Core Scientific отримує кредитний ліміт у $500 мільйонів доларів від Morgan Stanley для фінансування переходу на інфраструктуру штучного інтелекту

Core Scientific отримала кредитний ліміт у розмірі 500 мільйонів доларів США на 364 дні від Morgan Stanley з можливістю розширення до 1 мільярда доларів, що дозволяє компанії швидше перейти до стратегічного напрямку розвитку штучного інтелекту та високопродуктивних колокаційних послуг.

Ці кошти будуть використані для придбання нерухомості, покриття передінвестиційних витрат, укладання енергетичних контрактів та закупівлі обладнання, необхідного для перетворення існуючих майданчиків для майнінгу в інфраструктуру, здатну підтримувати обчислювальні навантаження штучного інтелекту, після оголошення компанії про намір монетизувати «майже всі» свої запаси Bitcoin у 2026 році.

Умови та структура кредитної лінії

Core Scientific оголосила про завершення початкового залучення 500 мільйонів доларів у рамках 364-денної кредитної лінії від Morgan Stanley 5 березня 2026 року. Угода передбачає можливість розширення кредитних зобов’язань ще на 500 мільйонів доларів, що дає потенційний загальний обсяг до 1 мільярда доларів.

Позики за цією лінією мають відсоткову ставку, що дорівнює Secured Overnight Financing Rate (SOFR) плюс 250 базисних пунктів. Короткострокова структура забезпечує компанії гнучкий доступ до капіталу під час реалізації стратегії трансформації інфраструктури.

Core Scientific планує залучити кошти з цієї лінії для придбання нерухомості, покриття передінвестиційних витрат та закупівлі додаткових енергетичних контрактів. Також кошти будуть використані для придбання обладнання, необхідного для перетворення існуючого майнінгового парку у інфраструктуру, здатну підтримувати обчислювальні навантаження штучного інтелекту.

Стратегічний перехід від майнінгу Bitcoin до інфраструктури штучного інтелекту

Корпоративна переорієнтація

Core Scientific систематично переорієнтовує свій бізнес від майнінгу Bitcoin до високопродуктивних колокаційних послуг для клієнтів, що працюють з штучним інтелектом. У своєму щорічному звіті, поданому на початку цього тижня, компанія заявила, що планує монетизувати «майже всі» свої резерви Bitcoin у 2026 році для фінансування цього переходу.

Генеральний директор Адам Sullivan зазначив, що майнінг Bitcoin тепер «фактично в стадії виведення з експлуатації», а операції підтримуються переважно для виконання мінімальних енергетичних зобов’язань, оскільки старі майданчики переходять до фокусування на AI. Основна мета компанії — повністю відійти від майнінгу Bitcoin протягом наступних трьох років, використовуючи кожен доступний мегават для задоволення зростаючих потреб технологічних компаній у інфраструктурі в умовах буму штучного інтелекту.

Плани щодо перетворення майданчиків

Зараз Core Scientific керує сімома об’єктами в США, з яких один у Техасі активно переходить від майнінгу Bitcoin до високопродуктивної колокації, слугуючи зразком для ширшого перетворення інфраструктури.

Фінансування Morgan Stanley зміцнює ліквідність і підвищує фінансову гнучкість компанії під час реалізації її стратегії розвитку і виходу на ринок. Sullivan підкреслив, що інвестування капіталу для прискорення термінів готовності проектів робить Core Scientific більш привабливим постачальником інфраструктури для клієнтів.

Запаси Bitcoin і монетизація

Казначейські активи

На 31 грудня 2025 року Core Scientific володіла 2537 Bitcoin із ринковою вартістю близько 222 мільйонів доларів, що значно більше ніж 256 BTC наприкінці 2024 року.

У січні 2026 року компанія продала понад 1900 Bitcoin на суму приблизно 175 мільйонів доларів, згідно з її звітом за четвертий квартал. Після цих продажів у компанії залишилось приблизно 630 Bitcoin у казначейських запасах.

Фінансування переходу

Комбінація монетизації Bitcoin і кредитної лінії Morgan Stanley забезпечує кілька джерел капіталу для трансформації інфраструктури Core Scientific. Компанія очікує, що у 2026 році вона монетизує майже всі залишкові запаси Bitcoin для підтримки переходу до обчислювальних навантажень штучного інтелекту.

Фінансові показники та ринкова позиція

Core Scientific продовжує отримувати доходи як від майнінгу Bitcoin, так і від послуг колокації. У четвертому кварталі 2025 року сегмент майнінгу приніс 41 мільйон доларів доходу, тоді як послуги колокації — 31 мільйон доларів, що свідчить про те, що майнінг залишається основним джерелом доходу під час переходу.

Аналізатори Compass Point підтвердили рейтинг «Купівля» з цільовою ціною 28 доларів за акцію після оголошення про фінансування, висловивши впевненість у здатності Core Scientific реалізувати свої плани та заповнити орендовані майданчики клієнтами з інвестиційним рейтингом.

Акції Core Scientific після оголошення торгувалися по ціні 15,50 доларів, що на 2 відсотки менше. За рік акції виросли на 61%, оскільки компанія позиціонує себе серед зростаючого списку майнінгових компаній Bitcoin, які шукають додаткові джерела доходу поза цифровими активами.