Розуміння процентних ставок у Торгівлі ф'ючерсами: Чому вони важливі

Я торгую криптоф'ючерсами вже кілька років, і дозвольте мені сказати - ставки фінансування є одним з тих підступних механізмів, які можуть або зрушити вашу позицію, або зламати її. Більшість трейдерів не приділяють їм достатньо уваги, поки не отримають несподівані витрати.

Коли я вперше почав торгувати безстроковими ф'ючерсами, я був збитий з пантелику, чому мій баланс постійно змінюється кожні 8 годин. Що ж відбувається з моїми грошима? Виявляється, це працює система ставки фінансування.

На відміну від традиційних ф'ючерсів з термінами виконання, безстрокові контракти дозволяють утримувати позиції безстроково - досить зручно, правда? Але ця зручність має підводні камені, про які біржі не рекламують достатньо голосно.

Ставка фінансування є, по суті, системою податків між лонгами та шортами. Коли всі стають жадібними та починають вкладати в лонгові позиції, ставка фінансування стає позитивною, змушуючи бичків платити ведмедям. Коли настрої стають ведмежими і шорти домінують, вони платять лонгам натомість. Це спосіб ринку утримувати ціни під контролем.

Я багато разів з тривогою спостерігав за таймером зворотного відліку фінансування. Той маленький відсоток поруч з ним може бути оманливо малим - 0.01% не звучить як багато, поки не усвідомиш, що він стягується з розміру твоєї всієї позиції і може швидко накопичуватися при використанні важелів.

Особливо мене роздратовує те, як ці платформи маніпулюють ставками. Деякі біржі навмисно ускладнюють арбітраж між своїми спотовими та ф'ючерсними ринками, змушуючи до вищих ставок фінансування і фактично витягуючи більше зборів з трейдерів. Це хитра пастка для недосвідчених.

Дивлячись на історичні дані, ставка фінансування сильно корелює з настроєм на ринку. Під час бичачого ринку криптовалют ставки фінансування були стабільно позитивними, оскільки всі кинулися у довгі позиції. Коли розпочався ведмежий ринок, ставки різко впали. Розумні гроші уважно стежать за цими ставками в пошуках ознак ринкових екстремумів.

Я навчився на власному досвіді враховувати витрати на фінансування у своїй торговій стратегії. Немає нічого більш розчаровуючого, ніж мати технічно правильну позицію, яка вмирає від витрат на ставку фінансування. Деякі з моїх найприбутковіших угод насправді виникли внаслідок свідомого прийняття позицій проти ринкових настроїв лише для того, щоб отримувати платежі за фінансування.

Арбітражні можливості між платформами з різними ставками фінансування також можуть бути прибутковими. Я бачив, як один і той же перпетуум контракт на біткойн мав драматично різні ставки фінансування на різних біржах - легкі гроші для тих, хто може швидко переміщати кошти.

Суть у тому, що ставки фінансування не є лише технічною деталлю. Вони є ключовою частиною функціонування ринку безстрокових ф'ючерсів і можуть суттєво вплинути на вашу прибутковість від торгівлі. Не будьте дурнем, який платить високі ставки під час ринкових екстремумів.