Біткойн кредитування нова парадигма: активація трильйонної ліквідності в процесі дослідження

Біткойн як найбільший і якісний фондовий пул у світі криптовалют привертає увагу до своєї потенційної ліквідності. Нещодавно найбільший онлайновий кредитний протокол в екосистемі Біткойна завершив раунд фінансування серії A на 10 мільйонів доларів, очолюваний відомими інвестиційними установами. Цей крок свідчить про те, що ринок активно досліджує можливості перетворення Біткойна з простого зберігання цифрової вартості на більш динамічний фінансовий інструмент.

У екосистемі Біткойн ми вже спостерігаємо, як деякі інноваційні проекти намагаються використовувати Біткойн як ліквідний актив та нішевий актив, розширюючи можливості для більш багатих сценаріїв структурованого доходу на блокчейні. Ці зусилля поступово формують унікальну екосистему фінансів Біткойн (BTCFi). З точки зору сталого розвитку, якщо вдасться ефективно активізувати сплячі Біткойн-активи та побудувати ефективну та безпечну мережу ліквідності, це відкриє глобальний простір для уявлень про цей трильйонний актив як нішевий актив децентралізованих фінансів (DeFi).

Випуск ліквідності Біткойна: галузева практика

Згідно статистики з платформи даних, станом на 9 січня 2025 року загальна заблокована вартість на ланцюзі Ефіру перевищила 64 мільярди доларів, що на майже 180% більше, ніж у січні 2023 року. У порівнянні з цим, хоча ринкова вартість і зростання ціни Біткойна перевищують Ефір, швидкість розширення його екосистеми на ланцюзі все ще відстає.

Варто зазначити, що якщо ліквідність Біткойна зможе звільнити 10%, то буде створено ринок на суму до 180 мільярдів доларів. Якщо вдасться досягти подібного до TVL коефіцієнта ефіріуму (наразі близько 16%), ще більш ймовірно, що буде звільнено близько 300 мільярдів доларів ліквідності. Цей потенціал достатній, щоб сприяти вибуховому зростанню екосистеми BTCFi, і навіть може перевершити мережі, що використовують EVM, ставши найбільшою ланцюговою фінансовою екосистемою.

У цьому контексті, певна платформа ліквідності для Біткойн стала найбільшою кредитною угодою в усьому екосистемі Біткойн, поступаючись лише двом іншим основним проектам стабільних монет. Згідно з офіційними даними, загальна заблокована вартість цієї платформи перевищила 2 мільярди доларів США, а запущена стабільна монета Біткойн за тиждень після запуску перевищила обсяг блокування в 500 мільйонів доларів США, встановивши рекорд найшвидшого зростання TVL у кредитних угодах в історії DeFi.

Для нинішніх власників Біткойна важливо знайти способи максимально ефективно використовувати свої активи, контролюючи ризик втрати основної суми та підтримуючи ліквідність активів, що стало нагальною потребою. На цій основі на ринку позик на базі Біткойна виникла важлива можливість. Деякі проекти використовують інноваційні моделі, такі як фіксована процентна ставка 8% на позики, з професійними установами, що управляють заставленим Біткойном, одночасно пропонуючи необмежену кількість стабільних монет, що забезпечує власникам Біткойна більшу ліквідність для участі в інших проектах екосистеми.

Варто зазначити, що стратегічний акцент деяких проєктів не обмежується участю великих гравців, а спрямований на створення екосистеми, в якій також можуть здорово брати участь дрібні інвестори. Ця інклюзивна стратегія дозволяє кожному використовувати важелі для підвищення доходності в безпечних межах.

Обговорення вартості стабільної монети Біткойн

З точки зору стабільних монет, децентралізовані стабільні монети на блокчейні все ще є основною моделлю, заснованою на позиціях боргового забезпечення (CDP). CDP, по суті, є розширенням для використання стабільних монет, побудованим на основі сценаріїв кредитування, що створює додаткові ліквідні торгові пул для сплячих активів.

Екосистема платформи ліквідності для Біткойнів наразі включає чотири основні бізнес-сегменти: прибуткові стабільні монети на основі застави Біткойнів, кредитні протоколи на основі цієї стабільної монети, гібридна платформа кредитування, що з'єднує DeFi та CeFi, а також децентралізовані кредитні протоколи, що підтримують заставу Біткойнів. Такий дизайн дозволяє стабільним монетним протоколам і кредитним протоколам взаємно проникати, формуючи "кредитні" відносини з базовими активами, одночасно будуючи ринок стабільних монет завдяки дизайну ліквідності та надаючи користувачам продукти з фіксованим доходом.

Ця інновація не лише допомогла екосистемі Біткойн вирішити довготривалу проблему стабільних монет, але й завдяки кросчейн-технології реалізувала мульти-ланцеву сумісність, що дозволило користувачам безшовно працювати зі стабільними монетами в різних DeFi екосистемах, опосередковано перенісши ліквідність екосистеми Біткойн на інші ланцюги.

Беручи до уваги, що більшість Біткойн знаходяться в стані простою, ця схема надає Біткойн мережі основну структуру, що дозволяє ефективно використовувати активи та активувати сплячі Біткойн, що дозволяє більшій кількості власників Біткойн безпечно брати участь у ліквіднісних активностях на ланцюгу, з упевненістю поміщаючи великі обсяги сплячих активів у DeFi ліквіднісні пули для обміну або отримання доходу.

Перспективи

З огляду на те, що активи Біткойну поступово виходять зі сплячки, BTCFi, ймовірно, стане новим напрямком DeFi-активів обсягом у кілька сотень мільярдів доларів, ставши ключовим важелем для побудови процвітаючої екосистеми в мережі. Створення різноманітних фінансових продуктів та DeFi-сцен зосередженням на Біткойні має потенціал для повторного визначення ролі Біткойну у всесвітній сфері DeFi. Чи зможе глибока інтеграція Біткойну в сферу DeFi досягти критичного поворотного моменту, варто постійно стежити за ринком.