Ціна на золото (XAU/USD) продовжує коливатися навколо своїх найвищих рівнів, при цьому котирування стабільно тримаються поблизу 3,220 доларів за унцію на відкритті європейських ринків у п'ятницю.
Керують цим новим сплеском попиту на дорогоцінний метал кілька факторів, зокрема крах долара США, ескалація торгових напружень між Сполученими Штатами та Китаєм, а також нові очікування щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою.
Інфляція сповільнюється, але напруженість зростає
Дані, опубліковані в четвер Управлінням статистики праці США (BLS), показали несподіване зниження інфляції в березні. Річна інфляція (CPI) знизилася з 2,8% у лютому до 2,4%, що нижче ринкових очікувань, які становили 2,6%.
Навіть базова інфляція, яка не враховує нестабільні сектори, такі як продукти харчування та енергія, зменшилася до 2,8% у річному вимірі порівняно з 3,1% у попередньому місяці. Незважаючи на ці сигнали про зниження інфляції, ризики в протилежному напрямку не зникли.
Навпаки, напруженість зросла після оголошення президента Дональда Трампа про драматичне загострення торгової війни з Китаєм. Після введення нових тарифів у 125% проти Пекіна у відповідь на рішення Китаю ввести тарифи у 84% на деякі американські продукти, сприйняття глобальної економічної нестабільності значно зросло.
Повернення золота як активу-притулку
У контексті, сповненому невизначеності, золото знову набуває своєї традиційної ролі безпечного активу. За словами Нікоса Цабураса, старшого аналітика ринку, "Золото знову стало привабливим як безпечна гавань і знову прямує до нових історичних максимумів".
Щоб ще більше зміцнити цю динаміку, спостерігається ослаблення Долара, в основному спричинене дедалі поширенішими очікуваннями на ринках щодо більш м'якої монетарної політики. Трейдери дійсно закладають у ціни від трьох до чотирьох зниженнь процентних ставок з боку Федрезерву протягом року, сценарій, який тисне на Долар, але вигідний таким товарам, як Золото, що оцінюється в американській валюті.
Технічна картина: забіг, який може продовжитися
З технічної точки зору, ціна золота продовжує показувати бульбашкові сигнали. 14-добовий індекс відносної сили (RSI) досліджує зону перекупленості навколо 70, сигнал, який може вказувати на подальший простір для зростання перед справжнім виснаженням покупців. Наступна значна перешкода визначена навколо психологічного рівня 3,250 доларів.
"'html
Стабільний прорив цього порогу може прокласти шлях до наступної мети на 3,300 доларів. На протилежному боці будь-які корекції можуть знайти першу підтримку на 3,200 доларів, за якою слідує 21-денна проста ковзаюча середня, що розташована на 3,061 доларів. У разі подальших знижень, поріг у 3,000 доларів буде виступати останньою перешкодою для підтримки поточної бичачої тенденції.
"` Золото: тисячолітнє притулок і опора для центральних банків
Золото супроводжувало економічну історію людства як засіб збереження вартості та засіб обміну, а сприйняття цього дорогоцінного металу як притулку в часи кризи залишається більш актуальним, ніж будь-коли. У дедалі більш взаємопов’язаному світі, вразливому до геополітичних криз, золото представляє собою захист від інфляції та девальвації валюти.
Центральні банки, особливо в країнах, що розвиваються, таких як Китай, Індія та Туреччина, значно збільшують свої золоті резерви. За даними Всесвітньої ради з золота, центральні установи придбали в цілому 1 136 тонн золота у 2022 році, що еквівалентно приблизно 70 мільярдам доларів: найвищий показник, зафіксований за один рік.
Ці покупки не лише символічні. У часи економічної невизначеності золото для багатьох центральних банків є способом зміцнення впевненості у монетарній стабільності їх країни, служачи резервом, незалежним від будь-якої конкретної валюти чи нації.
Визначальні фактори та майбутні сценарії
Виконання золота підлягає впливу численних змінних, починаючи від геополітичної ситуації і закінчуючи грошово-кредитною політикою. У періоди нестабільності або значного економічного спаду інвестори зазвичай шукають притулок у жовтому металі. Навпаки, фази зростаючого фондового ринку, як правило, зменшують його вартість. Іншим центральним елементом є обернена залежність золота від долара та облігацій казначейства США.
"'html
Ослаблення долара робить золото більш доступним для покупців з-за меж Америки, що допомагає зміцнити його ціни. Оскільки золото не приносить доходу, низькі процентні ставки роблять його більш привабливим у порівнянні з іншими активами. А в умовах поточної економічної ситуації саме ця комбінація факторів — серед яких очікування зниження процентних ставок з боку Федрезерву та торговельна війна між Вашингтоном і Пекіном — сприяє зростанню попиту на золото до нових максимумів.
“` Висновок: золоті перспективи в темні часи
У сценарії, що характеризується геополітичними напруженнями, контрастними економічними даними та еволюціонуючою монетарною політикою, золото знову підтверджує себе як актив-убежище пар екселенс.
Його здатність захищати від невизначеності, разом зі зростаючим попитом з боку центральних банків та інституційних інвесторів, свідчить про те, що прагнення до жовтого металу ще не закінчилося. Очі ринку залишаються прикованими до порога в 3,250 доларів: якщо він буде перекритий переконливо, це може означати початок нової історичної фази для золота.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Золото поруч з історичними максимумами: напруженість між США та Китаєм і інфляція сприяють попиту
Ціна на золото (XAU/USD) продовжує коливатися навколо своїх найвищих рівнів, при цьому котирування стабільно тримаються поблизу 3,220 доларів за унцію на відкритті європейських ринків у п'ятницю.
Керують цим новим сплеском попиту на дорогоцінний метал кілька факторів, зокрема крах долара США, ескалація торгових напружень між Сполученими Штатами та Китаєм, а також нові очікування щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою.
Інфляція сповільнюється, але напруженість зростає
Дані, опубліковані в четвер Управлінням статистики праці США (BLS), показали несподіване зниження інфляції в березні. Річна інфляція (CPI) знизилася з 2,8% у лютому до 2,4%, що нижче ринкових очікувань, які становили 2,6%.
Навіть базова інфляція, яка не враховує нестабільні сектори, такі як продукти харчування та енергія, зменшилася до 2,8% у річному вимірі порівняно з 3,1% у попередньому місяці. Незважаючи на ці сигнали про зниження інфляції, ризики в протилежному напрямку не зникли.
Навпаки, напруженість зросла після оголошення президента Дональда Трампа про драматичне загострення торгової війни з Китаєм. Після введення нових тарифів у 125% проти Пекіна у відповідь на рішення Китаю ввести тарифи у 84% на деякі американські продукти, сприйняття глобальної економічної нестабільності значно зросло.
Повернення золота як активу-притулку
У контексті, сповненому невизначеності, золото знову набуває своєї традиційної ролі безпечного активу. За словами Нікоса Цабураса, старшого аналітика ринку, "Золото знову стало привабливим як безпечна гавань і знову прямує до нових історичних максимумів".
Щоб ще більше зміцнити цю динаміку, спостерігається ослаблення Долара, в основному спричинене дедалі поширенішими очікуваннями на ринках щодо більш м'якої монетарної політики. Трейдери дійсно закладають у ціни від трьох до чотирьох зниженнь процентних ставок з боку Федрезерву протягом року, сценарій, який тисне на Долар, але вигідний таким товарам, як Золото, що оцінюється в американській валюті.
Технічна картина: забіг, який може продовжитися
З технічної точки зору, ціна золота продовжує показувати бульбашкові сигнали. 14-добовий індекс відносної сили (RSI) досліджує зону перекупленості навколо 70, сигнал, який може вказувати на подальший простір для зростання перед справжнім виснаженням покупців. Наступна значна перешкода визначена навколо психологічного рівня 3,250 доларів.
"'html
Стабільний прорив цього порогу може прокласти шлях до наступної мети на 3,300 доларів. На протилежному боці будь-які корекції можуть знайти першу підтримку на 3,200 доларів, за якою слідує 21-денна проста ковзаюча середня, що розташована на 3,061 доларів. У разі подальших знижень, поріг у 3,000 доларів буде виступати останньою перешкодою для підтримки поточної бичачої тенденції.
"` Золото: тисячолітнє притулок і опора для центральних банків
Золото супроводжувало економічну історію людства як засіб збереження вартості та засіб обміну, а сприйняття цього дорогоцінного металу як притулку в часи кризи залишається більш актуальним, ніж будь-коли. У дедалі більш взаємопов’язаному світі, вразливому до геополітичних криз, золото представляє собою захист від інфляції та девальвації валюти.
Центральні банки, особливо в країнах, що розвиваються, таких як Китай, Індія та Туреччина, значно збільшують свої золоті резерви. За даними Всесвітньої ради з золота, центральні установи придбали в цілому 1 136 тонн золота у 2022 році, що еквівалентно приблизно 70 мільярдам доларів: найвищий показник, зафіксований за один рік.
Ці покупки не лише символічні. У часи економічної невизначеності золото для багатьох центральних банків є способом зміцнення впевненості у монетарній стабільності їх країни, служачи резервом, незалежним від будь-якої конкретної валюти чи нації.
Визначальні фактори та майбутні сценарії
Виконання золота підлягає впливу численних змінних, починаючи від геополітичної ситуації і закінчуючи грошово-кредитною політикою. У періоди нестабільності або значного економічного спаду інвестори зазвичай шукають притулок у жовтому металі. Навпаки, фази зростаючого фондового ринку, як правило, зменшують його вартість. Іншим центральним елементом є обернена залежність золота від долара та облігацій казначейства США.
"'html
Ослаблення долара робить золото більш доступним для покупців з-за меж Америки, що допомагає зміцнити його ціни. Оскільки золото не приносить доходу, низькі процентні ставки роблять його більш привабливим у порівнянні з іншими активами. А в умовах поточної економічної ситуації саме ця комбінація факторів — серед яких очікування зниження процентних ставок з боку Федрезерву та торговельна війна між Вашингтоном і Пекіном — сприяє зростанню попиту на золото до нових максимумів.
“` Висновок: золоті перспективи в темні часи
У сценарії, що характеризується геополітичними напруженнями, контрастними економічними даними та еволюціонуючою монетарною політикою, золото знову підтверджує себе як актив-убежище пар екселенс.
Його здатність захищати від невизначеності, разом зі зростаючим попитом з боку центральних банків та інституційних інвесторів, свідчить про те, що прагнення до жовтого металу ще не закінчилося. Очі ринку залишаються прикованими до порога в 3,250 доларів: якщо він буде перекритий переконливо, це може означати початок нової історичної фази для золота.