Ринок стейблкоїнів продовжує зростання, безпечність основних токенів вражає.
Нещодавно всебічний звіт про індустрію стейблкоїнів привернув широку увагу. У звіті глибоко аналізуються показники ринку стейблкоїнів, ризикові профілі, прогрес у регулюванні та тенденції розвитку.
Згідно з доповіддю, стейблкоїни швидко інтегруються в основну фінансову систему. У першій половині 2025 року загальний обсяг постачання стейблкоїнів у світі перевищив 250 мільярдів доларів, а місячний обсяг розрахунків зріс на 43%, досягнувши 1,4 трильйона доларів. Внаслідок збільшення прийняття з боку традиційних фінансових установ та великих компаній стратегічна позиція стейблкоїнів постійно зростає. Одночасно поступове впровадження регуляторної політики також привертає все більше уваги до ризиків відповідності та безпеки, ринкова структура демонструє тенденцію до прискореного диференціювання.
У сфері ринкових показників, у першій половині 2025 року ринок стейблкоїнів продовжував розширюватися, загальний обсяг постачання досяг 252 млрд доларів США. Активність користувачів значно зросла, загальна кількість адрес, що утримують, перевищила 120 мільйонів (станом на третій квартал 2024 року). Один відомий стейблкоїн залишається найбільш широко утримуваним стейблкоїном, кількість адрес перевищує 5,8 мільйона, що приблизно в 2,6 рази більше, ніж у іншого основного стейблкоїна.
Звіт провів системну оцінку кількох основних стейблкоїнів, охоплюючи шість великих вимірів, такі як "операційна стійкість", "управлінські можливості", "безпека коду" тощо. Результати показують, що кілька основних стейблкоїнів відзначилися видатними показниками в питаннях безпеки, ринкової динаміки та відповідності вимогам. Зокрема, один стейблкоїн завдяки європейській ліцензії та успішному виходу на ринок підняв свою ринкову капіталізацію до 61 мільярда доларів, ставши найшвидше зростаючим основним стейблкоїном. Інший стейблкоїн, випущений відомою платіжною компанією, реалізував подвоєння ринкової капіталізації в короткі терміни за допомогою інтеграції з певною блокчейн-мережею та впровадженням програми винагороди за володіння токенами.
Проте, у першій половині 2025 року індустрія стейблкоїнів також зіткнеться з новими ризиками та викликами. Загалом у крипторинку сталося 344 випадки безпеки, загальні втрати склали 24,7 мільярда доларів, що є історичним максимумом. Серед них, витік приватного ключа певної торгової платформи став основним джерелом втрат, одиничні втрати склали 15 мільярдів доларів. На відміну від традиційних вразливостей смарт-контрактів, зловмисники поступово намагаються націлити свої атаки на операційну інфраструктуру централізованих платформ.
Звіт також попереджає, що стейблкоїни стають основним інструментом для деяких хакерів для відмивання грошей, а деякі публічні блокчейн-мережі завдяки низьким комісіям і високій ліквідності стають обраними. Хоча частка таких транзакцій у загальному обсязі торгівлі зменшується, абсолютна сума все ще досягає сотень мільярдів доларів, що створює величезні ризики комплаєнсу. У березні 2025 року одна з бірж була закрита, що стало знаковою подією для посилення регулювання таких перевірок на відповідність.
З огляду на просування відповідних законопроєктів у Конгресі США та повне впровадження фінансових регуляцій ЄС, регулювання стало ключовою силою для перетворення ландшафту стейблкоїнів. Тиск на відповідність сприяє загостренню ринкової диференціації: проекти на рівні інститутів з ліцензією та прозорими резервами отримують вищу довіру на ринку, тоді як емітенти, які ще не завершили процес відповідності, поступово маргіналізуються на основних торгових платформах.
Крім того, традиційні фінансові інститути та великі підприємства також активно тестували бізнес зі стейблкоїнами в першій половині року. Один з великих банків Франції запустив стейблкоїн долара, заснований на Ethereum та певній публічній блокчейн-мережі, ставши першим великим банком, який випустив відповідний стейблкоїн долара. Інші міжнародні банки також просувають відповідні проекти, деякі з яких вже перебувають на етапі регуляторного затвердження.
Оглядаючись на другу половину року, звіт прогнозує, що стейблкоїни, що підтримуються RWA, та прибуткові стейблкоїни стануть основною лінією інновацій, і до кінця року можуть зайняти 8% до 10% на ринку в понад 3000 мільярдів доларів. Стейблкоїни, що підтримуються RWA, завдяки прив'язці до державних облігацій та інших позаплатіжних активів, сильно відповідають на поточні регуляторні тенденції щодо узгодження стейблкоїнів у основних економіках світу; в той час як прибуткові стейблкоїни, завдяки своїй властивості "онлайн-версії грошового фонду", привертають увагу інвесторів, які шукають стабільний прибуток, зокрема, викликають інтерес з боку інституційних інвесторів та заможних користувачів.
Однак ці нові моделі стейблкоїнів, поряд із наданням нових можливостей, також впроваджують більш складні ризики контрагентів та стратегічні ризики. У зв'язку з цим, звіт підкреслює, що строгий ризиковий менеджмент, прозора операційна механіка та активна комплаєнс-позиція стануть ключовими для досягнення довгострокового сталого розвитку проектів стейблкоїнів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
стейблкоїн ринкова капіталізація破2500亿美元 Безпека та Відповідність стали новими акцентами галузі
Ринок стейблкоїнів продовжує зростання, безпечність основних токенів вражає.
Нещодавно всебічний звіт про індустрію стейблкоїнів привернув широку увагу. У звіті глибоко аналізуються показники ринку стейблкоїнів, ризикові профілі, прогрес у регулюванні та тенденції розвитку.
Згідно з доповіддю, стейблкоїни швидко інтегруються в основну фінансову систему. У першій половині 2025 року загальний обсяг постачання стейблкоїнів у світі перевищив 250 мільярдів доларів, а місячний обсяг розрахунків зріс на 43%, досягнувши 1,4 трильйона доларів. Внаслідок збільшення прийняття з боку традиційних фінансових установ та великих компаній стратегічна позиція стейблкоїнів постійно зростає. Одночасно поступове впровадження регуляторної політики також привертає все більше уваги до ризиків відповідності та безпеки, ринкова структура демонструє тенденцію до прискореного диференціювання.
У сфері ринкових показників, у першій половині 2025 року ринок стейблкоїнів продовжував розширюватися, загальний обсяг постачання досяг 252 млрд доларів США. Активність користувачів значно зросла, загальна кількість адрес, що утримують, перевищила 120 мільйонів (станом на третій квартал 2024 року). Один відомий стейблкоїн залишається найбільш широко утримуваним стейблкоїном, кількість адрес перевищує 5,8 мільйона, що приблизно в 2,6 рази більше, ніж у іншого основного стейблкоїна.
Звіт провів системну оцінку кількох основних стейблкоїнів, охоплюючи шість великих вимірів, такі як "операційна стійкість", "управлінські можливості", "безпека коду" тощо. Результати показують, що кілька основних стейблкоїнів відзначилися видатними показниками в питаннях безпеки, ринкової динаміки та відповідності вимогам. Зокрема, один стейблкоїн завдяки європейській ліцензії та успішному виходу на ринок підняв свою ринкову капіталізацію до 61 мільярда доларів, ставши найшвидше зростаючим основним стейблкоїном. Інший стейблкоїн, випущений відомою платіжною компанією, реалізував подвоєння ринкової капіталізації в короткі терміни за допомогою інтеграції з певною блокчейн-мережею та впровадженням програми винагороди за володіння токенами.
Проте, у першій половині 2025 року індустрія стейблкоїнів також зіткнеться з новими ризиками та викликами. Загалом у крипторинку сталося 344 випадки безпеки, загальні втрати склали 24,7 мільярда доларів, що є історичним максимумом. Серед них, витік приватного ключа певної торгової платформи став основним джерелом втрат, одиничні втрати склали 15 мільярдів доларів. На відміну від традиційних вразливостей смарт-контрактів, зловмисники поступово намагаються націлити свої атаки на операційну інфраструктуру централізованих платформ.
Звіт також попереджає, що стейблкоїни стають основним інструментом для деяких хакерів для відмивання грошей, а деякі публічні блокчейн-мережі завдяки низьким комісіям і високій ліквідності стають обраними. Хоча частка таких транзакцій у загальному обсязі торгівлі зменшується, абсолютна сума все ще досягає сотень мільярдів доларів, що створює величезні ризики комплаєнсу. У березні 2025 року одна з бірж була закрита, що стало знаковою подією для посилення регулювання таких перевірок на відповідність.
З огляду на просування відповідних законопроєктів у Конгресі США та повне впровадження фінансових регуляцій ЄС, регулювання стало ключовою силою для перетворення ландшафту стейблкоїнів. Тиск на відповідність сприяє загостренню ринкової диференціації: проекти на рівні інститутів з ліцензією та прозорими резервами отримують вищу довіру на ринку, тоді як емітенти, які ще не завершили процес відповідності, поступово маргіналізуються на основних торгових платформах.
Крім того, традиційні фінансові інститути та великі підприємства також активно тестували бізнес зі стейблкоїнами в першій половині року. Один з великих банків Франції запустив стейблкоїн долара, заснований на Ethereum та певній публічній блокчейн-мережі, ставши першим великим банком, який випустив відповідний стейблкоїн долара. Інші міжнародні банки також просувають відповідні проекти, деякі з яких вже перебувають на етапі регуляторного затвердження.
Оглядаючись на другу половину року, звіт прогнозує, що стейблкоїни, що підтримуються RWA, та прибуткові стейблкоїни стануть основною лінією інновацій, і до кінця року можуть зайняти 8% до 10% на ринку в понад 3000 мільярдів доларів. Стейблкоїни, що підтримуються RWA, завдяки прив'язці до державних облігацій та інших позаплатіжних активів, сильно відповідають на поточні регуляторні тенденції щодо узгодження стейблкоїнів у основних економіках світу; в той час як прибуткові стейблкоїни, завдяки своїй властивості "онлайн-версії грошового фонду", привертають увагу інвесторів, які шукають стабільний прибуток, зокрема, викликають інтерес з боку інституційних інвесторів та заможних користувачів.
Однак ці нові моделі стейблкоїнів, поряд із наданням нових можливостей, також впроваджують більш складні ризики контрагентів та стратегічні ризики. У зв'язку з цим, звіт підкреслює, що строгий ризиковий менеджмент, прозора операційна механіка та активна комплаєнс-позиція стануть ключовими для досягнення довгострокового сталого розвитку проектів стейблкоїнів.