Токенізація американських акцій: Стрес-тест фінансів Web3

Нещодавно токенізація американських акцій стала популярною темою в крипторинку. Це не лише новий об'єкт для спекуляції, а й важливе випробування для фінансової екосистеми Web3.

Цей етап буму очолюють кілька ліцензованих установ, які дотримуються законних шляхів. Наприклад, один відомий брокер запровадив у Європі послугу токенізації акцій, використовуючи закриту модель "брокерське самоуправління + випуск на блокчейні". Компанія має ліцензію в ЄС, купує реальні акції, а потім випускає токени, що відповідають 1:1, на блокчейні. Від зберігання активів, випуску до клірингу та розрахунків, весь процес ретельно спроектовано, щоб забезпечити користувачам торговий досвід, близький до традиційних цінних паперів.

Ця модель відрізняється від минулих експериментів на базі громади. Вона представляє першу спробу традиційних фінансових установ реконструювати основну архітектуру системи торгівлі цінними паперами на блокчейні. Хоча наразі ще не відкрито права голосу, щоб уникнути відповідного регулювання, загальна структура вже має перші ознаки.

Підйом токенізації американських акцій не є випадковим, а є результатом спільної дії кількох факторів:

1. Регуляторне середовище стає яснішим. Європейський закон MiCA набрав чинності, а американські регуляторні органи також почали надсилати позитивні сигнали.

2. Криптовалютний ринок шукає нові напрямки для інвестицій. Різниця з традиційними фінансовими ринками поступово зменшується.

3. Традиційні фінансові гіганти активно беруть участь у застосуванні технології блокчейн і будівництві інфраструктури.

Ця тенденція може стати важливим шляхом розвитку інфраструктури у світі Web3. Вона сприяє двом ключовим структурним змінам: межі активів переходять на блокчейн, а традиційна фінансова система впроваджує технологію блокчейн для організації частини угод і процесів зберігання.

Для криптоекосистеми токенізація акцій є одночасно можливістю та викликом:

Переваги:

• Запровадження високоякісних активів для забезпечення нових можливостей для стабільних інвестицій
• Підвищити загальні стандарти якості проєкту
• Надати крипто-користувачам прямий доступ до участі в ринку акцій

Виклик:

• Може перепроектувати структуру коштів в ланцюгу та вподобання користувачів
• Ускладнити фінансування нативних криптопроєктів

Розвиток токенізації американських акцій спонукає нас замислитися: чи може Web3 дійсно підтримувати основні активи та реальні торгові операції? Чи можемо ми створити через відкриту фінансову структуру більш ефективну та прозору систему цінних паперів, ніж традиційний ринок? Відповіді на ці питання поступово стануть відомі в майбутньому.