У блокчейні кредитування: шлях від спекуляцій до практичного використання
У блокчейні кредитні угоди є основою інтернет-фінансів і спрямовані на забезпечення справедливих каналів доступу до капіталу для фізичних осіб і підприємств у всьому світі. Ця модель допомагає створити більш справедливий і ефективний капітальний ринок, що, в свою чергу, сприяє економічному зростанню.
Хоча потенціал позик у блокчейні величезний, нинішня основна група користувачів все ще обмежена крипто-орієнтованими користувачами, а їх використання в основному зосереджене на спекулятивній торгівлі. Це значно обмежує загальний обсяг ринку, який можна охопити. У цій статті буде розглянуто, як поступово розширити групу користувачів, переходячи до більш продуктивних сценаріїв позик, одночасно стикаючись із можливими викликами.
Станом на позики у блокчейні
Протягом всього лише кількох років ринок позик у блокчейні розвинувся з концептуальної стадії до кількох перевірених ринком протоколів, переживши кілька різких коливань ринку, і не викликавши поганих боргів. Станом на сьогодні ці протоколи в цілому залучили 43,7 мільярда доларів США депозитів та видали 18,6 мільярда доларів США непогашених позик.
Наразі основні потреби у кредитних протоколах у блокчейні походять з:
Спекулятивна торгівля: криптоінвестори використовують важелі для покупки більшої кількості криптоактивів
Отримання ліквідності: інвестори отримують ліквідність криптоактивів через позики, уникаючи податку на приріст капіталу
Арбітражний блискавичний кредит: дуже короткостроковий кредит, що використовується арбітражними трейдерами для використання тимчасового цінового дисбалансу на ринку.
Ці додатки в основному обслуговують крипто-уроджених користувачів, орієнтуючись на спекуляцію. Проте, у блокчейні позикових кредитів бачення набагато ширше.
У порівнянні з загальною сумою світового незадоволеного боргу в 320 трильйонів доларів або загальною сумою кредитів домогосподарств і нефінансових підприємств у 120 трильйонів доларів, нинішні 18,6 мільярда доларів незадоволених кредитів у блокчейні займають лише незначну частину.
Зі зростанням позик у блокчейні, які поступово переходять до більш продуктивних капітальних використань (таких як фінансування малого бізнесу, особисте кредитування на купівлю автомобілів або житла), очікується, що їх ринковий обсяг зросте на кілька порядків.
У майбутньому кредитування у блокчейні
Щоб підвищити практичність кредитування у блокчейні, необхідно здійснити дві ключові вдосконалення:
1. Розширення діапазону заставних активів
Наразі лише кілька криптоактивів доступні як забезпечення, що значно обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, щоб компенсувати високу волатильність криптоактивів, існуючі позики у блокчейні зазвичай вимагають забезпечення до 2 разів або більше, що ще більше стримує попит на позики.
Розширення діапазону прийнятних заставних активів не тільки може залучити більше інвесторів до використання своїх портфелів для кредитування, але й підвищити кредитоспроможність кредитних протоколів у блокчейні.
2. Сприяння наднизьким заставним кредитам
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення. Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох реальних сценаріїв (наприклад, фінансування малих підприємств).
Завдяки використанню наднизьких заставних кредитів, у блокчейні кредитування може охоплювати ширшу групу позичальників, що ще більше підвищує його корисність.
Реалізація зазначених заходів має різний ступінь складності: деякі з них відносно легко реалізувати, тоді як інші можуть створити нові виклики. Однак процес оптимізації може здійснюватися від простого до складного, поступово просуваючись уперед.
Крім того, фіксовані процентні ставки є важливою рисою розвитку позик у блокчейні, однак це питання можна вирішити, якщо третя сторона візьме на себе ризик процентної ставки позичальника, тому в цій статті не буде детального обговорення.
розширити діапазон забезпечення активів
У порівнянні з іншими класами активів у світі, загальна ринкова капіталізація криптовалютного ринку становить лише 3 трильйони доларів, що складає лише невелику частину глобальних фінансових активів. Отже, обмеження обсягу забезпечення частиною криптоактивів значно обмежує зростання у блокчейні кредитування.
Поєднання токенізації активів та у блокчейні кредитування дозволяє інвесторам більш ефективно використовувати весь свій інвестиційний портфель для кредитування, а не лише невелику частину криптоактивів, розширюючи коло потенційних позичальників.
Перший крок до розширення діапазону заставних активів може початися з ліквідних активів, які часто торгуються (таких як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо). У довгостроковій перспективі розширення до менш ліквідних фізичних активів (таких як токенізоване право власності на нерухомість) забезпечить величезний потенціал для зростання, але також принесе нові виклики.
Врешті-решт, у блокчейні кредитування може досягти рівня іпотечного кредитування нерухомості, а підприємства також можуть фінансуватися через кредитні угоди, наприклад, купуючи обладнання для фабрики та одночасно використовуючи його як заставу в угоді.
сприяння низькому заставному кредитуванню
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення, яка хоча й забезпечує безпеку кредиторів, але також призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв.
У криптоіндустрії початковий попит на низькоцінні заставні кредити може походити від маркет-мейкерів та інших криптоорієнтованих установ. Новий проект, що заслуговує на увагу, це Wildcat Finance, який намагається знову ввести низькоцінні заставні кредити, зберігаючи при цьому більше компонентів у блокчейні.
За межами криптоіндустрії, низькозаставне кредитування вже широко застосовується в особистих кредитах та комерційному кредитуванні. Найбільша можливість зростання продуктів кредитування у блокчейні полягає в тих ринках, які традиційні банки не можуть ефективно охопити, наприклад:
Особистий ринок кредитування: у блокчейні кредитування може забезпечити споживачів більш конкурентоспроможними процентними ставками.
Фінансування малих підприємств: у блокчейні кредитування може заповнити прогалину, яку великі банки не хочуть закривати, надаючи зручніші та ефективніші фінансові канали.
Невирішені виклики
Хоча зазначені вище два покращення значно розширять потенційну базу користувачів у блокчейні для кредитування та підтримають більше ефективних фінансових застосувань, вони також впроваджують ряд нових викликів, зокрема:
Інші виклики включають у блокчейні конфіденційність, налаштування ризикових параметрів у міру розширення пулу забезпечення, відповідність регуляторним вимогам, а також легше використання позичених доходів для реальних потреб.
Висновок
Протягом останніх кількох років у блокчейні кредитні протоколи заклали міцний фундамент, але вони ще не реалізували свій повний потенціал.
Наступний етап у блокчейні кредитування буде ще більш захоплюючим: протокол поступово переходить від сцен, орієнтованих на криптооригінал і спекуляції, до більш ефективних та реальних фінансових застосувань.
Врешті-решт, у блокчейні позики допоможуть усунути фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам і особам, незалежно від їхнього місцезнаходження, отримувати капітал на рівних умовах. Наша мета – створити фінансову систему, де чистий процентний спред зведений до вартості капіталу. Це буде мета, варта зусиль!
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
7 лайків
Нагородити
7
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ChainSherlockGirl
· 11год тому
Позичковий сектор, як тільки в нього вступаєш, невдахи стають тоншими. Хочеш слідувати за цим, але не можеш.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearHugger
· 08-13 20:52
Добре, нарешті перестали торгувати криптовалютою!
Переглянути оригіналвідповісти на0
GovernancePretender
· 08-13 20:45
Лікуємо, лікуємо. Щоденник невдач роздрібного інвестора з позикою монет.
у блокчейні позика: від спекуляцій до практичного використання розширення діапазону забезпечення є ключовим
У блокчейні кредитування: шлях від спекуляцій до практичного використання
У блокчейні кредитні угоди є основою інтернет-фінансів і спрямовані на забезпечення справедливих каналів доступу до капіталу для фізичних осіб і підприємств у всьому світі. Ця модель допомагає створити більш справедливий і ефективний капітальний ринок, що, в свою чергу, сприяє економічному зростанню.
Хоча потенціал позик у блокчейні величезний, нинішня основна група користувачів все ще обмежена крипто-орієнтованими користувачами, а їх використання в основному зосереджене на спекулятивній торгівлі. Це значно обмежує загальний обсяг ринку, який можна охопити. У цій статті буде розглянуто, як поступово розширити групу користувачів, переходячи до більш продуктивних сценаріїв позик, одночасно стикаючись із можливими викликами.
Станом на позики у блокчейні
Протягом всього лише кількох років ринок позик у блокчейні розвинувся з концептуальної стадії до кількох перевірених ринком протоколів, переживши кілька різких коливань ринку, і не викликавши поганих боргів. Станом на сьогодні ці протоколи в цілому залучили 43,7 мільярда доларів США депозитів та видали 18,6 мільярда доларів США непогашених позик.
Наразі основні потреби у кредитних протоколах у блокчейні походять з:
Ці додатки в основному обслуговують крипто-уроджених користувачів, орієнтуючись на спекуляцію. Проте, у блокчейні позикових кредитів бачення набагато ширше.
У порівнянні з загальною сумою світового незадоволеного боргу в 320 трильйонів доларів або загальною сумою кредитів домогосподарств і нефінансових підприємств у 120 трильйонів доларів, нинішні 18,6 мільярда доларів незадоволених кредитів у блокчейні займають лише незначну частину.
Зі зростанням позик у блокчейні, які поступово переходять до більш продуктивних капітальних використань (таких як фінансування малого бізнесу, особисте кредитування на купівлю автомобілів або житла), очікується, що їх ринковий обсяг зросте на кілька порядків.
У майбутньому кредитування у блокчейні
Щоб підвищити практичність кредитування у блокчейні, необхідно здійснити дві ключові вдосконалення:
1. Розширення діапазону заставних активів
Наразі лише кілька криптоактивів доступні як забезпечення, що значно обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, щоб компенсувати високу волатильність криптоактивів, існуючі позики у блокчейні зазвичай вимагають забезпечення до 2 разів або більше, що ще більше стримує попит на позики.
Розширення діапазону прийнятних заставних активів не тільки може залучити більше інвесторів до використання своїх портфелів для кредитування, але й підвищити кредитоспроможність кредитних протоколів у блокчейні.
2. Сприяння наднизьким заставним кредитам
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення. Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох реальних сценаріїв (наприклад, фінансування малих підприємств).
Завдяки використанню наднизьких заставних кредитів, у блокчейні кредитування може охоплювати ширшу групу позичальників, що ще більше підвищує його корисність.
Реалізація зазначених заходів має різний ступінь складності: деякі з них відносно легко реалізувати, тоді як інші можуть створити нові виклики. Однак процес оптимізації може здійснюватися від простого до складного, поступово просуваючись уперед.
Крім того, фіксовані процентні ставки є важливою рисою розвитку позик у блокчейні, однак це питання можна вирішити, якщо третя сторона візьме на себе ризик процентної ставки позичальника, тому в цій статті не буде детального обговорення.
розширити діапазон забезпечення активів
У порівнянні з іншими класами активів у світі, загальна ринкова капіталізація криптовалютного ринку становить лише 3 трильйони доларів, що складає лише невелику частину глобальних фінансових активів. Отже, обмеження обсягу забезпечення частиною криптоактивів значно обмежує зростання у блокчейні кредитування.
Поєднання токенізації активів та у блокчейні кредитування дозволяє інвесторам більш ефективно використовувати весь свій інвестиційний портфель для кредитування, а не лише невелику частину криптоактивів, розширюючи коло потенційних позичальників.
Перший крок до розширення діапазону заставних активів може початися з ліквідних активів, які часто торгуються (таких як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо). У довгостроковій перспективі розширення до менш ліквідних фізичних активів (таких як токенізоване право власності на нерухомість) забезпечить величезний потенціал для зростання, але також принесе нові виклики.
Врешті-решт, у блокчейні кредитування може досягти рівня іпотечного кредитування нерухомості, а підприємства також можуть фінансуватися через кредитні угоди, наприклад, купуючи обладнання для фабрики та одночасно використовуючи його як заставу в угоді.
сприяння низькому заставному кредитуванню
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення, яка хоча й забезпечує безпеку кредиторів, але також призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв.
У криптоіндустрії початковий попит на низькоцінні заставні кредити може походити від маркет-мейкерів та інших криптоорієнтованих установ. Новий проект, що заслуговує на увагу, це Wildcat Finance, який намагається знову ввести низькоцінні заставні кредити, зберігаючи при цьому більше компонентів у блокчейні.
За межами криптоіндустрії, низькозаставне кредитування вже широко застосовується в особистих кредитах та комерційному кредитуванні. Найбільша можливість зростання продуктів кредитування у блокчейні полягає в тих ринках, які традиційні банки не можуть ефективно охопити, наприклад:
Особистий ринок кредитування: у блокчейні кредитування може забезпечити споживачів більш конкурентоспроможними процентними ставками.
Фінансування малих підприємств: у блокчейні кредитування може заповнити прогалину, яку великі банки не хочуть закривати, надаючи зручніші та ефективніші фінансові канали.
Невирішені виклики
Хоча зазначені вище два покращення значно розширять потенційну базу користувачів у блокчейні для кредитування та підтримають більше ефективних фінансових застосувань, вони також впроваджують ряд нових викликів, зокрема:
Інші виклики включають у блокчейні конфіденційність, налаштування ризикових параметрів у міру розширення пулу забезпечення, відповідність регуляторним вимогам, а також легше використання позичених доходів для реальних потреб.
Висновок
Протягом останніх кількох років у блокчейні кредитні протоколи заклали міцний фундамент, але вони ще не реалізували свій повний потенціал.
Наступний етап у блокчейні кредитування буде ще більш захоплюючим: протокол поступово переходить від сцен, орієнтованих на криптооригінал і спекуляції, до більш ефективних та реальних фінансових застосувань.
Врешті-решт, у блокчейні позики допоможуть усунути фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам і особам, незалежно від їхнього місцезнаходження, отримувати капітал на рівних умовах. Наша мета – створити фінансову систему, де чистий процентний спред зведений до вартості капіталу. Це буде мета, варта зусиль!