Огляд крипторинку квітня 2024 року

Динаміка ринку

У квітні крипторинок зазнав різких коливань, ціна біткоїна суттєво коливалася після досягнення історичного максимуму в березні. На початку місяця ціна біткоїна різко впала більш ніж на 5%, впавши нижче 66,000 доларів. Протягом місяця ціна неодноразово коливалася, що було зумовлено насамперед макроекономічними факторами та настроями на ринку. Ці зміни збіглися із змінами очікувань щодо процентних ставок у США, що підкреслює чутливість біткоїна до глобальних економічних тенденцій.

Ринок деривативів передбачає це падіння, ставка фонду безстрокових контрактів на біткойн зменшується, що вказує на майбутню корекцію. Для багатьох спостерігачів зміна ринкових настроїв робить цю корекцію, здавалося б, неминучою, значна подія ліквідації відбулася поза торговим часом ETF у США.

Зміни в очікуваннях процентних ставок у США можуть бути ще одним фактором, що впливає на зміну настроїв щодо BTC, а нещодавнє падіння може бути пов'язане з цим. Це нагадує, що, незважаючи на те, що багато хто вважає BTC "засобом зберігання вартості", він все ще чутливий до макроекономічних змін.

Протягом місяця ціна BTC коливалася між 73,000 і 60,000 доларами США. Ця стабільність може бути зумовлена кількома факторами. Одним із значних впливів стало несподіване падіння індексу долара DXY. Ослаблення долара робить ціну BTC більш привабливою, що підтримує ціну BTC.

Очікування інвесторів щодо події зменшення винагороди за блок BTC може призвести до різкого зростання ціни. Це ще один фактор, який може вплинути на ринкові настрої. Однак ці очікування не справдилися, і ціна BTC не зазнала жодних змін.

! Квітневий огляд крипторинку: BTC відкрив сильну корекцію, на яку вплинули макрофактори

Крім того, незважаючи на сповільнення темпів, припливи ETF продовжують підтримувати ринок.

В кінці квітня BTC знаходився на нижньому кінці цінового діапазону, що свідчить про явну слабкість ринку, що може призвести до більш цікавих подій.

Шифрування інвестиційних продуктів інновації

Важливим досягненням у квітні стало продовження дослідження токенізації активів, особливо з запуском інституційного цифрового ліквідного фонду від великої компанії з управління активами. Цей фонд відкритий лише для акредитованих інвесторів, які можуть задовольнити високі вимоги до мінімальних інвестицій, і токенізує активи на основі Ethereum. Він в основному інвестує в безпечні, прибуткові активи, такі як державні облігації США та угоди зворотного викупу, а дивіденди виплачуються у токенах. Ця інноваційна модель не лише пропонує нові можливості для інвестицій, але й демонструє, як шифрування може підвищити ліквідність і доступність традиційних фінансових активів.

Цей фонд управляє активами на понад 375 мільйонів доларів, що належать лише 10 власникам, що підкреслює значний прогрес у поєднанні активів реального світу з технологією шифрування.

Крім того, завдяки співпраці з кількома установами, цей токен був додатково посилений. Ця співпраця пов'язує токен з інтелектуальними контрактними пулами USDC, що робить можливими пряме викуплення та безперервну ліквідність. Таким чином, інвестори можуть у будь-який момент конвертувати свої токени в USDC, що підтримує миттєві глобальні транзакції. Ця функція особливо вигідна для управління великими фінансами криптокомпаній, надаючи підприємствам безшовний доступ до коштів, оскільки стабільні монети стають дедалі більш помітними в міжнародних транзакціях. Ця інтеграція позначає важливий прогрес у ліквідності фінансової сфери.

Регулювання та регіональне розширення

Регуляторні дії у криптосвіті в квітні є особливо важливими, зокрема, схвалення Гонконгською фінансовою адміністрацією спот-ETF на біткоїн та ефір. Це схвалення є суттєвою зміною для азійського ринку, особливо для гонконгського ринку, хоча варто зазначити, що через суворе регулювання доступ інвесторів з материкового Китаю залишається досить обмеженим. Це рішення стосується трьох великих інвестиційних груп, що демонструє важливість інтеграції криптовалют у більш широку фінансову екосистему.

У Європі розвиток шифрування також продовжується. Великий банк у Німеччині оголосив про готовність надавати послуги з шифрування торгівлі та зберігання. Дії цього традиційного консервативного фінансового інституту підкреслюють, що погляд на криптовалюти як на законний, інвестиційний актив стає все більш поширеним. Метод банку особливо вражає, оскільки вони зосереджуються на наданні шифрувальних послуг як частини своєї бізнес-моделі, а не лише на переслідуванні спекулятивних прибутків. Це відображає більш глибоке та практичне застосування технології блокчейн у корпоративних фінансах.

Ефіріум та регуляторні виклики

Рух Ethereum схожий на Bitcoin, але підлягає більш інтенсивній увазі з боку регуляторів. Регулятори досі не ухвалили рішення щодо заявки на спотовий ETF для Ethereum, вимагаючи від громадськості коментарів щодо запропонованих поправок, що свідчить про обережну позицію регуляторів та постійну невизначеність регуляторного середовища.

Варто зазначити, що одна з лабораторій Ethereum подала в суд на регуляторні органи, оскаржуючи рішення про "класифікацію ETH як цінних паперів". Цей судовий процес може прояснити позицію Ethereum щодо регулювання, а також вплинути на інші шифрування. Якщо вони виграють справу, це може вплинути на динаміку ринку та підвищити довіру інвесторів.

Позов до цього кроку потужно натякає на те, що емітент діє на припущенні, що затвердження врешті-решт буде схвалене.

! Квітневий огляд крипторинку: BTC відкрив сильну корекцію, на яку вплинули макрофактори

Зменшення винагороди за біткойн

Подія зменшення винагороди за блоки біткойнів сталася цього місяця, що зменшує винагороду майнерів за блоки вдвічі. Ця зміна має значний довгостроковий вплив на економіку мережі. Хоча ми не спостерігали безпосереднього впливу на ціну, з часом зменшення винагороди може означати вищі комісії за транзакції, оскільки майнери більше покладаються на Gas для підтримки прибутковості. Ця зміна важлива для майбутнього біткойна як торгової мережі, особливо оскільки вищі комісії можуть знизити його привабливість для малих транзакцій. З позитивної сторони, розвиток мереж Layer2 відбувається, що допомагає збалансувати безпеку (, що є більш критичним для більших переказів ), і витрат (, які є більшим фактором ) у менших переказах.

! Квітневий огляд крипторинку: BTC відкрив сильну корекцію, на яку вплинули макрофактори

Макроекономічне середовище

Зв'язок між стабільним зростанням золота та шифруванням

Квітневий золото все ще в центрі уваги. Незважаючи на зниження обсягу активів найбільшого золотовалютного ETF США, ціна на золото продовжує зростати.

Ця диференціація заслуговує на увагу, особливо в Азії, де, незважаючи на менш розвинену ринкову інфраструктуру, зафіксовано чистий приток золота ETF у порівнянні з Північною Америкою та Європою.

Центральні банки також активно купують золото, продовжуючи десятирічну тенденцію закупівель. Останні дані показують, що центральні банки купують золото переважно через диверсифікацію традиційних ринків та мотиви хеджування криз, а не для відмови від долара. Єдиним мотивом, що зріс минулого року, була поведінка золота під час кризи, що підкреслює глобальну геополітичну та економічну невизначеність.

Інтерес до золота, здається, перегукується з обговоренням у світі криптовалют теми "пошуку міжнародних платіжних варіантів, окрім долара США", що свідчить про більш широкий попит на надійні альтернативи поза звичайною фінансовою системою.

Очікування процентних ставок та економічні сигнали

Квітень розпочався з великої уваги до фінансового ринку США, очікування зниження процентних ставок викликали гарячі обговорення. Більш сильні, ніж очікувалося, економічні дані стримали надії на зниження ставок у 2024 році. Економіка США може бути більш стійкою, ніж очікувалося.

Сполучені Штати, зайнятість та Федеральний комітет з відкритих ринків (FOMC ) прогрес

Люди з великою увагою стежать за даними про зайнятість у США, очікується, що платіжна відомість ADP виявить незначне послаблення на ринку праці. Ці дані зазвичай є передвісником офіційної статистики зайнятості, яка публікується через тиждень, і також вказує на певне пом'якшення, рівень безробіття залишається на рівні 3,8%. Звіти JOLTS та Challenger ще більше надають інформацію про ситуацію з наймом і звільненнями.

У цих випусках прес-конференція FOMC є особливо важливою, голова обговорив питання стійкої інфляції та стратегію процентних ставок Федеральної резервної системи.

Ринок державних облігацій напружений та квартальний звіт Міністерства фінансів США

Цього місяця квартальний звіт Міністерства фінансів виявив кілька ключових фінансових стратегій, детально описуючи плани з випуску облігацій, що наближаються, та коригування загального бюджету, які безпосередньо впливають на ліквідність ринку. Це оновлення також відображається на ринку державних облігацій, оскільки з кінця 2021 року ліквідність зменшилася, а волатильність зросла, ринок перебуває під пильним контролем інвесторів. Крім того, у звіті підкреслюється коригування запозичень, яке Міністерство фінансів прогнозує на другий квартал, і тепер воно на 41 млрд доларів більше, ніж раніше передбачалося, у сумі 243 млрд доларів. Хоча це збільшення здається значним, але порівняно з величезним загальним обсягом державного боргу США (, який наразі перевищує 34,5 трлн доларів і продовжує зростати ), це все ще досить мало.

Глобальна перспектива

Глобальна економіка також заслуговує на увагу. Операції на валютному ринку Японії вказують на те, що уряд може втрутитися для підтримки єни. В основному, "стрибок єни" ( відбувається, коли вартість єни різко зростає ), одночасно зі зниженням індексу DXY, що викликало припущення про те, що Японський банк може втрутитися на валютному ринку, щоб вплинути на вартість єни.

Водночас, Південноафриканська Республіка вживає заходів для регулювання криптовалют, що свідчить про зростаючий інтерес місцевих установ до цифрових активів. На противагу цьому, через ризики санкцій, Венесуела стикається з труднощами у використанні USDT( як цифрової валюти) у своїх нафтових угодах.

Основні моменти місяця

• Колишній генеральний директор біржі був засуджений до чотирьох місяців ув'язнення за порушення антимонопольного законодавства, що підкреслює регуляторні дії в галузі крипторинку.
• Інституційний цифровий ліквідний фонд USD певної компанії з управління активами: активи, якими керує фонд, перевищують 375 мільйонів доларів США, що свідчить про сильний інтерес інституцій до цифрових активів.
• Біткоїн та ефіріум ETF на спотовому ринку в Гонконгу: Гонконг запустив шість нових біткоїн та ефіріум ETF, значно розширивши регульовані варіанти інвестицій у крипту в Азії, відображаючи тенденцію регуляторного схвалення інвестицій у крипту.
• Компанія збільшила свої володіння біткоїнами: компанія, купуючи більше біткоїнів, збільшила свої загальні володіння до 214,400 BTC, продовжуючи свою інвестиційну стратегію в біткоїни.
• Юридичний розвиток компанії та регуляторних органів: компанія стикається з регуляторними викликами, які можуть вплинути на юридичну класифікацію ефіріуму та більш широке регулювання крипторинку.
• Потенційний спотовий біткойн-ETF в Австралії: Австралія планує до кінця року запустити свій перший спотовий біткойн-ETF, що може розширити крипторинок в регіоні.
• Розширення певної стейблкойна на блокчейні TON: цей стейблкоїн запустив стейблкоїни USDT та XAUT на блокчейні TON, щоб підвищити ліквідність та доступ до децентралізованих додатків.
• Гонконгський шифрувальний ринок: Гонконг планує запустити додаткові спотові ETF на біткоїн та ефір, щоб ще більше розширити варіанти регульованих інвестицій у шифрування в Азії.
• Підйом криптовалюти в Південній Кореї: південнокорейська вона в першому кварталі 2024 року перевищила долар США, ставши найбільш торгованою валютою на крипторинку, що демонструє зростаючий вплив країни в галузі шифрування.
• Ціна певного NFT різко впала: різке падіння ціни відомої серії NFT позначає значний спад раніше процвітаючого крипторинку цифрових колекцій.
• Біткойн-майнер активував довгостроково сплячий BTC: один біткойн-майнер перемістив біткойни на суму 3 мільйони доларів, що викликало спекуляції про те, що ранні майнери можуть реалізовувати свої активи.
• Спот-біткоїн ETF певної компанії з управління активами різко зріс: спот-біткоїн ETF цієї компанії IBIT залучив 15 мільярдів доларів США капіталу всього через три місяці після запуску, що свідчить про зростання довіри інвесторів.
• Розробник певного блокчейну вирішує проблему заторів у мережі: цей розробник блокчейну працює над вирішенням проблеми заторів у мережі, щоб підвищити пропускну здатність обробки транзакцій і зменшити вузькі місця.
• Одна платіжна компанія впровадила стабільну монету для міжнародних платежів: компанія запустила послугу міжнародних переказів стабільної монети для американських клієнтів, скасувавши комісію за транзакції.
• Пілотний проект стейблкоїнів певного банку на певному блокчейні: цей банк розпочав експеримент зі стейблкоїнами в мережі певного блокчейну, інтегруючи цифрову валюту в екосистему ігор та спорту, що відображає змінюване регуляторне середовище Японії.

! Квітневий огляд крипторинку: BTC відкрив сильну корекцію, на яку вплинули макрофактори

Аналіз на ланцюзі

• Наразі, незважаючи на сильні показники біткойна, загальний інтерес до шифрування залишається млявим, особливо щодо альткоїнів.

![крипторинок4月回顾：BTC迎来强