Стратегія дивідендів на нафту Уоррена Баффета: уроки для традиційних та цифрових інвесторів активів

Ключові моменти

• Berkshire Hathaway утримує значну частку 26,9% в Occidental Petroleum
• Occidental займає одне з провідних місць серед виробників нафти та газу в Сполучених Штатах
• Енергетична компанія демонструє стабільне зростання дивідендів з 2019 року
• Інвестиційний підхід Баффета пропонує цінні інсайти для управління диверсифікованим портфелем

Уоррен Баффет побудував свою легендарну репутацію — і вражаючий успіх Berkshire Hathaway — завдяки стратегічним дивідендним акціям та інвестуванню в доходи. Після шести десятиліть на чолі, Баффет продовжує керувати вражаючим інвестиційним портфелем, що генерує сотні мільйонів доходу від дивідендів.

У 95 років Баффет залишається активним учасником, регулярно вдосконалюючи активи Berkshire. Його інвестиційна філософія зосереджена на придбанні акцій якісних компаній, що характеризуються видатним управлінням, лідерством у галузі та зобов'язанням перед акціонерами.

Хоча портфель Berkshire включає десятки компаній, серед яких численні блакитні фішки, Occidental Petroleum (NYSE: OXY) стоїть особняком. Berkshire продовжує накопичувати акції і отримала регуляторне схвалення для можливого збільшення своєї частки до 50%. З стабільною дивідендною доходністю 2,1%, Occidental представляє привабливу пропозицію для інвесторів, орієнтованих на дохід, на традиційних ринках.

Ринкова позиція та показники Occidental

Occidental займає одне з провідних місць серед найбільших виробників нафти та газу в США, маючи значні активи в басейнах Денвер-Джулесберг та Перміан. Операції компанії охоплюють офшорні об'єкти в Мексиканській затоці та міжнародну присутність у Північній Африці та на Близькому Сході.

Як інтегрована енергетична компанія, Occidental працює в кількох сегментах — видобуток енергії у верхньому сегменті, магістральні трубопроводи в середньому сегменті та хімічне виробництво і переробка в нижньому сегменті. Хоча її річний дохід не може зрівнятися з масштабами таких гігантів галузі, як ExxonMobil і Chevron, Occidental підтримує конкурентоспроможні рівні прибутковості в порівнянні з цими більшими конкурентами.

Це демонструє важливий принцип інвестування — вищі доходи не обов'язково вимагають володіння найбільшою компанією в секторі, а скоріше ідентифікації бізнесів з ефективними операціями та стратегічним ринковим позиціонуванням.

Нафтогазові компанії наразі стикаються з важкими умовами на ринку. Окрім капіталомісткої природи видобутку та переробки нафти і газу, ціни на нафту зазнали значних знижень. З пікових значень, що перевищували $110 за барель у 2022 році, ціни зараз коливаються навколо $65. Аналітики прогнозують подальші зниження нижче $60 до кінця року, оскільки країни ОПЕК починають скасовувати скорочення виробництва.

Ці цінові коливання безпосередньо впливають на прибутковість Occidental. Компанія повідомила про чистий прибуток за II квартал у $288 мільйон ($0.26 на акцію), що є зниженням у порівнянні з $992 мільйон ($1.03 на акцію) у той же період минулого року.

Незважаючи на збільшення виробництва до 604 мільйонів барелів ( з 553 мільйонів у річному обчисленні ), середня ціна в 63,76 долара за барель відзначала 9% річне зниження. Квартальний дохід Occidental від нафти і газу склав $934 мільйонів доларів, порівняно з 1,63 мільярда доларів у другому кварталі 2024 року.

Інвестиційна теза Баффета щодо Occidental

Залучення Баффета до компанії Occidental датується 2019 роком, коли Berkshire купила $10 мільярдів в привілейованих акціях, щоб допомогти профінансувати придбання Anadarko Petroleum компанією Occidental. Цей крок був особливо помітним, оскільки Occidental безпосередньо змагалася з Chevron — ще одним активом Berkshire — за Anadarko. Хоча придбання спочатку змусило Occidental зменшити свої дивіденди, компанія з тих пір відновила зростання дивідендів.

"Berkshire почала купувати звичайні акції, але суттєво збільшила свою частку в 2022 році після того, як Баффет ознайомився з транскрипцією телефонної конференції компанії. "Я прочитав кожне слово і сказав: це саме те, що я б робив. Вона (CEO Vicki Hollub) керує компанією правильним шляхом," - сказав Баффет CNBC.

Конгломерат тепер володіє 264,9 мільйона акцій Occidental, що представляє 26,9% частки власності. Хоча Berkshire отримала регуляторне схвалення у 2022 році на придбання до 50% компанії, Баффет вказав, що це не є його поточним наміром.

Berkshire постійно накопичував акції Occidental з першого кварталу 2022 року, а його останнім придбанням стало 763,017 акцій у першому кварталі 2025 року.

Принципи інвестування: від традиційних до цифрових активів

Оксидентал є класичним прикладом інвестиційного підходу Баффета. Його впевненість в управлінні, сильні позиції компанії в енергетичному секторі та надійне генерування доходу ідеально узгоджуються з його філософією довгострокових інвестицій. Хоча акції Оксидентал знизилися на 7% цього року, ця короткострокова коливання не змінили основну інвестиційну тезу. Баффет і Біркшир продовжують свою суттєву підтримку Оксидентал, отримуючи вигоду від зростаючих дивідендів та надійних практик управління.

Для довгострокових інвесторів, які зосереджені на створенні портфелів, що генерують дохід, у різних класах активів, Occidental є переконливим прикладом принципів інвестування в цінність. Ці ж принципи—виявлення якісних активів з сильною керівною командою, конкурентними перевагами та надійними доходами—можна застосувати як у традиційних, так і в нових інвестиційних сферах.

Досвідчені інвестори часто аналізують як усталені ринки, так і нові класи активів через подібні фундаментальні призми, оцінюючи якість управління, позиціонування на ринку та стійке генерування доходу. Цей дисциплінований підхід до оцінки вартості залишається актуальним незалежно від конкретного типу активу чи ринкового середовища.

Оскільки ринки продовжують еволюціонувати, здатність застосовувати перевірені часом інвестиційні принципи, адаптуючись до змінних умов, залишається життєво важливою для побудови диверсифікованих, стійких портфелів, призначених для генерації прибутку в різних економічних циклах.