надати визначення drawdown

Просідання — це процентне падіння вартості інвестиційного портфеля або конкретного активу від історичного максимуму до наступного мінімуму. На ринку криптовалют такі явища трапляються часто й відзначаються особливою масштабністю через високу волатильність цифрових активів. Як ключовий показник ризику, просідання дозволяє інвесторам і трейдерам оцінювати ризик зниження вартості, визначати максимально можливі втрати під час володіння активом і використовувати ці дані для побудови інвестиційних стратегій чи систем управління ризиками.

Основні характеристики просідання

Формула для розрахунку просідання: Відсоток просідання = [(Максимальна ціна – Мінімальна ціна) / Максимальна ціна] × 100%

Максимальне просідання: Максимальне процентне падіння від піку до мінімуму за обраний період — це критично важливий показник оцінювання інвестиційного ризику.

Глибина просідання: Відображає масштаб зниження ціни; чим більша глибина, тим більший ризик волатильності.

Тривалість просідання: Період, необхідний для повернення ринку від мінімуму до попереднього максимуму, що дозволяє оцінити здатність ринку до відновлення.

Частота просідання: Кількість випадків протягом певного періоду; чим більша частота, тим ринок більш волатильний.

На ринку криптовалют Bitcoin переживав кілька масштабних просідань, зокрема близько 84 % на початку 2018 року та приблизно 55 % у середині 2021 року, що значно перевищує середні показники просідання на традиційних фінансових ринках.

Вплив просідання на ринок

Просідання безпосередньо впливають на рівень довіри учасників ринку — масштабні падіння часто провокують паніку серед інвесторів, підсилюють тиск на продаж і формують негативний зворотний зв’язок.

Водночас просідання — необхідний етап для оздоровлення ринку, оскільки вони ліквідують надмірну спекуляцію, повертають активи до обґрунтованої вартості й створюють основу для довгострокового зростання.

В оцінці інституційних інвесторів показники просідання мають критичне значення для стійкості стратегії: великі фонди встановлюють порогові значення, перевищення яких активує механізми ризик-контролю.

Просідання істотно впливають на безпеку позицій трейдерів із кредитним плечем. На крипторинку надмірні просідання можуть призвести до примусового закриття позиції, спричиняючи ланцюгову реакцію та додатково посилюючи волатильність.

Ризики та виклики просідання

Психологічний ризик: Значні просідання можуть призвести до емоційної нестабільності інвестора, провокуючи нераціональні рішення, зокрема панічний продаж у найнижчій точці.

Ризик капіталу: Відсутність адекватних стоп-лосів може спричинити суттєві втрати капіталу або навіть примусове закриття позиції у разі торгівлі з кредитним плечем.

Хибна інтерпретація просідання: Спиратися лише на історичні дані для прогнозування ризиків небезпечно, оскільки змінювані ринкові умови можуть спричинити абсолютно різні сценарії просідання.

Пастка ліквідності: Під час масштабних просідань ринкова ліквідність різко падає, і вихід із позиції за адекватною ціною стає неможливим.

Невизначеність періоду відновлення: Хоч ринки й мають тенденцію до відновлення, точний час цього процесу передбачити неможливо, що створює додаткові труднощі для інвесторів із часовими обмеженнями.

В управлінні ризиками доцільно використовувати індикатори просідання для розробки збалансованих стратегій контролю капіталу, що включають контроль позиції, налаштування стоп-лосів і диверсифікацію інвестицій, щоб мінімізувати загальний ризик портфеля внаслідок значних просідань окремих активів.

Просідання — невід’ємна частина інвестування в криптовалюти, а їхнє розуміння та вміння правильно реагувати є критично важливими для досягнення успіху. Аналіз історичних даних показує: майже всі цифрові активи, що досягли довгострокового зростання, проходили через масштабні просідання, але їхній приріст у вартості з часом переважав короткострокові втрати через волатильність. Інвестор має розглядати просідання як інструмент для оцінки ризиків і вдосконалення стратегії, а не як причину для страху перед ринковою корекцією. На надволатильному крипторинку розробка інвестиційної стратегії відповідно до рівня прийняття ризику та збереження раціонального підходу під час просідань — ключові фактори довгострокового успіху.