WisdomTree запустила XRP ETP Конкуренція на глобальному ринку шифрування ETF загострюється

WisdomTree є глобальним фінансовим інноваційним підприємством, що спеціалізується на біржових торгах продуктами, моделями та рішеннями на основі Блокчейн технологій. Станом на вересень 2024 року, компанія управляє активами обсягом рекордних 1130 мільярдів доларів, що підкреслює її важливу роль в індустрії управління активами.

У листопаді 2024 року WisdomTree запустила WisdomTree Physical XRP ETP (XRPW) в Європі. Цей продукт представлений на кількох біржах, включаючи німецьку фондову біржу, SIX та Euronext у Парижі та Амстердамі, з комісією за управління 0,50%. XRPW повністю підтримується XRP і використовує двохсторонню схему зберігання, поєднуючи холодне зберігання для підвищення безпеки.

WisdomTree має великий досвід у сфері цифрових активів. Його Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC) є одним з перших ETF, які надають експозицію до біткойн-ф'ючерсів. Компанія також інвестує в постачальників інфраструктури Блокчейн і випустила WisdomTree Crypto Mega Cap Equal Weight ETP, підтриманий фізичними криптовалютами.

Регуляторне середовище фінансових продуктів, пов'язаних з криптовалютою, варіюється в залежності від регіону. Незважаючи на те, що WisdomTree успішно запустила ETP на криптовалюту в Європі, процес затвердження в таких регіонах, як США, підпадає під різні регуляторні стандарти та перевірки. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) зазвичай дотримується обережного підходу до схвалення ETF на криптовалюту, зосереджуючи увагу на захисті інвесторів і цілісності ринку.

Запис WisdomTree щодо подачі ETF включає випадки схвалення та відхилення. Варто зазначити, що SEC двічі відхилив її пропозиції щодо спотового біткойн ETF у грудні 2021 року та жовтні 2022 року, аргументуючи це побоюваннями щодо запобігання шахрайству та захисту інвесторів. Однак у січні 2024 року SEC схвалила біткойн-фонд WisdomTree (BTCW), що стало ознакою того, що він став одним із перших спотових біткойн ETF, доступних для американських інвесторів.

Досвід WisdomTree у впораності з складним регуляторним середовищем свідчить про переваги їхньої стратегії розширення. Однак, схвалення нових криптовалютних ETP (таких як XRP ETP) залежатиме від постійно змінюваної регуляторної динаміки та їхньої здатності вирішувати регуляторні проблеми.

Окрім WisdomTree, 21Shares та Bitwise також подали заявки на XRP ETF до SEC.

21Shares зосереджується на криптовалютних ETP та відіграла важливу роль у впровадженні таких продуктів на європейський ринок. Її спільний проект з ARK Invest по запуску спотового біткойн ETF вже накопичив 4,7 мільярда доларів активів. Bitwise Asset Management зосереджується на управлінні криптоактивами та має великий досвід у затвердженні ETF. Її перша заявка на спотовий біткойн ETF у жовтні 2021 року була відхилена, але компанія повторно подала заявку у серпні 2023 року.

Схвалення ETF на криптовалюти залежить від стану ринку, регуляторних міркувань та досьє компанії, що подає заявку. Ключовими факторами є зрілість та прозорість базового ринку, а також механізми, на яких акцентують увагу регулятори для запобігання шахрайству та маніпуляціям на ринку. Крім того, регуляторна структура та позиція керівництва SEC також відіграють важливу роль. Чи можуть компанії, що подають заявку, продемонструвати надійні рішення для зберігання, заходи захисту інвесторів та відповідність чинному законодавству про цінні папери, також впливає на результати. Ширший попит на ринку та інтерес інституційних інвесторів також займають важливе місце в рішеннях регуляторів, оскільки вони намагаються досягти балансу між інноваціями та цілісністю ринку.

SEC завжди обережно ставилася до криптовалютних ETF, оскільки побоювалася зрілості ринку та регуляторного нагляду, що призводило до затримок у схваленні та відмов. Проте нещодавнє схвалення спотових біткоїн та ефірних ETF свідчить про те, що ринок може ставитися до криптофінансових продуктів дедалі прихильніше. Зі зміною керівництва SEC регуляторне середовище може ще більше покращитися.

На цьому фоні заявки на ETF XRP, подані WisdomTree, 21Shares та Bitwise, можуть бути схвалені, але успіх все ще не гарантований. Записи взаємодії компаній з SEC та досвід управління криптоактивами можуть підвищити їхні перспективи. Однак постійно змінююче середовище регулювання та послідовна обережність SEC щодо цифрових активів будуть ключовими для остаточного рішення.