Звіт про роботу в США за п'ятницю: Вирішальний момент для Крипто-ринку

Читання по праці за серпень перетворили п'ятничні дані про nonfarm payrolls на подію з високими ставками для крипто-трейдерів, таких як я. Звіт ADP в середу став справжнім відкриттям - приватні зарплати збільшилися лише на 54,000, що значно менше, ніж прогнозували аналітики. У поєднанні зі зниженням кількості вакансій у останніх даних JOLTS, я уважно спостерігаю, чи нарешті Федеральний резерв візьме на себе відповідальність за обіцяне зниження ставки в вересні.

Чому я приклеєний до свого екрану завтра

Я повністю з цим згоден, криптоаналітику Кевіну. Як він зазначив, "Звіт JOLTS вказує на те, що вакансії на ринку праці дещо слабшають. Це приверне увагу Федрезерву. Звіт про ринок праці в п’ятницю став ще важливішим."

Зараз ринок відчувається мертвим - "дуже низький обсяг і дуже мало ліквідності", як описав це Кевін. Типічна поведінка пізнього літа, поки ми всі затримали подих у очікуванні економічних даних та оновлень монетарної політики. Якщо чесно, я не очікую великого збудження до засідання FOMC 17-го.

Дані малюють чітку картину пом'якшення. Звіт ADP за серпень показав, що приватна зайнятість зросла всього на 54 000 з річним зростанням заробітної плати на 4,4%. Числа за липень були переглянуті до 106 000. Цей пропуск кричить "тренд охолодження" напередодні завтрашнього офіційного релізу.

Початкові заявки на допомогу по безробіттю також зросли до 237 000, що на 8 000 більше, ніж минулого тижня. Тим часом, кількість вакансій у липні впала до 7,2 мільйона з 7,4 мільйона, при цьому найбільші втрати зазнали охорона здоров'я та роздрібна торгівля. Усі ознаки вказують на зниження попиту на робочу силу та збільшення вільних місць.

Графік робить все кристально ясним. BLS оголосить нерівномірні зарплати в нефермерському секторі за серпень завтра о 8:30 ранку за східним часом, а потім FOMC зустрінеться 16-17 вересня, прес-конференція Пауелла відбудеться 17-го. Ринок практично гарантує зниження на чверть пункту у вересні.

Отже, ось у чому справа - наступний крок криптовалюти не стосується того, чи знизить ФРС ставки. Це вже враховано. Йдеться про те, як завтрашні дані про роботу - особливо зарплати, рівень безробіття та участь - змінять очікування щодо подальших знижень до кінця року. Поточна цінова динаміка ідеально відображає цей невизначений настрій.

Я помітив, що ліквідність протягом дня жалюгідно низька, ціни просто реагують на заголовки, а не формують реальні тренди напередодні завтрашнього важливого випуску даних. Що стосується альткоїнів, вони просто ляльки, що танцюють під музику очікувань щодо ставок та рухів долара.

Коли хтось запитав Кевіна про "наступну мету для DOGE, коли ми отримаємо зниження ставки", він відповів з жорсткою чесністю: "Це зниження ставки вже закладене в ринок, мій друже." Він правий - ф'ючерсні ринки вже відображають цю реальність. DOGE коливається навколо $0.216, залишаючись у орбіті біткоїна, оскільки трейдери зосереджуються на завтрашніх даних щодо робочих місць, а не на створенні напрямкових ставок.

Завтрашній звіт важливий для криптовалют з двох простих причин. По-перше, він переформує очікування щодо того, як Федрезерв може діяти після вересня; шлях процентних ставок безпосередньо впливає на глобальну ліквідність, термінові премії та силу долара - все це критично важливо для апетиту до криптовалют. По-друге, після розчаровуючого звіту за липень та цього тижня слабкої трійки даних, ще одне м'яке показання закріпить наратив про сповільнення і залишить додаткові скорочення на столі. Але несподіване відновлення заперечить шлях пом'якшення, потенційно зміцнюючи доходність та долар - погані новини для криптоактивів з високим бета.

Біткоїн торгується за $109,551 прямо зараз, і я не роблю жодних великих кроків, поки не побачимо ці цифри завтра.