заробляти відсотки на своїх криптовалютних активів, одночасно хеджуючи від ринкової волатильності. Інноваційні можливості протоколу включають бездозвільне розміщення активів та модульний підхід до ринків кредитування. Цей дизайн дозволяє створювати налаштовані кредитні сховища з конкретними параметрами ризику, задовольняючи різноманітні потреби, одночасно обмежуючи потенційні системні ризики.

| Особливість | Опис | |---------|-------------| | Управління | Токен EUL для децентралізованого прийняття рішень | | Перелік активів | Без дозволу, що дозволяє різноманітні ринки | | Управління ризиками | Налаштовувані параметри для кожного сейфу | | Капітальна ефективність | Стратегії отримання доходу з використанням кредитного плеча та надання ліквідності |

Архітектура Euler включає набір Euler Vault Kit (EVK) для створення кастомних кредитних сейфів та Ethereum Vault Connector (EVC), який дозволяє використовувати сейфи як заставу для інших сейфів. Ця взаємопов'язана система підвищує ефективність капіталу та надає користувачам більшу гнучкість у управлінні своїми активами. Зосередження протоколу на управлінні ризиками та ефективності капіталу привернуло значну увагу, про що свідчить його загальна капіталізація в $235,212,926 та обіг 18,685,530 токенів EUL станом на жовтень 2025 року.

Варіанти використання: Бездозвільне позичання та кредитування

Euler Finance революціонує ландшафт DeFi, пропонуючи можливості кредитування та позичання без дозволу. Ця інноваційна платформа дозволяє користувачам створювати власні сховища та фінансові продукти без традиційних обмежень. Використовуючи токен EUL, Euler підтримує широкий спектр активів, що забезпечує більшу гнучкість у операціях кредитування та позичання. Модульна архітектура протоколу, що включає Euler Vault Kit (EVK) та Euler Vault Controller (EVC), сприяє розвитку індивідуальних ринків кредитування з налаштовуваними параметрами. Цей підхід відповідає різноманітним потребам ринку, ефективно управляючи ризиками.

| Особливість | Традиційне кредитування | Бездозвільне кредитування Euler | |---------|---------------------|--------------------------------| | Підтримка активів | Обмежена | Розширена | | Налаштування | Мінімальний | Дуже гнучкий | | Управління ризиками | Централізована | Децентралізована | | Створення ринку | Обмежено | Відкрито для всіх користувачів |

Модель Euler без дозволів продемонструвала значний ріст, з її загальною заблокованою вартістю (TVL), яка досягла $235,212,926 станом на жовтень 2025 року. Це суттєве збільшення демонструє апетит ринку до гнучких, керованих користувачами рішень для кредитування. Упроваджуючи можливість користувачам створювати та управляти своїми власними ринками кредитування, Euler сприяє інноваціям та розширює можливості в екосистемі DeFi, потенційно перетворюючи майбутнє децентралізованих фінансів.

Інновації в технологіях: Ліміти запозичення на основі ризику

Euler V2 впроваджує революційні інновації в обмеженнях запозичення на основі ризику, покращуючи можливості управління ризиками протоколу. На відміну від традиційних кредитних платформ з жорсткими параметрами ризику, Euler V2 реалізує модульний підхід, який дозволяє налаштовувати ризикові налаштування на рівні сховища. Ця інноваційна система використовує дві стратегії: жорстко закодовані параметри ризику для бездокументованих ринків та динамічні "Куратори Ризику" для керованих ринків.

Впровадження специфічних параметрів ризику для сховищ дозволяє Euler адаптувати ліміти запозичення на основі характеристик активів, таких як волатильність, ліквідність і толерантність до ринкового ризику. Цей детальний підхід значно покращує здатність протоколу управляти різноманітними активами, одночасно зменшуючи потенційні системні ризики.

Щоб проілюструвати ефективність цього підходу, розгляньте таке порівняння:

| Функція | Традиційне кредитування | Euler V2 | |---------|---------------------|----------| | Параметри ризику | Фіксовані, на всій платформі | Налаштовувані для кожного сейфу | | Оцінка ризиків | Статичний | Динамічний ( Куратори ризиків ) | | Адаптивність ринку | Обмежена | Висока | | Пропагування невдач | Високий ризик | Обмежено ізоляцією сховища |

Ізолюючи ризики через окремі сховища та використовуючи динамічну оцінку ризиків, Euler V2 демонструє значний прогрес у технології позик DeFi. Цей інноваційний підхід не лише покращує управління ризиками протоколу, але й надає користувачам більш гнучкий і безпечний досвід запозичення, що потенційно встановлює новий стандарт для запозичення на основі ризиків в екосистемі децентралізованих фінансів.

Прогрес дорожньої карти: 75% етапів досягнуто до 2025 року

Європейська дослідна зона (ERA) зробила значні кроки у досягненні своїх амбітних цілей дорожньої карти. До 2025 року очікується, що вражаючі 75% рівня Європейського Союзу (EUL) будуть досягнуті, що свідчить про суттєвий прогрес у дослідженнях та інноваціях по всьому континенту. Це досягнення є свідченням спільних зусиль держав-членів та зацікавлених сторін у просуванні бачення ERA.

Порядок денний ERA на 2025-2027 роки був схвалений Радою, надаючи чіткий напрямок на наступні три роки. Ця комплексна дорожня карта вирішує ключові виклики, такі як мобільність знань, сталий розвиток та міжнародна конкурентоспроможність. Стратегічна реалізація цього порядку денного керується ERA Forum та Комітетом з досліджень і інновацій Європейської дослідницької зони (ERAC), забезпечуючи координований і прозорий підхід.

Щоб проілюструвати досягнутий прогрес, ми можемо порівняти рівні досягнення етапів:

| Рік | Досягнуті віхи | |------|---------------------| | 2023 | 50% | | 2024 | 65% | | 2025 | 75% |

Цей стабільний зріст досягнень у досягненні цілей демонструє зобов'язання ERA сприяти більш інтегрованому та ефективному європейському дослідницькому середовищу. Успіх ініціативи ERA також підтверджується реалізацією інноваційних програм та проєктів. Наприклад, Університет Ліхай отримав грант у розмірі 1,1 мільйона доларів США від NSF для створення програми для старших аспірантів, щоб розвивати навички в управлінні дослідженнями, що сприяє переосмисленню докторської освіти та просуванню освітніх інновацій.