Кредитні протоколи Blast: чи змінять вони майбутнє DeFi?

Огляд кредитних протоколів

Кредитні протоколи — базова складова DeFi з моменту його появи. Перші рішення, такі як Aave та Compound, заклали стандарти, на яких сьогодні ґрунтується розвиток галузі. Протоколи пройшли шлях від класичного кредитування до складних систем із торгівлею LST і LRT та механіками ефективного використання депозитів.

Власна дохідність блокчейну Blast створює для кредитних проєктів конкурентну перевагу. Це стимулює інновації та дозволяє протоколам виділятися серед конкурентів. Сучасні кредитні майданчики Blast використовують систему балів — винагороджують активність користувачів за депозити й позики та мотивують залучення.

Blast відповідає актуальним трендам DeFi — тут працюють як рестакингові депозити, так і пули ліквідності NFT. Лідер за TVL — Orbit Protocol, за ним ідуть Pac Finance і Juice Finance. Juice Finance запустив токен $JUICE, що швидко отримав значну капіталізацію, а $ORBIT зберігає сильну ринкову позицію.

Juice Finance

Juice Finance — неколатералізований кредитний протокол для Blast. Його відрізняє крос-маржинальний левередж до 3x під заставу $ETH. Такий інструмент підвищує дохідність і відкриває доступ до винагород та airdrop у Blast. Головна мета — стати ключовим центром оптимізації прибутку й накопичення балів.

Juice Finance не керує ордер-книгами, але взаємодіє з іншими протоколами і надає повний спектр інструментів для торгівлі та фармінгу. Архітектура підвищує капітальну ефективність і сприяє відкритій співпраці в екосистемі Blast.

Протокол уже запустив кредитування в $ETH і співпрацює з лідерами рестакингу ліквідності, пропонуючи розширені можливості фармінгу. Власники LRT можуть під заставу отримати до 9x левереджа на $wETH й отримувати винагороди: EigenLayer points, LRT points, Juice points, Blast points та інші стимули.

Платформа підтримує кредитування та інші активності. Для кредитування користувачі вносять $USDB або $WETH та отримують пасивний річний дохід. Депозити не виступають заставою для позик, але забезпечують ліквідність іншим користувачам. Позичальники мають враховувати ризики: "sandwich attacks" (маніпуляції між транзакціями), MEV-експлуатацію, ризики оракулів, вразливість смартконтрактів, ризик ліквідності (неможливість вивести депозит у повному обсязі у будь-який момент) та ризик неплатоспроможності (ліквідація не покриває борги).

Для позик і циклічного кредитування користувачі можуть до трьох разів брати $WETH або LRT, інвестуючи їх у стратегії Juice Finance. Необхідно підтримувати мінімальний health factor для уникнення ліквідації.

Juice Finance — переможець Big Bang. Попередній проєкт команди, OMEGA (DeFi на Bitcoin), залучив суттєві інвестиції. Безпеку гарантує аудит Trust Security, цінові дані надає RedStone Oracles.

Juice Liquidity Bootstrapping Pool (LBP) — механізм спільного формування пулу ліквідності $JUICE. Токен $JUICE вже торгується. Функція стейкінгу дозволяє депонувати токени у парах $JUICE/$WETH та отримувати Juice staking points, Juice Season 2 points, Blast points, Blast Gold multipliers, Thruster points і Hyperlock points.

Particle

Particle — протокол торгівлі з левереджем на Blast, що дозволяє бездозвільно торгувати будь-якими ERC20 з плечем. Модель побудована на AMM Uniswap, але адаптована до сценаріїв із левереджем. Трейдери можуть відкривати long та short-позиції з плечем — за умови достатньої ліквідності.

Particle відрізняється тим, що використовує чинні AMM екосистеми, створюючи "positive-sum" динаміку (вигідну для всіх учасників) — збільшуючи обсяги інших проєктів без зменшення їхнього TVL чи обороту.

Протокол впроваджує новий підхід до оракулів — повністю відмовляється від класичних цінових оракулів і мінімізує ризик маніпуляцій через математичний дизайн, що гарантує справедливу компенсацію ризику для LP.

Liquidity Automated Market Maker (LAMM) у Particle замість класичної ліквідації за ціною використовує преміальний підхід, подібний до термінових позик. Це суттєво знижує ризик ліквідації під час волатильності.

LP можуть рестейкати ліквідність і отримувати дохід, якщо їхній капітал працює у левередж-операціях. Particle — переможець Big Bang, проект пройшов seed-раунд з топовими венчурними фондами.

Particle реалізував систему рейтингів і балів. Активність винагороджується Particle points (конвертуються у Blast coins), Thruster points і Blast liquidity points. Інтеграція з Thruster дозволяє генерувати додаткові винагороди за ліквідність і торгівлю на Particle.

MetaStreet

MetaStreet — інноваційний кредитний механізм під NFT. Користувачі можуть закладати свої NFT для отримання ліквідності, що вирішує проблему невзаємозамінності активів для AMM-пулів.

MetaStreet дозволяє використовувати NFT як заставу для отримання позик без продажу активу. Це важливо для NFT-спільноти, де власність на NFT часто є частиною ідентичності.

Другий компонент — кредитори, які надають капітал під NFT. Кредитування працює ізольовано: можна обирати групи власників NFT, кредитувати їх і отримувати відсотки з повернення.

MetaStreet перетворює високодохідні джерела на ліквідні активи через Automated Tier Maker (ATM) і Liquid Credit Token (LCT). ATM — бездозвільний кредитний протокол, що структурує пули за ризиком і дохідністю вкладників. LCT — ERC-20-токен, що відображає частку кредитора у пулі і є ліквідним активом.

ATM вирішує три завдання: усуває потребу в централізованих оракулах; замінює фіксовану ставку динамічною моделлю на основі депозитів; дає змогу створювати нові пули без обмежень.

Кредитори самі визначають ризик, зокрема рівень LTV. MetaStreet об’єднує пропозиції кредиторів і, якщо умови збігаються, пропонує найнижчу ставку для постачальників NFT.

MetaStreet отримав масштабне фінансування. Запущено програму Ascend XP — користувачі накопичують бали за активність. Активи MetaStreet торгуються на Ethereum та можуть бути перенесені у Blast, хоча проєкт там ще неактивний. Команда планує пряме кредитування на Blast.

Orbit Protocol

Orbit Protocol — грошовий ринок Blast, що використовує внутрішню прибутковість блокчейну. Це відкритий, некостодіальний децентралізований протокол, який підсилює кредитування на Blast за рахунок нативної дохідності.

Orbit пропонує єдину систему для кредитування та позик активів Blast. Кредитори надають активи й отримують Orbit-активи (oAssets), які містять депозит і відсотки. Позичальники закладають підтримувані Blast-активи за регламентом LTV.

Протокол використовує дохідність нативних активів і повернення із застав кредиторів для накопичення $ORBIT двома способами: купівля $ORBIT на DEX за Blast-прибуток і спалювання $ORBIT для скорочення обігу.

$ORBIT переносить майбутню цінність у поточну, субсидуючи дохідність кредиторів і позичальників через розподіл токенів. Власники, позичальники та стейкери $ORBIT отримують 20% Blast Gold від протоколу.

Учасники отримують річний дохід у $ORBIT та бонуси Blast Gold. Основу платформи складають Orbit Lend (кредитування) і Orbit Borrow (позики).

Orbit усуває посередників, використовуючи всі переваги DeFi. Протокол застосовує прибутковість $ETH і $USDB у Blast для додаткового доходу кредиторів і знижок для позичальників.

Винагороди за стейкінг — ключ для залучення й мотивації учасників. Учасники отримують дохід через емісію $ORBIT і бали Blast Gold. У стратегічному раунді брали участь провідні фонди й експерти DeFi. Orbit уже має значний TVL у Blast.

Pac Finance

Pac Finance — кредитний і маржинальний протокол на Blast. Він використовує $USDB і дає змогу автоматично погашати борг майбутніми доходами, що нагадує самоліквідуючі кредити DeFi.

Pac Finance підтримує P2P та P2Pool кредитування, підвищуючи капітальну ефективність і гнучкість. Протокол має багатофакторний підхід до оптимізації.

Багато позичальників беруть кредити під власні заощадження, адже Blast пропонує вигідніші умови кредитування порівняно з іншими блокчейнами. Дохідність $ETH і $USDB допомагає закривати відсотки за позиками.

Pac Finance дозволяє змінювати заставу в активних позиціях — це захист від падіння health factor і можливість змінити позицію в будь-який момент. Протокол забезпечує кредиторам прибутковість через APY, нативну дохідність і динамічні ставки.

Pac Finance компенсує високі комісії завдяки механізмам повернення витрат і впроваджує ефективні транзакційні моделі. Користувачі мають повний спектр рішень щодо комісій.

Функція левереджу та свопу в один клік спрощує торгівлю, робить її доступнішою і безпечнішою. Для $ETH можна отримати суттєвий левередж і зберігати позитивний чистий APR, не враховуючи бали Pac і Blast.

Pac Finance — переможець Blast Big Bang, розподіляє значні airdrop серед користувачів і стартував із масштабним TVL. Користувачі отримують бали за стартову участь, щоденні взаємодії, рефералів та створення або приєднання до команд. Заповнені команди отримують множник балів, а їхні засновники — додаткові нарахування.

Curvance

Curvance — модульний мультичейн грошовий ринок для прибуткових активів та ERC-20. Він запускається на основних блокчейнах — Ethereum, Arbitrum, Blast, Base, Optimism, Polygon zkEVM — і прагне стати лідером для ERC-20-токенів.

Головна цінність — компоновність DeFi, оптимізація дохідності й автоматична капіталізація, що підвищують APY і спрощують доступ до позикових активів.

Модульний дизайн із фокусом на ERC-4626 забезпечує сумісність із різними ERC-20. Проєкт реалізує мультичейнову еквівалентність і використовує кросчейн-інфраструктуру для розгортання у різних мережах. Користувачі можуть надавати ліквідність і брати позики під LP-токени.

Curvance може суттєво підвищити ефективність капіталу та дохідність. Проєкт переміг у Blast Big Bang, однак ще неактивний у Blast. Початкове фінансування надали провідні блокчейн-організації.

Токен $CVE підтверджено — планується airdrop для основних користувачів. У раундах фінансування розподіляли обмежену кількість токенів із лімітами для інвесторів.

Головні функції $CVE — управління та оновлена токеноміка, яка вийде у 2024 році. Запуск проєкту — у три етапи: тестнет через інвайт, бета на мейннеті з аудитом, офіційний реліз на кількох блокчейнах, включно з Blast.

Нові конкуренти

Другий ешелон кредитних протоколів Blast включає кілька важливих гравців. Abracadabra.money — мультичейн DeFi-платформа, що використовує дохідні токени як заставу для стабільних монет. Механіка дозволяє активам приносити прибуток як заставі, а проєкт має стабільну ринкову позицію.

Fortunafi — протокол інвестиційного фонду для вкладень у реальні активи через токенізовані частки. Інвестиції управляються смартконтрактами, дані про чисту вартість регулярно оновлюються.

INIT Capital — грошовий ринок із прив’язкою до ліквідності, що розширює доступ до ліквідності для користувачів і протоколів DeFi. Проєкт розгорнуто на Blast із суттєвим TVL.

Seismic Finance — гібридний кредитний ринок Blast із конкурентними ставками, фокусом на максимізацію винагород та можливістю кредитування з левереджем.

У кредитній конкуренції Blast беруть участь також: Natrium Protocol (бездозвільна платформа для кастомізації пар і високодохідних депозитів), Term Finance (фіксовані кредити через унікальні аукціони) та Zest (деривативи з низьким ризиком).

Ринковий погляд

Blast з першого дня застосовує прагматичні стратегії залучення користувачів — робить акцент на внутрішніх стимулах і дохідності. Команда розуміє цінність балів, airdrop та аналогічних механік для ринку.

На інших блокчейнах кредитні протоколи лідирують за TVL. Blast має всі шанси повторити цей сценарій: серед головних за TVL — Orbit, Pac Finance, Juice Finance.

Більшість протоколів дозволяють неактивним трейдерам отримувати дохід із основних активів із урахуванням ризику. Дохідність стабільно привертає on-chain-аудиторію. Хоча проєкти Blast конкурують за TVL і користувачів, усі вони формують імідж ланцюга як L2 із фокусом на дохідності, низьких комісіях і yield-native економіці.

Juice Finance і Pac Finance залучили значний обсяг користувачів і депозитів. Juice Finance розподіляє великі обсяги через інтеграції, Pac Finance пропонує високі APR і бонуси балів для активних учасників.

Висновок

Кредитні протоколи Blast — це якісно новий етап DeFi-архітектури. Вони використовують дохідність блокчейну для створення унікальних конкурентних переваг, відмінних від попередніх L2. Крос-маржинальні функції, авто-погашення, NFT-застава та динамічна оптимізація доходу — ці механіки змінюють підхід до кредитування.

Orbit Protocol, Juice Finance, Pac Finance та інші учасники роблять Blast центром, де кредитування поєднує оптимізацію прибутку, диверсифікацію ризиків і багаторівневі стимули. Орієнтація на компоновність, ефективність капіталу та винагороди для користувача може змінити траєкторію розвитку DeFi і надихнути інші блокчейни впроваджувати yield-native архітектуру.

FAQ

Як перевести кошти та вивести їх у Juice?

Увійдіть в обліковий запис Juice, перейдіть у розділ Активи, виберіть актив для переказу чи виводу. Для переказу введіть адресу отримувача. Для виводу оберіть спосіб і підтвердіть операцію. Переконайтеся у достатньому балансі та уважно перевірте всі дані перед підтвердженням транзакції.

Які протоколи шифрування чи безпеки використовує Juice для захисту фінансової інформації?

Juice використовує протоколи AES-GCM і RSA. Шифрування й дешифрування відбувається на стороні клієнта — фінансові дані захищені під час передачі та зберігання. Користувачі надають приватні ключі для підвищення безпеки.