Звіт "Про великі лонг позиції" по золоту: ціна на золото може досягти 8900 доларів до кінця 2030 року

На тлі глобальної політичної та економічної нестабільності золото знову стає центром уваги на ринку капіталів. Останній річний звіт однієї з інвестиційних компаній у золото зазначає, що світ наразі переживає новий етап фінансової реконструкції, і золото, як безконтрольно ризикований, інфляційно стійкий валютний актив, стає все більш стратегічно важливим. Від декомпресії промислового виробництва в США та неконтрольованого бюджетного дефіциту до зростання таких активів, як біткоїн, що не мають державного кредиту, та масових закупівель золота центральними банками — ці тенденції разом створюють фон для "золотих лонг позицій".

Звіт порівнює поточний бичачий ринок золота з протилежністю фільму «Великий шорт»: в умовах реструктуризації глобальної фінансової та валютної системи стратегічні інвестиції в золото принесуть істотний дохід. Протягом тривалого часу золото було маргіналізоване в західній фінансовій системі, але в останні кілька років ситуація почала змінюватися.

Згідно з теорією Доу, повний бичачий ринок можна поділити на три етапи: етап накопичення, етап участі публіки та етап божевілля. Наразі золото перебуває на другому етапі, а саме "етапі участі публіки". Типові характеристики цього етапу включають:

• Звіти в ЗМІ стають все більш оптимістичними
• Інтерес до спекуляцій та обсяги торгів зростають
• Нові фінансові продукти були запущені
• Аналітики підвищили цільову ціну

Протягом останніх п'яти років світові ціни на золото зросли на 92%, тоді як реальна купівельна спроможність долара щодо золота знизилася майже на 50%. Минулого року золото в доларовому еквіваленті встановило 43 історичні максимуми, поступаючись лише 57 у 1979 році, а станом на 30 квітня цього року вже було встановлено 22 нові максимуми. Хоча ціна перевищила 3000 доларів, проте в порівнянні з історичним бичачим ринком, це підвищення все ще є помірним.

Звіт представив концепцію нового інвестиційного портфеля 60/40, що є переосмисленням традиційного розподілу 60% акцій/40% облігацій. Нове розподілення активів виглядає наступним чином:

• Акції: 45%
• Облігації: 15%
• Золото для ухилення від ризиків: 15%
• Представницьке золото: 10%
• Сировинні товари: 10%
• Біткойн: 5%

Ключові фактори, що впливають на золото, включають:

1. Геополітична реконструкція
2. Вплив політики Трампа
3. Зміни в монетарній політиці Європи
4. Попит центрального банку
5. Безперервна девальвація фіатних валют

Звіт зберігає концепцію "тіньова золота ціна" ( SGP ), що означає теоретичну ціну золота у випадку, якщо базова грошова маса повністю підтримується золотом. За поточною ринковою ціною:

• Якщо M0 США повністю підкріплений золотом, ціна на золото повинна досягти 21,416 доларів
• Якщо M0 єврозони повністю підтримується золотом, ціна золота повинна досягти близько 13,500 євро
• Якщо M2 США повністю підтримується золотом, ціна на золото має досягти 82,223 доларів
• Якщо M2 Швейцарії повністю забезпечений золотом, ціна на золото повинна досягти 29,101 швейцарського франка.

Звіт про модель прогнозування ціни на золото, представлений у 2020 році:

• Основний сценарій: до кінця 2030 року ціна на золото становитиме приблизно 4,800 доларів, а середньострокова мета до кінця 2025 року - 2,942 доларів
• Сценарій інфляції: до кінця 2030 року ціна на золото складе приблизно 8 900 доларів, а середньострокова мета до кінця 2025 року - 4 080 доларів

Наразі ціна золота перевищила середньострокову ціль основного сценарію на кінець 2025 року у 2,942 долара. Звіт вважає, що до кінця цього десятиліття ціна золота, ймовірно, коливатиметься між двома сценаріями, залежно від рівня інфляції в наступні п'ять років.

Звіт попереджає, що не слід виключати можливість виникнення другої хвилі інфляції, як це було в 1970-х роках. Протягом найближчих кількох місяців звіт все ще бачить в основному дефляційні тенденції, особливо через суттєве падіння цін на нафту. Проте це не означає, що ризик інфляції був усунутий.

Звіт вважає, що бичачий ринок золота ще не закінчився і перебуває на середньому етапі участі громадськості. Золото перетворюється з чогось, що вважається застарілим артефактом, на ключовий актив в інвестиційному портфелі, який може забезпечити оборонну стабільність і має наступальний потенціал.

Зі зникненням довіри до традиційних активів безпеки, таких як державні облігації США чи Німеччини, і ослабленням їх стабільних функцій, золото знову стає центральним елементом довгострокових інвестиційних стратегій. У часи геополітичних та економічних збурень золото знову довело свою надійність як актив безпеки.