Аналіз ончейн-даних: активні адреси, обсяги транзакцій та індикатори ринкових настроїв

Аналіз ончейн-даних є ключовим для розуміння динаміки криптовалютного ринку та поведінки інвесторів. Такий підхід охоплює три основні аспекти: активні адреси, обсяги транзакцій і показники ринкових настроїв.

Активні адреси — це окремі блокчейн-гаманці, що здійснюють транзакції у визначені періоди. Вони прямо відображають участь у мережі. У 2025 році Ethereum зафіксував приріст: кількість активних адрес зросла на 25%, обсяг транзакцій — на 20%. Це свідчить про зростання залученості користувачів і розширення мережі. Показники мають сильну кореляцію й демонструють реальне розширення екосистеми, а не спекулятивну активність.

Обсяги транзакцій кількісно засвідчують патерни використання блокчейну. Зростання ончейн-активності фіксує не лише інтенсивність торгівлі, а й основні сценарії використання. Зокрема, обсяги транзакцій зі стейблкоїнами залишалися некорельованими із загальною крипто-торгівлею, що засвідчує їх еволюцію у неспекулятивних сферах та стійку відповідність ринковим потребам для платежів і розрахунків.

Індикатори ринкових настроїв поєднують різні сигнали для прогнозу цінових рухів. Fear & Greed Index, ставки фінансування, а також ончейн-метрики MVRV Z-Score і SOPR формують прогностичні сигнали, які часто передують розворотам на ринку. У поєднанні з даними про активні адреси та обсяги транзакцій ці показники підвищують точність прогнозів, дозволяючи трейдерам відрізняти циклічні корекції від довгострокових трендів.

Відстеження руху "китів" та розподілу великих власників: прогнозування волатильності цін за поведінковими патернами

Відстеження руху "китів" та розподілу великих власників: прогнозування волатильності цін за поведінковими патернами

Ончейн-аналітичні платформи, такі як Nansen і Etherscan, кардинально змінили підхід до моніторингу активності криптовалютних "китів". Вони відстежують переміщення гаманців, обсяги транзакцій і структуру розподілу великих власників. Інструменти автоматично ідентифікують і маркують гаманці "китів", що належать біржам, фондам або окремим власникам, надаючи важливу ринкову інформацію, яку не видно на цінових графіках.

Взаємозв’язок між поведінкою "китів" і волатильністю ринку є емпірично значущим. Дані показують, що активність "китів" слугує провідним індикатором цінових рухів: коли неактивні адреси переводять великі суми токенів на великі біржі, це сигналізує про продажний тиск. Стратегічна акумуляція великими власниками часто супроводжується встановленням цінового мінімуму. Наприклад, Bitcoin-"кити" акумулювали понад 375 000 BTC протягом 30 днів, що призвело до скорочення пропозиції на біржах та стабілізації ціни активу.

Структура концентрації токенів впливає на короткострокову цінову динаміку. Якщо найбільші власники контролюють значну частину обігу, їхні рішення можуть спричинити суттєву волатильність. Розподілені активи створюють стабільніші ринкові умови з меншим ризиком маніпуляцій. Відстеження фаз накопичення, розподілу та великих переказів дозволяє трейдерам прогнозувати ринкові зміни й коригувати позиції. Такий підхід перетворює моніторинг "китів" з пасивного спостереження на дієву інвестиційну стратегію.

Тренди комісій у реальному часі та активність мережі: як зростання витрат сигналізує про ринкові переходи та зміни настроїв інвесторів

Зростання комісій у мережі стало ключовим індикатором динаміки блокчейн-ринку, прямо корелюючи з періодами підвищеного попиту на транзакції і змінами інвесторських настроїв. Коли комісії SQD різко збільшуються, це зазвичай свідчить про зростання ончейн-активності. Це може відображати "bullish" фазу ринку (період оптимізму) або сплеск спекулятивної торгівлі. Екосистема Subsquid чітко продемонструвала цю закономірність у кінці листопада 2025 року, коли обсяги транзакцій сягнули $328 мільйонів 28 листопада та збіглися із суттєвою волатильністю цін і зростанням комісій.

Зв’язок між комісіями та ринковими настроями виходить за межі короткострокових цінових рухів. Інституційне дослідження з кінця 2025 року свідчить: 55% хедж-фондів утримували крипто-активи навіть під час корекцій, сприймаючи зростання комісій як ознаку зрілості інфраструктури, а не як перешкоду. Стабілізація комісій SQD на рівні близько $0,0448 у середині грудня разом із нормалізацією торгових обсягів на рівні приблизно $816 000 щодоби демонструє нову оцінку ризиків і прибутковості учасниками ринку. Тренди комісій є прозорим індикатором напрямку руху капіталу: тривале зростання свідчить про ринкові переходи, що вимагають стратегічного перегляду портфелів.