مقدمة العملة

ماذا تعرف عن مخاطر تداول العملات المشفرة؟ مع ازدهار العديد من مشاريع العملات المشفرة، هناك المزيد والمزيد من المخاطر التي يجب مراعاتها، بما في ذلك عمليات الاحتيال الشائعة والاختراق والمخاطر التنظيمية.

ربما سمعت أن العملات المشفرة تنطوي على مخاطر أعلى مقارنة بالتمويل التقليدي. هناك طرق مختلفة للتعامل مع كل نوع من أنواع المخاطر والاستجابة لها. ستناقش هذه المقالة المخاطر المختلفة التي قد تؤدي إلى خسائر عند تداول العملات المشفرة وتقترح تدابير إدارة المخاطر.

مخاطر النظام

مخاطر النظام هي المخاطر الكامنة في صناعة العملات المشفرة بأكملها، وتشير عمومًا إلى اضطراب أسعار السوق الناجم عن التأثيرات الداخلية أو الخارجية.
على سبيل المثال، قام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة منذ مارس 2022 ثم بدأ في تقليص ميزانيته العمومية في يونيو، مما قلل تدريجيًا من ضخ رأس المال من استثماره السابق في السندات، مما تسبب في تدفق أموال السوق مرة أخرى إلى النظام المصرفي، مما جعل أسواق الاستثمار تعاني. بالإضافة إلى ذلك، تسببت الحرب الروسية الأوكرانية والوباء في أزمة سلسلة التوريد ومعدلات البطالة المرتفعة والتضخم الجامح، مما أجبر الاحتياطي الفيدرالي على زيادة رفع أسعار الفائدة، مما أدى إلى حلقة مفرغة.
كيف تدير مخاطر النظام؟ قم بتغيير طريقة تفكيرك وتحسين تخصيص الأصول الخاصة بك. لا داعي للذعر من البيع وانتظر بصبر السوق الصاعد التالي.

مخاطر السوق

أسواق العملات المشفرة مفتوحة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. لا يوجد حد لتقلبات الأسعار، لذلك يجب أن تؤخذ مخاطر التصفية الناتجة عن التغيرات الكبيرة في الأسعار في الاعتبار.

1. تقلبات الأسعار الشديدة
   في مجال العملات المشفرة، من الشائع جدًا أن نشهد تقلبات كبيرة في الأسعار وتغيرات جذرية في قيمة الأصل. خذ البيتكوين كمثال، وصل سعر البيتكوين إلى ذروة تاريخية بلغت حوالي 69,000 دولار في نوفمبر 2021. بعد نوفمبر، استمر السعر في الانخفاض ودخلت عملة البيتكوين رسميًا في سوق هابطة في مايو 2022. حدث أدنى سعر يبلغ حوالي 17,600 دولار في يونيو، مما يعني أن عملة البيتكوين شهدت انخفاضًا بنسبة 74.44٪ في حوالي 7 أشهر.

المصدر: تريدنج فيو

1. مخاطر
   التصفية تعني التصفية عندما تنخفض قيمة ضمان المقترض بشكل حاد مع تذبذب السعر، من أجل جعل العقد الذكي يعمل كالمعتاد، ستقوم آلية التصفية بالمزايدة وبيع ضمانات المقترض بالمزاد. عندما يحدث عدد كبير من عمليات التصفية، ستنخفض أسعار السوق ويمكن أن يتطور ذلك إلى مخاطر النظام في الصناعة بأكملها. إن انهيار ليمان براذرز في عام 2008 هو مثال مشهور.

تصفية مؤسسية واسعة النطاق في سوق العملات المشفرة في عام 2022: قامت Celsius، وهي منصة إقراض مشفرة متورطة في إفلاس Three Arrows Capital، بسداد مدفوعات لبروتوكولات الإقراض المختلفة لخفض سعر التصفية بعد تعليق عمليات سحب المستخدمين في 13 يونيو. لا تزال شركة Celsius تتقدم بطلب الإفلاس في 14 يوليو، مع ديون تصل إلى 5.5 مليار دولار أمريكي. يُشتبه أيضًا في أنهم قاموا بتغطية خسارة قدرها 40,000 ETH. وفي الثامن من يوليو، قامت تيثر بتصفية قرض بيتكوين ذو الضمانات الزائدة بقيمة سيلسيوس، مما جعل سيلسيوس تخسر ما يقرب من ١٠٠ مليون دولار.

كانت إحدى عمليات السداد التي قامت بها Celsius هي نقل حوالي 24,462 WBTC (بقيمة تصل إلى 530 مليون دولار) إلى FTX. على الرغم من عدم وجود بيان رسمي عن سبب اتخاذ هذا القرار، يتوقع المجتمع أن شركة Celsius قد تنوي بيع الأصول مقابل السيولة لسداد الديون. لكن عمليات البيع المكثفة أدت إلى عمليات بيع قوية في السوق، مما أدى بلا شك إلى انخفاض سعر السوق بشكل كبير.

1. مخاطر السيولة
   باختصار، تشير مخاطر السيولة إلى مدى سهولة وسرعة صرف الأصول. بشكل عام، عند تداول العملات ذات القيمة السوقية المنخفضة ومشاريع NFT، يتقلص الطلب أحيانًا مع تضاؤل الشعبية، أي أن هذا الأصل يتمتع الآن بسيولة منخفضة. لذلك، من الضروري النظر فيما إذا كانت هناك قيمة فعلية وراء المشروع عند شراء الرموز الخاصة به.

في أعقاب تعليق Celsius لعمليات سحب المستخدمين في ١٣ يونيو، الأمر الذي تسبب في حالة من الذعر في مجتمعهم، أعلن Babel Finance، وهو بروتوكول آخر لإقراض العملات المشفرة، أيضًا عن تعليق خدمات الاسترداد والسحب. ذكرت Babel Finance على موقعها الرسمي في 20 يونيو أنه نظرًا للسياق الحالي لتقلبات السوق العالية، تواجه Babel Finance تحديًا شديدًا فيما يتعلق بالسيولة.

كيف تدير مخاطر السيولة؟ عند مواجهة تقلبات الأسعار ومخاطر التصفية وغيرها، يجب عليك التأكد من بذل العناية الواجبة قبل الاستثمار في أي مشاريع وأن سعر الأصل يتماشى مع قيمته الفعلية. قم بتحسين تخصيص الأصول لتقليل مخاطر التشغيل وانهيار الأسعار.

المخاطر التشغيلية

1. مخاطر الصرف
   تشير مخاطر التبادل إلى المخاطر المتعلقة بالتبادلات المركزية واللامركزية حيث لا يمكن سحب أصول المستخدم.

يندرج تعليق السحب ووقف التداول على درجة مئوية المذكورة أعلاه ضمن فئة مخاطر الصرف. على عكس البنوك التقليدية التي يمكنها الحصول على قروض قصيرة الأجل من البنوك الأخرى أو البنك المركزي، لم يطور نظام DeFi كصناعة ناشئة نموذج إقراض «بين البنوك». نظرًا لمعضلة السيولة في DeFi، إذا لم يكن هناك نموذج اقتصادي وراء توليد التدفق النقدي، مع ارتفاع أسعار الفائدة، فلا يمكن الاقتراض من البروتوكولات الأخرى. ثم سيتعين على المشروع استخدام الأصول المستثمرة من قبل المستخدمين الجدد للدفع للمستخدمين الأكبر سنًا. بمجرد عدم ضخ رأس المال بشكل مستمر، سيواجه المشروع الإفلاس. عندها لن يؤدي تعليق الانسحاب إلا إلى الذعر وتدهور الوضع بشكل أكبر وإجبار الشركة في النهاية على تقديم طلب الإفلاس.

1. الأموال المفقودة في التحويلات
   عند نقل العملات المشفرة وإيداعها وسحبها، يُطلب من المستخدمين تحديد البلوكشين وإدخال عنوان المستلم. إذا اخترت سلسلة بلوكشين خاطئة أو أدخلت عنوانًا خاطئًا، فقد يكون من الصعب جدًا استرداد الأموال المفقودة. يرجى توخي الحذر الشديد.

2. مفتاح خاص مفقود
   تحتوي كل محفظة تشفير على مفتاح خاص فريد يتكون من رقم عشوائي 32 بت و 64 حرفًا سداسيًا عشريًا تم إنشاؤه بواسطة خوارزمية تشفير. لا يمكن عمومًا حفظ المفتاح الخاص. بدلاً من ذلك، عادة ما يكتبها الأشخاص أو يلتقطون صورة.

في التمويل التقليدي، إذا نسي المستخدم كلمة المرور الخاصة به، يمكن للبنك المساعدة في استردادها أو إعادة تعيينها. في العملات المشفرة، نظرًا لعدم الكشف عن هويتها واللامركزية، لا يمكن إثبات ملكية الأصول في المحفظة إلا من خلال المفتاح الخاص. أنت الشخص الوحيد الذي يعرف مفتاحك الخاص. إذا فقدتها، فلن يتمكن أي شخص من استردادها وستفقد جميع الأصول الموجودة في المحفظة إلى الأبد.

اعتبارًا من عام 2021، تم فقدان حوالي 4 ملايين بيتكوين بسبب فقدان المفاتيح الخاصة. واحدة من أكثر الحالات شهرة - المدير التنفيذي السابق لشركة Ripple Stefan Thomas، يمتلك 7,002 BTC في محفظته الباردة من IronKey، لكنه نسي المفتاح الخاص ولا يمكنه فعل أي شيء بهذا المبلغ الضخم. الأمر الأكثر مأساوية هو أن IronKey لديها حد 10 محاولات تسجيل دخول غير صحيحة. بعد الوصول إلى 10 حالات فشل، سيتم قفل الحساب إلى الأبد. الآن، لم يتبق لدى توماس سوى فرصتين.

كيف تتحكم في المخاطر التشغيلية؟ انتبه دائمًا إلى أخبار التبادلات المركزية واللامركزية. كن عقلانيًا عندما يتعلق الأمر بفرص الاستثمار ذات العوائد السنوية المرتفعة للغاية. يجب أيضًا توخي الحذر عند تداول الأموال أو تحويلها. ولا تفقد مفاتيحك الخاصة أبدًا!

الحيل& والاختراق

أشارت لجنة التجارة الفيدرالية الأمريكية (FTC) إلى أنه في الفترة من أكتوبر 2020 إلى مارس 2021، فقد ما يصل إلى 7000 شخص أصولهم الرقمية بسبب عمليات الاحتيال، والتي بلغت حوالي 80 مليون دولار أمريكي. وبالمقارنة مع الخسارة البالغة 7.5 مليون دولار أمريكي من 570 حالة احتيال للعملات المشفرة في العام السابق، زادت الخسارة الإجمالية بأكثر من 10 مرات، مما يعني أن المحتالين بالعملات المشفرة يعملون حقًا.

أشكال عمليات الاحتيال المتعلقة بالعملات المشفرة:
أ - هجمات القراصنة
ب. التصيد
الاحتيالي مقابل الرسائل الخادعة
للهبات د. عروض عمل وهمية مثل
عمليات الاحتيال المتعلقة باسترداد الأموال
f. IC0
g مزيف. محافظ العملات المشفرة المزيفة
h. عمليات الاحتيال على بطاقة SIM
i. البرامج الضارة

بعد ذلك، سنشرح بإيجاز الأشكال الشائعة لعمليات الاحتيال وكيفية التعامل معها.

1. الهجمات على المحافظ اللامركزية
   مع ازدهار DeFi في عام 2021 وجلب الكثير من الاهتمام ورأس المال، أصبحت محافظ التبادل اللامركزية هدفًا للعديد من الهجمات الإلكترونية. يتم تنفيذ جميع معاملات التبادلات اللامركزية على blockchain. يتم تخزين جميع أصولهم الرقمية إما في محافظ المستخدمين أو في العقد الذكي. تتسم كل معاملة على البلوكشين بالشفافية دون وجود أوصياء خارجيين أو مفاتيح خاصة. يتمتع المستخدمون بالتحكم الكامل في أموالهم ويحافظون على درجة عالية من استقلالية الأصول. ومع ذلك، إذا لم يقم المستثمرون بإدارة أصولهم بشكل جيد، فلا يزال من الممكن سرقتها.

تُظهر البيانات من شركة CipherTrace لأمن العملات المشفرة أن هجمات القراصنة على DeFi في عام 2021 تشكل أكثر من 60٪ من جميع هجمات القراصنة في هذا العام. في عام 2020، كانت هذه النسبة 20٪ فقط. تبلغ قيمة المبلغ المسروق في النصف الأول من عام 2021 حوالي 156 مليون دولار أمريكي، وهو أعلى بالفعل من إجمالي 129 مليون دولار أمريكي مسروق في عام 2020.

ج: أكبر سرقة للعملات المشفرة حتى الآن
في 30 مارس 2022، ادعت Sky Mavis، مطور Axie Infinity، أنها اكتشفت أن المتسللين سرقوا المفاتيح الخاصة لتزوير المعاملات والحصول على عملات مشفرة أخرى. سرق المخترق الأموال من جسر رونين الذي تستخدمه Axie Infinity.

​​تُقدر القيمة الإجمالية للخسارة بحوالي 625 مليون دولار، بما في ذلك 173,600 ETH أو WETH (حوالي 597 مليون دولار) و 25.5 مليون دولار أمريكي، مما يجعلها أكبر سرقة في تاريخ العملات المشفرة.

بعد ثلاثة أشهر من الاختراق، تمت إعادة بناء الجسر الذي يربط رونين بشبكة إيثريوم الرئيسية واستعادة خدمات السحب.

المصدر: رونين تويتر

B. أكبر 10 سرقات للعملات المشفرة اعتبارًا من يونيو 2022

المصدر: ستاتيستا/بلومبرغ، بيزنس إنسايدر، تيك كرانش، سي إن بي سي، شبكة رونين، فايس.

ضحية أكبر سرقة للعملات المشفرة على الإطلاق هي شبكة Ronin المذكورة أعلاه بمبلغ مسروق يصل إلى 625 مليون دولار. في المرتبة الثانية تأتي شبكة Poly Network بخسارة إجمالية قدرها 611 مليون دولار. Poly Network عبارة عن بروتوكول متعدد السلاسل، حيث يمكن للمستخدمين استخدام نفس الأصول للربح من مجموعات الصناديق المختلفة. في هذه الحالة، استغل المخترق الثغرات بين العقود الذكية المختلفة لسرقة الأموال.

ترتبط كلتا الحالتين الأوليين بـ DeFi. نظرًا لأن هذا القطاع المزدهر ينمو يومًا بعد يوم، فقد أصبح أيضًا الهدف المفضل للقراصنة.

1. هجمات القراصنة في الربع الثاني والربع الثالث من عام 2022
   A. أنشأ المتسللون اتصالات محفظة ضارة وسرقوا أموال المستخدمين.
   حدثت أكبر سرقة لـ NFT في عام 2022 في 17 يوليو. تسلل المتسللون إلى منصة سك NFT الشهيرة Premint وسرقوا 320 NFTs. اعترفت Premint رسميًا بأنها تعرضت للغزو من قبل طرف ثالث غير معروف، مما أدى إلى فقدان أصول المستخدم. ثم قاموا بإزالة موقع الويب الخاص بهم مؤقتًا لتجنب المزيد من الخسائر.

المصدر: بريمنت تويتر

ووفقًا لتحليل CertiK، وهي شركة أمن بلوكتشين، استخدم المخترق شفرة جافا سكريبت ضارة لاختراق Premint وإعداد نافذة منبثقة على موقع الويب، مما يقترح على المستخدمين التحقق من محافظهم هنا. يبدو أنه شيء يمكن أن يحسن الأمن، لكنه في الواقع كان سرقة.

تشمل مشاريع NFT الشهيرة التي تمت سرقتها في ذلك الوقت نادي اليخوت Bored Ape و Otherside و Moonbirds Oddities و Goblintown. حصل المتسللون على حوالي 280 ETH عن طريق بيع NFTs المسروقة على Opensea ومنصات أخرى. نظرًا لأن بعض المستخدمين المتشككين ناشدوا المجتمع بنشاط توخي الحذر، فقد منع الانتشار السريع للأخبار المتسللين من بيع المزيد من NFTs المسروقة.

بعد الاختراق، أصدرت Premint بيانًا رسميًا لتذكير المستخدمين بأن Premint لن تطلب الوصول إلى أي معاملات وأنه يجب على المستخدمين دائمًا توخي الحذر.

باء - الهبات الاحتيالية

عانى نادي Bored Ape Yacht Club (BAYC)، أحد أكبر مشاريع NFT ويحبه العديد من الشخصيات العامة، من 3 هجمات قراصنة اعتبارًا من عام 2022.

في 25 أبريل 2022، سيطر المتسللون على حساب BAYC على Instagram ونشروا معلومات Airdrop مزيفة. سرق المتسللون 134 لعبة Boring Ape NFTs باهظة الثمن بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 3 ملايين دولار من خلال رابط التصيد المرفق بالمنشور.

في أوائل يونيو 2022، نشر المتسللون روابط ضارة على خادم Discord الخاص بـ BAYC، مدعين أنهم يمنحون NFTs مجانًا. وقع بعض المستخدمين في عملية الاحتيال وسرقت أصولهم. وفقًا لـ PeckShield، تمت سرقة رمز BAYC واثنين من رموز Mutant Apes (تبلغ قيمتها الإجمالية حوالي 350 ألف دولار).

المصدر: موقع OKHotshot على تويتر

نصائح للمستثمرين: استثمر فقط في المشاريع التي اجتازت عمليات تدقيق الأمان. قم بإلغاء البدلات غير المستخدمة حاليًا. فيما يلي وصف موجز لكيفية إلغاء بدلات العقود الذكية.

1. افصل المحفظة وDapp. إلغاء بدلات العقد الذكي.
   يعني بدل العقد الذكي السماح لـ Dapps بإجراء العمليات نيابة عن المستخدمين ونقل الأصول في المحفظة.
   لا يمكن نقل الأصول الموجودة في المحفظة أو تشغيلها إلا بعد السماح بذلك. لتحسين الكفاءة وتجنب متاعب مراجعة الأذونات يدويًا، يُسمح عادةً للعقود الذكية بنقل الأصول في المحفظة. ومع ذلك، هذا ليس آمنًا دائمًا.

إن إلغاء الموافقة/البدل على العقد الذكي يعني أنه لم يعد بإمكان Dapp الوصول إلى المحفظة أو نقل الأصول. يعني قطع الاتصال بمحفظتك أن هذا التطبيق لم يعد بإمكانه تأكيد التفويضات أو بدء المعاملات أو التحقق من السجلات السابقة. ومع ذلك، فإن قطع الاتصال بـ Dapp لا يعني أن المحفظة منفصلة أيضًا عن العقد الذكي. قد يظل العقد الذكي قادرًا على نقل الأصول في المحفظة.
لذلك، يوصى بفصل محفظتك وتطبيقات Dapps، وكذلك إلغاء بدلات العقود الذكية في نفس الوقت، وذلك لمنع العقود الذكية الضارة من سرقة أصولك سراً.

نصائح لضمان أمان المحفظة:

1. قم بفصل المحافظ وتطبيقات Dapps بانتظام، وقم بإلغاء بدلات العقود الذكية.
2. انتبه بشكل خاص لمحتوى الإذن الخاص بالترخيص.
3. عند تجربة مشروع جديد، استخدم محفظة جديدة.
4. استخدم محافظ باردة.

عدم اليقين& التنظيمي القانوني

على الرغم من أن العملات المشفرة تقع خارج لوائح معظم الحكومات، إلا أن التمويل التقليدي وصناعة التشفير لا يزالان مترابطين. تخضع أسواق العملات المشفرة بعد ذلك للشكوك التنظيمية.

في 4 سبتمبر 2017، صرح بنك الشعب الصيني أنه سيقيد IC0s، وطلب إيقاف تسجيل المستخدمين الجدد في غضون 10 أيام وإنهاء جميع الخدمات ذات الصلة في نهاية الشهر. بعد إصدار هذه السياسات الجديدة، نشأ الذعر في مجتمع العملات المشفرة، واندفع الناس لبيع أصولهم الرقمية، مما تسبب في سقوط حر للأسواق. ولكن بعد ذلك أصبحت الأسواق صعودية مرة أخرى، وفي نهاية ذلك العام، وصل سعر البيتكوين إلى ذروته الأولى.

من أجل كبح أعلى معدل تضخم بلغ 8.3% منذ عام 1981، تخلى الاحتياطي الفيدرالي المتشائم في الأصل عن سياسته النقدية المحافظة التي استمرت لأكثر من عقد من الزمان، ورفع أسعار الفائدة في أوائل عام 2022، وخفض ميزانيته العمومية في يونيو، في محاولة لسحب أموال السوق مرة أخرى إلى النظام المصرفي والحد من التضخم.

ومع ذلك، فقد دمرت هذه الخطوة أيضًا معنويات الأسواق المالية. ونتيجة لذلك، استمرت الأسهم الأمريكية والعملات المشفرة في الانخفاض لمدة 9 أسابيع متتالية اعتبارًا من نهاية مارس. ومع ذلك، فإن رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة لم يساعد معدل التضخم المرتفع كثيرًا. ارتفع التضخم إلى 9.1٪ في يونيو 2022، وهو أعلى مستوى آخر منذ 40 عامًا. تجلب السياسات النقدية اليوم جنبًا إلى جنب مع كساد السوق المزيد من خيبات الأمل للمستثمرين.

الخاتمة

على الرغم من أن بعض المخاطر المذكورة أعلاه لا يمكن التنبؤ بها تقريبًا ولا يمكن تجنبها عند تداول العملات المشفرة، إلا أن المعرفة الجيدة بإدارة المخاطر يمكن أن تظل مفيدة للغاية.

وفقًا لمبدأ باريتو المعروف، يجب تخزين 80٪ من الأصول في محافظ باردة آمنة نسبيًا، مما يجعل من المستحيل على المتسللين السرقة. يمكن وضع الـ 20٪ المتبقية في «سلال» مختلفة. يميل المستثمرون الحكيمون إلى تنويع المخاطر بدلاً من تجنبها، وبالتالي تقليل نسبة الأصول المتأثرة عندما تصبح المخاطر خطرًا فعليًا.

من المهم أن يكون لديك فهم جيد للمخاطر والعادات الجيدة. كما هو موضح أعلاه، لا تمنح الأذونات بسهولة لأي شخص أو أي شيء. تحتاج أيضًا إلى أن تكون على دراية بعمليات الاحتيال الشائعة. تذكر أن الأشياء التي تدعي أنها مجانية لها دائمًا تكاليف خفية.

نظرًا لطبيعتها المجهولة، تتطلب العملات المشفرة من المستثمرين الاحتفاظ بجميع البيانات والأصول بأنفسهم. العناية الخاصة والحذر ضروريان عندما يتعلق الأمر بإدارة المفاتيح الخاصة ونقل الأصول الرقمية. كن دائمًا على دراية بوجود قراصنة DeFi وقم بإلغاء بدلات العقود الذكية غير المستخدمة.

إن بذل العناية الخاصة بك والحفاظ على عادات التداول الجيدة يصنع العجائب في تقليل المخاطر وتحسين تجربة التداول الخاصة بك.