Практичні нотатки Провидця

Вступ

У сучасному інформаційному просторі ми стикаємося з новими формами візуальної омани. Як і відфільтрована краса у Xiaohongshu, яка насправді часто виявляється сміттєзвалищем, трафік у соціальних мережах більше не відображає реальність, а сама реальність часто залишається поза увагою. Коли істина стає рідкісною у тумані алгоритмів, постає питання: як розвіяти цю імлу, щоб приймати обґрунтовані рішення?

Уявіть світ, де кожен міжнародний переломний момент або суперечка між технологічними лідерами можуть бути виражені у реальних коефіцієнтах і відкрито торгуватися. Чи стане світ від цього прозорішим — чи ще хаотичнішим? У нещодавній дискусії Day1Global гості розкрили сувору, але захопливу реальність: ринки прогнозів — це набагато більше, ніж інструменти для азартних ігор; вони докорінно змінюють логіку обігу та розповсюдження інформації:

👉 Probability Tavern: Prediction Market Episode 1

👥 Гості: @chessxyz @ZixiStablestock @starzq @Rubywang

Далі наведено п’ять інвестиційних принципів щодо істини, виділених із цієї розмови.

Не піддавайтеся на 90% виграшних ставок — коефіцієнти є основою асиметричних можливостей

Для більшості інвесторів прагнення до проєктів із 80–90% виграшу здається природним способом уникнення ризику. Проте для досвідчених професіоналів це часто головна зона «податку на інтелект».

Ринки прогнозів рідко підпорядковуються нормальному розподілу. Вони працюють за законами степеневого чи довгохвостого розподілу. Багато хто поспішає робити ставки з 90% ймовірністю виграшу, вважаючи це стратегією заробітку. Але Zixi зробив важливе застереження: справжній акцент слід робити не на відсотку виграшу, а на коефіцієнтах.

Здавалося б, безпрограшні ставки може знищити одна «чорна лебідь» — раптове геополітичне потрясіння, що за одну ніч перекреслить попередні дев’ять виграшів. Професіонали шукають асиметричні можливості: наприклад, Chess спостерігав, як Manchester City грав на виїзді проти маловідомої норвезької команди у Лізі чемпіонів, придбав ставку за дуже низьким коефіцієнтом і перетворив $100 на $700. Такий підхід відповідає логіці венчурних інвестицій на первинному ринку: шукати можливості з високими коефіцієнтами, а не мінімальні спреди.

Сила бінарних опціонів: ринки прогнозів як хедж-інструменти для активів

У практичних фінансах ринки прогнозів фактично виконують функцію інтуїтивніших і чутливіших бінарних опціонів у порівнянні з традиційними деривативами.

Для інвесторів із великими позиціями в акціях США або цифрових активах геополітичні потрясіння несуть значний ризик просідання. Zixi поділився реальним кейсом: під час загострення напруги в Ірані він зробив ставку $3 200 на те, чи вживатимуть США заходів. Це рішення було не лише спробою заробити — це був хедж:

• Якщо виникне конфлікт: збитки по портфелю акцій компенсуються подвоєним виграшем на ринку прогнозів, що дозволяє досягти беззбитковості.
• Якщо нічого не станеться: невелика сума, поставлена на ринку прогнозів (премія), буде втрачена, але основні активи в акціях продовжать зростати.

Така логіка «виграш-виграш» допомагає інвесторам зберігати спокій на волатильних ринках. На відміну від традиційних опціонів, де потрібно розраховувати неявну волатильність (Greeks), ринки прогнозів зводять складні фінансові моделі до простих бінарних результатів, суттєво знижуючи поріг входу для щоденних учасників у сфері управління ризиками.

Коли радар стає оракулом: фізичні дані випереджають новинні релізи

Основна конкуренція на ринках прогнозів — це гонка за інформаційною асиметрією. Поки світ оновлює соціальні мережі й чекає офіційних новин, професіонали шукають істину у фізичних даних.

Zixi розповів, як отримав прибуток у ситуації з Іраном: експерти ігнорували дипломатичні заяви й натомість у реальному часі стежили за FlightRadar24. Коли всі комерційні рейси зникли над Іраном або незвичний російський військовий літак здійснив прямий переліт з Ізраїлю до Росії, правда ставала очевидною.

Сигнали на вихід ще цінніші: коли Zixi побачив, що комерційні рейси знову з’явилися над Іраном, він зрозумів, що ризик конфлікту знизився, закрив позицію і в підсумку перетворив ставку $3 200 на $8 000 (отримавши $4 875 чистого прибутку), тобто дохідність 150–250%. На ринках прогнозів фізичні дані — супутникові знімки, авіамаршрути, погодні умови — можуть бути справжнім оракулом, адже їх неможливо підробити.

Додаток JJ Lin і ціна віри: більше, ніж азарт — емоційний вихід

Чому ринки прогнозів стали культурним явищем? Вони дають дорослим соціальний простір і спосіб підтвердити свої переконання.

Star провів цікаву паралель: фанатський додаток JJ Lin «Neighbor Distance» має вступний внесок 300 юанів, що доводить — люди готові платити за віру й емоції. Ринки прогнозів перетворюють цю мотивацію на інструмент пошуку інформації.

Чи то рейтинги Taylor Swift, чутки про купівлю Ryanair Ілоном Маском, чи результати «Оскара» — ринки прогнозів дають змогу недорого долучитися до ключових подій або розважальних обговорень. Вони дозволяють фанатам підкріплювати свої думки реальними грошима. Якщо виграєш — твоя оцінка підтверджується; якщо програєш — це недорогий емоційний вихід. Такий здоровий спосіб стає новою соціальною валютою для людей під сучасним тиском.

Остерігайтеся «чорної діри» визначень: не женіться за хвостом на 99% виграшу

На ринках прогнозів найнебезпечніший ризик — це не логічна помилка, а ризик визначення, тобто «Сила визначення».

Професійні інституції вже беруть участь. Світовий гігант опціонів SIG (Susquehanna International Group) активно працює на платформах на кшталт Polymarket. Ці добре оснащені учасники навіть купують супутникові знімки високої роздільної здатності для моніторингу нафтовидобутку і домінують у книгах заявок.

Ще небезпечнішою є суб’єктивність у визначенні результату. Zixi навів приклад із часів Трампа: на ринку щодо вторгнення США до Венесуели, навіть якщо війська увійшли, якщо арбітр назвав це «спеціальною військовою операцією», а не вторгненням, ставка з 99% ймовірністю виграшу могла миттєво стати нікчемною. Варто пам’ятати: організатор не лише виграє — він визначає, що таке «виграш». Ніколи не купуйте на фінальній стадії події; ви не знаєте, як останній 1% суб’єктивності може знищити вашу позицію.

Світ зрештою стане однією великою грою у прогнози

Ринки прогнозів змінюють спосіб нашої взаємодії з реальністю. Вони змушують кожного учасника переходити від пасивних думок до реальних ставок на власні переконання.

У традиційних моделях AMM (Автоматизований маркет-мейкер) вважається, що ліквідність підпорядковується нормальному розподілу. На ринках прогнозів доводиться мати справу з екстремальними «довгими хвостами». Якщо кожна ваша майбутня думка потребуватиме ставки, чи довірятимете ви кожній новинній історії?

У світі, де ймовірність і забобони співіснують, ринки прогнозів можуть стати єдиним скороченим шляхом до істини — адже вони визнають: у порівнянні з ажіотажем, гроші набагато краще мотивують до чесності.

Заява:

1. Ця стаття передрукована з [BruceBlue]. Авторські права належать оригінальному автору [BruceBlue]. Якщо у вас є питання щодо цього передруку, зверніться до команди Gate Learn, і ми оперативно розглянемо звернення згідно з нашими процедурами.
2. Відмова від відповідальності: думки і погляди, висловлені у цій статті, належать виключно автору і не є інвестиційною порадою.
3. Інші мовні версії цієї статті перекладені командою Gate Learn. Не копіюйте, не поширюйте і не плагіюйте перекладену статтю без посилання на Gate.