Як політика Федеральної резервної системи впливає на ціни криптовалюти під час інфляції?

Політика Федеральної резервної системи та їхній вплив на ринки криптовалют під час інфляції

Зміни монетарної політики Федеральної резервної системи під час інфляційних періодів створили значні хвильові ефекти на ринках криптовалют. У 2025 році Фед вирішив знизити процентні ставки, одночасно продовжуючи заходи з кількісного скорочення, що безпосередньо вплинуло на волатильність криптовалют і їх прибутковість. Інституційні інвестори все більше коригували свої криптоактиви в очікуванні оголошень CPI, при цьому дані ринку свідчать, що 66% роздрібних користувачів тепер розглядають цифрові активи як захист від інфляції.

Ціни на Bitcoin та Ethereum демонструють сильну кореляцію з рішеннями Федрезерву та очікуваннями інфляції. Ця залежність очевидна в даних про ринкову продуктивність:

| Період | Дані CPI | Дія ФРС | Реакція Біткоїна | Реакція Ефіру | |--------|----------|------------|------------------|-------------------| | Лютий 2025 | 2.8% падіння | Очікується зниження ставки | 2% ралі | Фаза стиснення | | Вересень 2025 | Помірний | Зниження ставки на 0,25% | Торгівля в діапазоні | Перевищив $4,400 |

Введення спотових Bitcoin ETF ще більше зміцнило ці кореляції, оскільки ETF зафіксували $368 мільйонів у припливах під час періодів сприятливих даних про інфляцію. Важливо зазначити, що інституційне впровадження значно зменшило історичну волатильність Bitcoin, хоча ринки продовжують очікувати посилення волатильності та потенційних ризиків ліквідації під час переходів монетарної політики. Структура ринку криптовалют зазнала фундаментальних змін з 2015 року, коли регульовані біржі та стандартизовані торгові протоколи створили глибшу інтеграцію з традиційними фінансовими системами та підвищену чутливість до макроекономічних показників.

Кореляція між даними про інфляцію та рухами цін на криптовалюти

Взаємозв'язок між випусками даних про інфляцію та коливаннями цін на криптовалюту демонструє складні патерни, які варто дослідити. Нещодавні дані за березень 2025 року показують, що криптовалюти відреагували початковими зростаннями після оголошення CPI про 2,8% річної інфляції (, зменшившись з 3,0% ), але швидко повернулися до рівнів до оголошення, демонструючи часто короткочасний характер цих реакцій.

Зв'язок стає чіткішим при вивченні конкретних інфляційних показників та результатів криптовалюти:

| Інфляційний індикатор | Значення (2025) | Реакція ціни Bitcoin | Реакція ціни Ethereum | |---------------------|--------------|------------------------|-------------------------| | Основний PCE | 2.9% | Помірний сплеск | Перевищив $4,400 | | Очікування споживчої інфляції | 3.2% | Посилена позиція | Позитивна динаміка | | CPI (Лютого) | 2.8% | Початкові прирости, потім стабілізація | Схожий патерн на Біткоїн |

Історичні дані свідчать про те, що криптовалюти—особливо Біткойн—набирають популярності під час періодів підвищених побоювань щодо інфляції, про що свідчить накопичення iShares Bitcoin Trust від BlackRock $405 мільйонів уливів 3 жовтня 2025 року. Інвестиційний трест володів приблизно 773,000 BTC на початку жовтня 2025 року, захоплюючи понад 54% ринкової частки серед ETF на спотовий Біткойн у США.

Коли інфляція залишається під контролем, але реальні доходи зростають, капітал все ще має тенденцію переходити в ризикові активи, включаючи криптовалюти. Це явище пояснює, чому обсяги торгів перевищили $50 мільярд для Bitcoin та $193 мільярд для ширшого крипторинку на початку жовтня 2025 року, незважаючи на помірні показники інфляції.

Впливи передачі волатильності традиційних фінансових ринків на ціни криптовалют

Дослідження, проведене в період з 2017 по 2025 роки, виявляє значні шляхи передачі від традиційних ринків до цін на криптовалюту. Як позитивні, так і негативні доходи від криптовалюти демонструють асиметричні ефекти передачі волатильності, при цьому коливання фінансових ринків слугують провісниками наступних рухів цін на криптовалюту.

Взаємозв'язок між типами ринків можна спостерігати через різні індикатори:

| Фактор ринку | Вплив на криптовалюти | Помітна тенденція | |---------------|----------------------------|----------------| | VIX (Індекс волатильності) | Сильна кореляція, що залежить від стану | Вища під час ринкового стресу | | Кредитні спреди | Позитивна кореляція з волатильністю цін | Найбільш виражена в ведмежих періодах | | Волатильність процентних ставок | Помірний ефект перекидання | Залежить від капіталізації криптовалюти |

Докази вказують на те, що макроекономічні фактори створюють спільні канали інвесторських настроїв, через які традиційні ринкові шоки передаються на цифрові активи. Протягом періоду 2022-2024 років дослідження зафіксували, що великі коливання фондових індексів передували волатильності криптовалют з затримкою 2-3 дні, що особливо помітно під час економічних подій з високим стресом. Метрики волатильності біржі Gate підтвердили ці шаблони, продемонструвавши, що ринки криптовалют стали все більше реагувати на шоки традиційної фінансової системи в міру зростання інституційного прийняття.