Прискорений курс торгівлі | Що таке прослизання? Як цього уникнути в торгівлі

Коротко

• Прослизання - це ситуація, в якій трейдери отримують ціни виконання угод, відмінні від початково очікуваних.

• Прослизання може бути як позитивним, так і негативним.

• Позитивне прослизання дає трейдеру кращу ціну, ніж очікувалося, тоді як негативне прослизання призводить до збитку.

• Шанси прослизання можна мінімізувати, торгуючи на високоліквідних ринках і ринках з низькою волатильністю.

• Інші способи мінімізації ризику прослизання включають використання лімітованих ордерів, толерантність прослизання та розрив угод.

• Допуск до прослизання – це відсоток транзакції ордера, який учасники ринку встановлюють для торгівлі, щоб зменшити ймовірність прослизання.

Огляд

Інвестиції в криптовалюти є одними з найкращих інвестиційних можливостей століття. Але з інвестуванням у криптовалюту пов’язані численні ризики. Ціни, як відомо, нестабільні. Протоколи безпеки мають недоліки, і хакери та шахраї постійно нишпорять, шукаючи будь-які недоліки безпеки, які можуть дозволити їм грабувати кошти.
Крім того, крипто-зима 2022 року продемонструвала, що криптофінансова екосистема все ще має серйозні структурні вразливості.

Що таке прослизання?

Джерело: blog.shrimpy

Прослизання – це різниця між прогнозованою ціною угоди та основною ціною, за якою угода завершується. Прослизання відбувається, коли трейдери повинні отримати ціну, відмінну від тієї, яку вони спочатку планували, через зміну ціни між моментом надходження замовлення на ринок і завершенням угоди.

Різниця в ціні може бути нульовою, позитивною або негативною, залежно від напрямку руху ціни та від того, чи є угода купівлею чи продажем, чи угода спрямована на відкриття чи закриття позиції.

Хоча трейдери можуть отримати несприятливу різницю в ціні, ніж прогнозована; вони також можуть отримати кращу ціну. Тому ковзання може бути двох типів; позитивний або негативний.

Позитивне прослизання відбувається, коли угода виконується за вигіднішою ціною, ніж очікувалося, тоді як негативне прослизання описує, коли замовлення виконано за гіршою ціною, ніж очікувалося.

Чому відбувається прослизання

Прослизання є частим і зазвичай відбувається, коли ринок надзвичайно нестабільний або коли ринкова ліквідність низька.

Висока волатильність

Прослизання найбільш поширене в періоди високої волатильності, коли використовуються ринкові замовлення. На нестабільному ринку рух цін і зміни відбуваються швидко. Потрібен деякий час, щоб транзакції перейшли в мережу після ініціації. Таким чином, кінцева ціна активу може змінитися протягом проміжку часу, що призведе до прослизання.

Мала ліквідність

У ситуації, коли трейдер хоче купити або продати криптовалюту за певною ціною. Замовлення може бути не виконано за цією ціною через низьку ліквідність на іншому кінці торгівлі. Щоб завершити замовлення, угода має бути виконана за ціною з достатньою ліквідністю. Цей процес може призвести до ціни, яка значно відрізняється від тієї, яку прогнозував трейдер.

Як працює прослизання?

Коли замовлення виконано, цінний папір купується або продається за найвигіднішою ціною, наданою біржею або іншим маркет-мейкером. Це дає більш сприятливі (позитивні) результати торгівлі, рівні або менш сприятливі (негативні), ніж запланована ціна виконання. Позитивне та негативне прослизання значно працює різними способами.

Для замовлення на покупку позитивне прослизання – це коли фактична ціна нижча за прогнозовану, що дає трейдерам сприятливий курс купівлі. Негативне прослизання – це коли фактична ціна вища за прогнозовану, що дає трейдерам несприятливий курс купівлі.

Для ордера на продаж позитивне прослизання – це коли фактична ціна вища за прогнозовану, що дозволяє трейдерам отримати більше прибутку від продажу. Негативне ковзання – це коли фактична ціна нижча за прогнозовану, що призводить до збитків трейдерів.

Крім того, під час криптовалютної торгівлі трейдерам зазвичай дозволяється встановлювати відсоток вартості транзакції ордера, який, на їхню думку, є прийнятною та низькоризикованою вартістю прослизання. Цей відсоток відомий як допуск до ковзання. Торгівля не буде здійснена, якщо фактична вартість транзакції перевищує допустиме відхилення, встановлене трейдером.

Як уникнути прослизання в торгівлі

Торгуйте на ринках з низькою волатильністю та високою ліквідністю

Ринки з низьким рівнем волатильності відзначаються плавним рухом цін, що означає, що зміни цін не є хаотичними. Навпаки, високоліквідні ринки мають багато активних учасників з обох сторін, що збільшує шанси на виконання замовлення за прогнозованою ціною.

Торгівля протягом цього періоду низької волатильності та високої ліквідності може звести до мінімуму ваш ризик прослизання.

Толерантність до прослизання

Толерантність прослизання – це відсоток транзакції ордера, який криптотрейдери встановлюють для торгівлі, щоб знизити ризик прослизання.

Якщо ринок залишається в межах цього відсоткового діапазону, він буде виконаний за вказаною ціною. Однак, якщо ціна виходить за межі цього діапазону, транзакцію буде автоматично скасовано.

Використовуйте лімітні ордери

Прослизання відбувається, коли трейдер використовує ринкові ордери для входу або виходу з торгових позицій. З цієї причини використання лімітних ордерів замість ринкових є однією з ключових стратегій уникнення ризику прослизання. Це пояснюється тим, що лімітні ордери виконуються за попередньо встановленими цінами або кращими, таким чином усуваючи можливість негативного прослизання, яке може виникнути під час використання ринкових ордерів.

Розділіть великі угоди

Якщо трейдери хочуть купувати чи продавати криптовалюту у значних розмірах, що змінюють ринок, іншою стратегією може бути розбиття транзакції на менші частини. Розбиваючи велику угоду на кілька менших, трейдер може мінімізувати їхній вплив на ринок і можливі втрати через прослизання.

Заключна думка

Прослизання є частим явищем для більшості криптотрейдерів, коли ринкова ціна не відповідає запланованій ціні під час транзакції.
Майже неможливо повністю уникнути прослизання, оскільки це відбувається під час волатильності ринку або коли є низька ліквідність. Натомість трейдери можуть мінімізувати випадки прослизання, уникаючи часів, відомих високою волатильністю. Використання інших способів мінімізації прослизання, таких як встановлення лімітних ордерів і використання швидкого брокера.

Загалом, наявність базових знань щодо концепції прослизання та стійкості до прослизання в криптовалюті допоможе трейдерам застосовувати кращі торгові стратегії.