Статті на тему криптовалют

У щотижневому огляді криптовалют від Gate Ventures за 15 вересня 2024 року ми порівнюємо макроекономічні та криптовалютні тренди. Дані щодо інфляції у США змінили ринкові очікування, а тривалий приплив капіталу в BTC та ETH підтверджує стабільний інтерес інституційних інвесторів. Незважаючи на загальний тиск на ринку, такі активи, як BNB, AVAX і WLFI, протидіяли спаду, а після запуску Aster привернув увагу вибуховим зростанням. В екосистемі Google запровадила протокол Agent Payments для зв’язку AI-агентів зі стейблкоїн-платежами, Ethereum Foundation створила підрозділ dAI з цілями ERC-8004, а Helius Medical залучила понад $500 млн для розробки казначейських інструментів на Solana. Детальніше у матеріалі.

Останній щотижневий огляд Gate Ventures Weekly Crypto Recap (22 вересня 2025 року) містить аналіз основних тенденцій макроекономіки та криптовалютного ринку, звертаючи увагу на зниження ставки Федеральної резервної системи США на 25 базисних пунктів та ключові економічні індикатори. Незважаючи на ціновий тиск на ETH, ETF продовжують збільшувати обсяги інвестицій у BTC та ETH. Ринкова динаміка переважно негативна, виняток становили лише окремі токени, зокрема BNB, AVAX і WLFI, що показали зростання на закритті торгів. Окремо згадується запуск Aster та його унікальні функціональні можливості, які забезпечили токену різке зростання після лістингу. Серед ширших оновлень екосистеми — новий протокол Agent Payments Protocol від Google для AI-агентів, ініціатива Ethereum Foundation з просування стандарту ERC-8004 у новому підрозділі dAI, а також залучення фінансування понад 500 млн доларів США компанією Helius Medical для створення казначейського рішення на базі Solana.

Щоденний звіт Gate Research: 26 вересня 2024 року BTC впав нижче 109 000 USD, а ETH опустився до позначки менше 3 900 USD на тлі підвищеного ринкового тиску; XPL зріс на 178 % завдяки запуску Основної мережі Plasma; SQD та SKX зросли на 65 % та 25 % відповідно внаслідок інтеграції нових технологій і розширення екосистеми; нові тарифи та регуляторні розслідування спричинили посилення обережних настроїв, що призвело до скорочення ринкової капіталізації крипторинку більш ніж на 4,5 %.

Щоденний звіт Gate Research: 26 вересня 2024 року BTC впав нижче $109 000, а ETH знизився до $3 900 через ринковий тиск; XPL зріс на 178% у зв'язку із запуском Plasma mainnet; SQD та SKX показали зростання на 65% і 25% відповідно завдяки технологічній інтеграції та розширенню екосистеми; нові тарифні ставки та регуляторні розслідування сприяли зростанню обережності інвесторів, що призвело до зниження ринкової капіталізації криптовалютного ринку більш ніж на 4,5%.

У період з 9 вересня до 22 вересня 2025 року BTC і ETH залишалися у фазі високорівневої консолідації, при цьому спостерігалася розбіжність між ціновою структурою та динамікою волатильності, що свідчило про загальну слабкість короткострокового імпульсу. На ринку деривативів відкритий інтерес по BTC значно скоротився від нещодавніх пікових значень, тоді як по ETH він залишався стабільним, що свідчить про те, що плече ще не вийшло з ринку повністю. 22 вересня обсяг ліквідацій по довгих позиціях перевищив $1,6 млрд, що вказує на зростаючий тиск на ринкових максимумах і посилення ведмежих настроїв через каскадне виконання стоп-лосс-ордерів за довгими позиціями. Серед кількісних стратегій, стратегія повернення до середнього із використанням індикатора Bollinger Bands показала високі результати на ADA, забезпечивши річну дохідність понад 60% і продемонструвавши значний потенціал для короткострокової торгівлі.

У сучасних умовах, коли цифрові активи та традиційні фінанси активно інтегруються, спектр активів невпинно розширюється, торговельні механізми ускладнюються, а учасники екосистеми Gate охоплюють широкий простір. Переміщення вартості й інформації стає ключовою задачею для галузі. Gate SuperLink пропонує ефективне рішення — надаючи користувачам і партнерам екосистеми комплексну, ефективну та надійну інфраструктуру, яка забезпечує вільний обіг вартості між різними класами активів, платформами та учасниками екосистеми.

У цьому звіті проведено комплексний аналіз розвитку протоколів ліквідного стейкінгу (LSD). Починаючи з 2020 року, ліквідні стейкінг-протоколи демонструють стрімке зростання — загальна заблокована вартість (TVL) перевищила 85 мільярдів доларів США, і вони стали ключовим елементом між PoS і DeFi. Порівнюючи Lido, Jito та Rocket Pool, звіт підкреслює характерні риси та конкурентну динаміку різних моделей: Lido, завдяки статусу першопрохідця та масштабуванню, утримує лідерство в екосистемі ліквідного стейкінгу Ethereum; Jito швидко посилює позиції в екосистемі Solana шляхом розподілу доходів від MEV; Rocket Pool, через децентралізацію та низький поріг входу, активізує участь дрібних операторів вузлів. Завдяки помірним ризикам і стабільній дохідності, ліквідний стейкінг приваблює значні потоки користувачів та капіталу, а також сприяє появі нових інноваційних продуктів, зокрема Pendle, що підвищують фінансову різноманітність й ефективність капіталу.

Стаття Gate Ventures «Дослідження проблем фрагментації ліквідності в епоху Layer 2» аналізує фрагментацію ліквідності в екосистемах L2, таких як Base, Ink і XLayer. Серед запропонованих рішень — абстракція ланцюга, протоколи на основі намірів, клірингова обробка, нативна крос-ланцюгова взаємодія та ZK шардінг, які мають на меті уніфікувати ліквідність між блокчейнами та підвищити ефективність. Виклики, зокрема затримки, обмежена доступність даних та відсутність стандартів, залишають проблему фрагментації ключовою для побудови цілісних мультиланцюгових мереж.

У статті Gate Ventures “The Road Ahead” докладно розглядається політика кількісного згортання (Quantitative Tightening, QT) Федеральної резервної системи США та її можливий вплив на ринок криптовалют. Активи на балансі ФРС наближаються до 6,8 трлн доларів США. Ліквідність ринку зменшується, і завершення QT здатне підтримати ліквідність ринку та підвищити попит на активи з підвищеним ризиком. Інвестори повинні уважно відстежувати рішення ФРС, щоб своєчасно реагувати на їхній вплив на криптовалютний ринок.

Стаття від Gate Ventures “The Rise of Long-Tail Assets: How On-Chain Liquidity Is Disrupting CEX” пропонує детальний аналіз впливу on-chain ліквідності на формування нових конкурентних умов між децентралізованими біржами (DEX-и) та централізованими біржами (CEX-и). У статті автори описують розвиток інноваційних механізмів — від AMM до vAMM, Peer-to-Pool та Order Book — і показують, як ці технології вирішують такі критичні питання, як slippage, impermanent loss і price discovery. Це істотно підвищує якість та ефективність торгівлі для користувачів.

У матеріалі Gate Ventures «Відновлення екосистеми ALtDA: Війни майнінгу та проривні стратегії» наведено детальний огляд інновацій та викликів, пов’язаних із впровадженням ALtDA (Algorithmic Layered Tokenized Derivatives Architecture) у сфері децентралізованих фінансів (DeFi). Як зазначено у статті, ALtDA базується на алгоритмічній багаторівневій структурі токенізованих деривативів, що дозволяє усунути критичні обмеження традиційних DeFi-протоколів, особливо в аспектах ліквідності та управління ризиками. Завдяки сегментації активів архітектура дозволяє користувачам з різним рівнем готовності до ризику обирати інвестиційні продукти, що відповідають їхнім уподобанням. Це підвищує ефективність використання капіталу. Впровадження ALtDA супроводжується низкою суттєвих викликів. Зокрема, це складність алгоритмічного моделювання, бар’єри ринкової інтеграції, вимоги до регуляторної відповідності і необхідність налагодження інтеграції з чинними DeFi-протоколами.

У статті Gate Ventures розглядається OEV — це різновид MEV, який виникає під час оновлення оракулів у DeFi. OEV найбільш характерний для ліквідацій і арбітражних операцій, коли учасники змагаються за отримання додаткової вигоди. Запровадження механізмів захоплення OEV відкриває нові можливості для створення додаткових джерел доходу, зниження комісій, підвищення ефективності роботи оракулів і забезпечення стійкого розвитку DeFi, хоча залишаються проблеми, пов’язані із затримками та витоком вартості.

Дослідницький звіт Gate Ventures «The Bittensor Revolution: The Rise of AI-Based Bitcoin and the New Economic Landscape» проводить глибокий аналіз Bittensor — новаторської децентралізованої AI-мережі. Платформа Bittensor впроваджує модель стимулювання, засновану на принципах Bitcoin, і використовує архітектуру субмереж у поєднанні з теорією ігор. Це мотивує майнерів надавати ресурси для інференції штучного інтелекту, обчислювальні ресурси GPU, зберігання даних та інші ресурси. У кожній субмережі функціонує власний токен Alpha, чия ринкова вартість визначає швидкість емісії TAO. Станом на сьогодні екосистема Bittensor налічує близько 80 субмереж і динамічно розвивається. Проєкт також стикається з істотними викликами — від обмежень інфраструктури до надмірної повторюваності в екосистемі. Оригінальна архітектура та унікальний стимулювальний механізм Bittensor відкривають нові можливості для розвитку децентралізованих AI-екосистем...

Стаття Gate Ventures «Стратегія-орієнтовані синтетичні стейблкоїни» висвітлює останні тенденції у сфері стейблкоїнів, побудованих на стратегічних принципах. Згідно з матеріалом, такі стейблкоїни генерують прибуток через ончейн-кредитування, реальні активи (RWA) та деривативи. Ethena USDe, зокрема, забезпечує дохід за допомогою дельта-нейтральної стратегії. Головними конкурентними перевагами є стабільність і прозорість механізмів отримання доходу. Pendle Protocol розвиває ринок ончейн-відсоткових ставок, дозволяючи розділяти основну суму та дохід. У перспективі стратегічні стейблкоїни стануть більш модульними, відповідатимуть регуляторним вимогам і забезпечуватимуть прозоре інформування щодо прибутковості. Їхня мета — гармонізувати ліквідність із дотриманням нормативних стандартів. Комплаєнс-ризики залишаються предметом уваги.

У статті Gate Ventures «Третя війна браузерів: боротьба за лідерство в епоху AI-агентів» розглядається еволюція браузерів під впливом AI-агентів, які суттєво змінюють цифровий простір. Сучасні браузери вже не обмежуються функцією відображення інформації — вони стають платформами для інтеграції AI-агентів. Зокрема, Comet застосовує AI для заміни стандартних результатів пошуку, а Brave забезпечує захист приватності разом із локальним інферуванням. Основна конкурентна боротьба тепер переноситься з відображення інформації на процес введення даних користувачем, що відкриває нові перспективи для стартапів щодо створення структурованих, зручних та довірених модулів. У підсумку, успіх на ринку визначатиме той учасник, який зуміє контролювати шлюз для активації AI-агентів, замість простої боротьби за привернення уваги користувачів.