Чи є купівля золота хорошою інвестицією у 2025 році? Глибокий аналіз факторів, що впливають на ціни на золото

На тлі глобальної волатильності фінансових ринків та економічної невизначеності золото залишається активом, який постійно цікавить інвесторів. Особливо в 2024 році, коли ціни на золото зросли до рекордних рівнів, ця стаття проаналізує ключові фактори, що впливають на ціни на золото, і розгляне, чи є покупка золота хорошою інвестицією.

Чому ціни на золото постійно зростають

В останні часи ціни на золото суттєво зросли, досягнувши рекордного рівня в $2,790 за унцію у жовтні 2024 року. На цей постійний ріст цін на золото вплинули кілька важливих факторів:

Геополітичні напруження

Глобальні конфлікти були важливим фактором, що впливає на ціни на золото, особливо тривала війна між Росією та Україною та напруженість на Близькому Сході, що спонукало інвесторів шукати активи-убежища. Крім того, невизначеність навколо попередніх президентських виборів у США збільшила попит на золото як актив-убежище.

Центральні банківські покупки золота

Центральні банки світу суттєво збільшили свої запаси золота. У першому кварталі 2024 року чисті покупки золота досягли 290 тонн, що на 36% більше за квартальний середній показник. Китай, Індія та Туреччина були серед найбільших покупців.

Політика процентних ставок

Очікування, що Федеральна резервна система США знизить процентні ставки у 2024 році, позитивно вплинуло на ціни на золото. Нижчі процентні ставки зазвичай роблять золото, яке не приносить відсотків, більш привабливим.

Макроекономічні фактори

Занепокоєння з приводу бюджетного дефіциту США та волатильності долара призвело до того, що інвестори тримають золото як хедж проти ризику. Крім того, тенденція до постійно високої інфляції стала ще одним фактором, що підтримує ціни на золото.

Причини, які можуть підтримати вищі ціни на золото в майбутньому

Аналіз майбутніх тенденцій цін на золото вимагає врахування як фундаментальних факторів, так і технічного аналізу для отримання всебічного та чіткого огляду.

Основні фактори

Поведінка покупки центральних банків у всьому світі вважається найважливішим фактором, що впливає на ціни на золото в довгостроковій перспективі. Особливо варто зазначити дії таких великих економічних потужностей, як Китай, який значно збільшив свої золоті резерви з 1,900 тонн до понад 2,500 тонн, що відображає зусилля щодо зменшення залежності від долара США. Тим часом Індія має стратегічні плани збільшити свої золоті резерви з 7% до 10% до 2025 року. Ця тенденція вказує на структурний зсув у глобальній фінансовій системі, коли багато країн намагаються зменшити свою залежність від долара США.

Геополітичні конфлікти залишаються значним фактором тиску, особливо тривала ситуація в Україні та напруженість на Близькому Сході, що змушує інвесторів шукати активи-убежища. Крім того, політичні зміни в США після президентських виборів можуть призвести до більш рішучих зовнішньополітичних курсів, що може ще більше збільшити попит на золото як актив-убежище.

Тренди монетарної політики також відіграють ключову роль у напрямках цін на золото. Очікується, що Федеральна резервна система США продовжить пом'якшувати монетарну політику та знижувати процентні ставки на початку 2025 року. Це зменшить альтернативну вартість володіння золотом і зробить його більш привабливим у порівнянні з активами, що приносять відсотки. Зниження процентних ставок також може призвести до послаблення долара, що буде додатковим позитивним чинником для цін на золото.

Крім того, дефіцитні фіскальні політики багатьох країн, особливо США, можуть призвести до довгострокових побоювань щодо інфляції, що буде позитивно позначатися на цінах на золото, оскільки золото вважається ефективним хеджем проти ризиків інфляції.

Технічні фактори

Технічний аналіз виявляє кілька цікавих аспектів. Ціни на золото мають значний рівень підтримки на $2,447 за унцію, що є 200-денною ковзною середньою, та важливий рівень опору на $2,800 за унцію. Залишаючись вище цього рівня підтримки, ціна вказує на продовження висхідного тренду.

Хоча ціни на золото нещодавно знизилися після тестування рівня 2,800 доларів за унцію, це відкриває можливість і тенденцію до корекції цін вгору після короткострокової консолідації. Індекс RSI показує, що ринок виправився з перепроданого стану, що свідчить про потенціал подальшого зростання цін.

Індикатор MACD також показує цікаві сигнали, наближаючись до Нульової Лінії. Якщо він зможе залишитися вище цієї лінії, це підтвердить середньостроковий висхідний тренд. Крім того, збільшений обсяг торгів під час зростання цін є добрим знаком, демонструючи впевненість інвесторів у висхідному тренді.

Перспективи фінансових установ щодо цін на золото

Більшість провідних глобальних фінансових установ мають позитивні погляди на ціни на золото в середньостроковій та довгостроковій перспективі, кожна установа пропонує цікаві прогнози.

Дослідження воріт

Одна з найбільших фінансових установ у світі переглянула свій прогноз цін на золото на 2024 рік у бік підвищення, припускаючи, що ціни на золото можуть досягти $2,700 за унцію до кінця року. Аналітична команда установи вказує на сильний попит з боку центральних банків у всьому світі та постійні геополітичні ризики як ключові фактори, що підтримують цей прогноз.