Steth

Що таке токен стейкінгу Ethereum?

Токен стейкінгу Ethereum, який також називають Liquid Staking Token (LST), — це токенізоване підтвердження застейканого ETH та його винагород у мережі Ethereum Proof-of-Stake. Такі токени випускають після стейкінгу ETH. Власники зберігають ліквідність і можливість використовувати кошти, продовжуючи отримувати винагороди валідатора. Стейкінгові токени дають змогу торгувати, використовувати їх як заставу або брати участь у DeFi-протоколах без очікування розблокування ETH.

Ці токени не є окремими активами, а підтверджують право власності на застейканий ETH та винагороди. Зазвичай їх можна обміняти на нативний ETH через протоколи або спеціальні процеси. Їхня ціна може змінюватися — з премією або дисконтом, особливо під час ринкового стресу.

Яка поточна ціна, ринкова капіталізація та обіг токенів стейкінгу Ethereum (stETH)?

Станом на 25 грудня 2025 року, за даними Lido Analytics і CoinMarketCap, ціна stETH довгостроково слідує за ETH, а короткострокові премії чи дисконти залежать від викупу та ліквідності. Ринкова капіталізація stETH визначається загальною сумою застейканого ETH і поточною ціною ETH, зазвичай залишається високою та змінюється разом із ринковими рухами. Обіг визначає кількість stETH, випущених протоколом, і змінюється залежно від нових стейкінгових та викупних операцій.

Ці показники швидко змінюються через ринкові умови та динаміку черг у мережі. Для актуальних даних звертайтеся до дашборду stETH на Lido Analytics і сторінки stETH на CoinMarketCap (станом на 25 грудня 2025 року).

Хто створив токени стейкінгу Ethereum (stETH) і коли?

stETH запустив протокол Lido після старту Beacon Chain Ethereum у 2020 році. Мета — надати роздрібним і інституційним користувачам можливість поєднувати винагороди стейкінгу з ліквідністю, знизити технічний поріг і вимоги до капіталу для запуску вузлів-валідаторів у екосистемі PoS.

Як працюють токени стейкінгу Ethereum (stETH)?

У мережі Ethereum PoS стейкінг передбачає блокування ETH у валідаторів для захисту мережі та підтвердження транзакцій. За це нараховуються винагороди. Протоколи ліквідного стейкінгу об'єднують ETH користувачів і делегують його професійним операторам вузлів; користувачі отримують токени типу stETH, які відображають їхню частку.

stETH використовує модель “rebasing”: баланс токенів періодично збільшується по мірі розподілу винагород. Для сумісності з додатками, які не підтримують “rebasing”, доступна версія wstETH; тут винагороди відображаються у курсі між wstETH та ETH, а баланс токенів не змінюється.

За ціною stETH слідує за ETH, але можливі відхилення — премії чи дисконти — залежно від черг на викуп, ліквідності ринку та ринкових ризиків. Для викупу ETH користувачі мають поставити stETH у чергу відповідно до правил протоколу; час обробки залежить від навантаження на мережу та виходу валідаторів.

Що можна робити з токенами стейкінгу Ethereum (stETH)?

stETH використовують як актив, що приносить дохід, у різних сценаріях:

• Використання як застави для позики стейблкоїнів для платежів чи ребалансування портфеля.
• Участь у стратегіях отримання доходу шляхом внесення stETH у підтримувані протоколи для додаткових відсотків чи стимулів (з урахуванням ризиків).
• Управління активами через конвертацію ETH у stETH для довгострокового зберігання з ліквідністю.

У будь-якому випадку важливо оцінювати можливі цінові відхилення, пороги ліквідації та сукупні ризики складних стратегій.

Які гаманці та інтеграції підтримують токени стейкінгу Ethereum (stETH)?

Гаманці, такі як MetaMask, дозволяють керувати як stETH, так і wstETH. Апаратні гаманці Ledger забезпечують додаткову безпеку ключів. Багато DeFi-протоколів приймають stETH як заставу або ліквідність, причому wstETH зазвичай має ширшу сумісність. Підтримка міжмережевих і Layer 2-рішень залежить від протоколу; завжди перевіряйте адреси контрактів і мережі (Ethereum mainnet або L2) перед взаємодією.

Які основні ризики та регуляторні аспекти для токенів стейкінгу Ethereum (stETH)?

• Ризик смарт-контракту: помилки чи вразливості інтеграції в коді протоколу можуть призвести до втрати активів.
• Ризик цінових відхилень: під час ринкового стресу чи перевантаження викупу stETH може торгуватися зі знижкою до ETH, що впливає на заставу та ліквідацію.
• Штрафи для валідаторів: неправильна робота вузла може призвести до “slashing”, що вплине на винагороди та баланси токенів.
• Ліквідність і черги на викуп: для викупу ETH може знадобитися черга та очікування; короткострокова ліквідність не завжди гарантована.
• Безпека платформи та ключів: кастодіальні акаунти несуть ризик платформи; самостійне зберігання вимагає уважного управління seed-фразами та приватними ключами для уникнення фішингу чи помилок користувача.
• Регуляторна невизначеність: різні юрисдикції можуть висувати різні вимоги до стейкінгу, доходу чи класифікації токенів. Слідкуйте за оновленнями щодо комплаєнсу та податкових зобов’язань.

Як купити й безпечно зберігати токени стейкінгу Ethereum (stETH) на Gate?

Крок 1: Зареєструйте акаунт на сайті Gate і налаштуйте безпеку, включаючи двофакторну автентифікацію та торговий пароль.

Крок 2: Поповніть акаунт. Внесіть USDT або ETH на акаунт Gate, або купіть USDT через фіатні канали.

Крок 3: Знайдіть “stETH” або “wstETH” на спотовому ринку. Перевірте торгову пару (наприклад, stETH/USDT) і переконайтеся, що адреси контрактів і мережі відповідають Ethereum mainnet.

Крок 4: Розмістіть ордер на купівлю. Виберіть лімітний чи ринковий ордер згідно з вашим планом; поділ великих угод може зменшити проскальзування та вплив на волатильність.

Крок 5: Перевірте куплені токени у дашборді управління активами. Для довгострокового зберігання чи використання на блокчейні виведіть їх на самостійний гаманець. Виберіть мережу Ethereum і уважно перевірте адресу отримувача та тип токена (stETH чи wstETH).

Крок 6: Безпечне зберігання. Зробіть резервну копію seed-фрази — не зберігайте її онлайн чи на скріншотах; розгляньте апаратні гаманці для підвищеної безпеки ключів; перевіряйте малі перекази перед переміщенням великих сум.

Крок 7: Поточне управління. Якщо використовуєте stETH як заставу чи у стратегіях, переглядайте ризики протоколу, пороги ліквідації та комісії; підтримуйте резерв ліквідності на випадок цінових відхилень чи затримок у черзі.

Чим токен стейкінгу Ethereum (stETH) відрізняється від ETH?

Характер активу: ETH — нативний токен Ethereum; stETH — розписка, що підтверджує застейканий ETH та нараховані винагороди.

Динаміка ціни: ETH має ринкову ціну; stETH слідує за ETH, але може торгуватися з премією чи дисконтом.

Розподіл доходу: володіння ETH не приносить автоматичних винагород; stETH відображає дохід через rebasing або курсову різницю.

Механізм викупу: ETH можна використовувати одразу для транзакцій і платежів; викуп ETH зі stETH проходить через чергу протоколу та може потребувати очікування.

Сфери використання: ETH — універсальний газ і застава; stETH оптимізований для стратегій “hold-and-earn” та DeFi-застави, але потребує управління ризиками цінових відхилень і ліквідації.

Резюме щодо токенів стейкінгу Ethereum (stETH)

Токени стейкінгу Ethereum поєднують винагороди за стейкінг із гнучкістю капіталу. Активи типу stETH (через rebasing чи wrapping) дають змогу отримувати дохід і торгувати або використовувати їх як заставу. Зазвичай stETH слідує за ціною ETH, але можливі короткострокові відхилення через черги на викуп чи ліквідність. Для інвесторів важливо визначити ціль використання (зберігання, запозичення/застава чи участь у стратегіях), вибрати відповідну версію (stETH чи wstETH), купувати через ліцензовані платформи, такі як Gate, дотримуватися безпечного самостійного зберігання та мати резерви на випадок цінових коливань чи затримок із виведенням. Постійний моніторинг ризиків, оновлення щодо регуляцій та дисципліноване управління коштами — ключ до довгострокового успіху з цими активами.

FAQ

Як отримувати винагороди після стейкінгу ETH для stETH?

Винагороди надходять від стимулів для валідаторів у мережі Ethereum. Коли ви стейкаєте ETH для stETH, кошти використовують для підтвердження транзакцій. Мережа нараховує новий ETH як винагороду валідаторам; ці винагороди автоматично додаються до балансу stETH — ваші активи зростають з часом.

Чи ліквідний stETH? Що враховувати, якщо хочу продати будь-коли?

stETH має високу ліквідність і доступний для миттєвої торгівлі на біржах, таких як Gate. Його ціна може трохи відрізнятися від ETH (дисконт чи премія). Завжди перевіряйте поточні ринкові ціни перед торгівлею. Великі угоди можуть спричинити проскальзування — розділіть ордери для кращого виконання.

Чи можна використовувати stETH для кредитування або участі в DeFi?

Так. Як ліквідний стейкінговий токен, stETH підтримують багато DeFi-протоколів як заставу для кредитування, ліквідності тощо. Це додає ризики смарт-контрактів — перевіряйте аудит протоколу перед участю у складних стратегіях. Початківцям варто почати з базових операцій на Gate, перш ніж переходити до складних DeFi-застосунків.

Чи заблокований ETH під час стейкінгу? Чи можна вивести його будь-коли?

Після Ethereum Merge нативний застейканий ETH залишається заблокованим до офіційного запуску функцій виведення мережею. Через протоколи Lido ви отримуєте stETH, який можна торгувати чи викупити одразу — без очікування. Звертайте увагу на можливі комісії та волатильність ринку під час викупу; торгівля на ліквідних платформах, таких як Gate, допомагає отримати оптимальну ціну.

Чи варто початківцям стейкати ETH напряму чи купувати stETH?

Прямий стейкінг вимагає 32 ETH на валідатора та блокує капітал — це підходить досвідченим користувачам із значними активами. Купівля stETH має нижчий поріг входу, більшу ліквідність, миттєву торгівлю та постійний дохід — це доступніше для початківців. Почніть із невеликої покупки stETH на Gate для досвіду, а потім визначайтеся залежно від розміру капіталу та рівня ризику.

Глосарій ключових термінів для stETH

• Стейкінг: процес блокування криптоактивів для підтвердження транзакцій блокчейну з метою отримання винагороди.
• Ліквідний стейкінг: механізм, що дозволяє стейкати активи із збереженням ліквідності через торгувані розписки.
• Ethereum 2.0: оновлення Ethereum до Proof-of-Stake для підвищення безпеки та зниження енергоспоживання.
• Смарт-контракт: самовиконувані програми на блокчейні, що забезпечують виконання заданих умов без посередників.
• APY (річний відсотковий дохід): річна відсоткова ставка, яку генерують застейкані активи, з урахуванням складного відсотка.
• Валідатор: учасник, що застейкує активи у Proof-of-Stake-мережі для підтвердження транзакцій.

Додаткові матеріали та джерела щодо токенів стейкінгу Ethereum (stETH)

• Офіційний сайт / Whitepaper:

  • https://lido.fi/
  • https://docs.lido.fi/
  • https://lido.fi/whitepaper

• Документація для розробників:

  • https://docs.lido.fi/guides/node-operator-manual
  • https://github.com/lidofinance/lido-dao
  • https://docs.lido.fi/guides/staking-guide

• Авторитетні медіа / дослідження:

  • https://research.lido.fi/
  • https://blog.lido.fi/
  • https://ethereum.org/en/staking/