Tether'in son çeyrekteki rekor düzeydeki kârlılığı, onu tradfi devleri arasına soktu. Ancak 5.2 milyar dolarlık bu devasa kâr, aynı zamanda yeni rakiplerin hedefi haline gelmesine neden oldu.
Bu makalede, merkezi ve merkeziyetsiz alanları kapsayan hızla gelişen stablecoin dünyasına derinlemesine bir bakış atacağız.
Stabil Coin Genel Görünümü
Aşağıdaki birkaç dikey segmentasyon yapacağız:
PYUSD
Merkezi stablecoin'ler genellikle şeffaflıkta eksiklik gösterir ve genellikle yalnızca belirgin teşviklerin olduğu durumlarda yüksek işlem hacmi ortaya çıkar. PYUSD, güven kazanmış 1 milyar dolarlık piyasa değerine sahip merkezi stablecoin'lerden biridir.
USD0
Airdrop teşvikleri ve Morpho gibi DeFi platformlarıyla yapılan iş birlikleri sayesinde, USD0 gibi daha merkeziyetsiz olan hazine destekli stablecoin'ler hızla büyüyor. USD0'nın piyasa değeri yaklaşık 250 milyon dolar ve bu hedefe hızla ulaştı.
Elixir'in deUSD'si
USDe gibi sentetik stablecoinler, sabitlenmesini sürdürmek için "uzun vadeli spot + kısa vadeli vadeli pozisyonlar" kullanır. Baz farkının daralması nedeniyle, USDe pazar payını kaybetti. Ancak Elixir gibi yeni protokoller, Ethena modelini geliştirmek için teminat desteğini ayarlamayı hedefliyor.
Tamamen merkeziyetsizleşmeyi ve insan müdahalesini en aza indirmeyi hedefleyen stablecoin'lere her zaman fazla bir talep olmamıştır. GHO, AAVE üzerindeki sürekli büyüyen aktif kullanıcı kitlesinden faydalandığı için bir istisna olabilir.
DYAD
Yenilikçi tasarımlar genellikle tipik teminat borcunu geliştirmek için bir mekanizma gerçekleştirmeye çalışır.
Pozisyon modu. DYAD, sistem içindeki fazla teminatı kullanarak başka bir token olan KEROSENE aracılığıyla hedefleyen bir stabil koin türüdür. KEROSENE, kullanıcıların kendi dış varlıklarını teminat göstererek daha fazla DYAD basmalarına olanak tanır. Ayrıca, NFT (NOTE) sahiplerinin sahip olduğu KEROSENE miktarı ne kadar fazla olursa, likidite havuzundan elde ettikleri kazanç da o kadar fazla olur.
Bu kategorilerdeki yeni stablecoinler, getiri, erişilebilirlik, likidite, istikrar ve sermaye verimliliği açısından rekabet ediyor. Yeni tasarımlar veya eski tasarımlardaki ayarlamalar, çeşitli artı ve eksileri dikkate almayı gerektirir:
Her hafta piyasaya yeni stabil coinler giriyor, stabil coin alanındaki yapı da sürekli gelişiyor ve değişiyor.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Messari: Stabilcoin pazarındaki ana rakiplerin hızlı bir incelemesi
Yazar: Addy, Messari araştırmacısı; Çeviri: Jinse Caijing xiaozou
Tether'in son çeyrekteki rekor düzeydeki kârlılığı, onu tradfi devleri arasına soktu. Ancak 5.2 milyar dolarlık bu devasa kâr, aynı zamanda yeni rakiplerin hedefi haline gelmesine neden oldu.
Bu makalede, merkezi ve merkeziyetsiz alanları kapsayan hızla gelişen stablecoin dünyasına derinlemesine bir bakış atacağız.
Stabil Coin Genel Görünümü
Aşağıdaki birkaç dikey segmentasyon yapacağız:
PYUSD
Merkezi stablecoin'ler genellikle şeffaflıkta eksiklik gösterir ve genellikle yalnızca belirgin teşviklerin olduğu durumlarda yüksek işlem hacmi ortaya çıkar. PYUSD, güven kazanmış 1 milyar dolarlık piyasa değerine sahip merkezi stablecoin'lerden biridir.
USD0
Airdrop teşvikleri ve Morpho gibi DeFi platformlarıyla yapılan iş birlikleri sayesinde, USD0 gibi daha merkeziyetsiz olan hazine destekli stablecoin'ler hızla büyüyor. USD0'nın piyasa değeri yaklaşık 250 milyon dolar ve bu hedefe hızla ulaştı.
Elixir'in deUSD'si
USDe gibi sentetik stablecoinler, sabitlenmesini sürdürmek için "uzun vadeli spot + kısa vadeli vadeli pozisyonlar" kullanır. Baz farkının daralması nedeniyle, USDe pazar payını kaybetti. Ancak Elixir gibi yeni protokoller, Ethena modelini geliştirmek için teminat desteğini ayarlamayı hedefliyor.
! kVzxKmBbJOtX41TQkOMIYpNjsoCnjNDIdRzbCS8k.jpeg
GHO
Tamamen merkeziyetsizleşmeyi ve insan müdahalesini en aza indirmeyi hedefleyen stablecoin'lere her zaman fazla bir talep olmamıştır. GHO, AAVE üzerindeki sürekli büyüyen aktif kullanıcı kitlesinden faydalandığı için bir istisna olabilir.
DYAD
Yenilikçi tasarımlar genellikle tipik teminat borcunu geliştirmek için bir mekanizma gerçekleştirmeye çalışır.
Pozisyon modu. DYAD, sistem içindeki fazla teminatı kullanarak başka bir token olan KEROSENE aracılığıyla hedefleyen bir stabil koin türüdür. KEROSENE, kullanıcıların kendi dış varlıklarını teminat göstererek daha fazla DYAD basmalarına olanak tanır. Ayrıca, NFT (NOTE) sahiplerinin sahip olduğu KEROSENE miktarı ne kadar fazla olursa, likidite havuzundan elde ettikleri kazanç da o kadar fazla olur.
Bu kategorilerdeki yeni stablecoinler, getiri, erişilebilirlik, likidite, istikrar ve sermaye verimliliği açısından rekabet ediyor. Yeni tasarımlar veya eski tasarımlardaki ayarlamalar, çeşitli artı ve eksileri dikkate almayı gerektirir:
Her hafta piyasaya yeni stabil coinler giriyor, stabil coin alanındaki yapı da sürekli gelişiyor ve değişiyor.